編者按：對投資者危害最大的，莫過于“非法”風(fēng)險——非法平臺詐騙、配資交易爆倉……充分了解此類風(fēng)險，有著十分重要的意義，小編從各個權(quán)威渠道搜集了多個風(fēng)險警示案例，即日起推出“讀故事 知風(fēng)險”系列文章，以案例說風(fēng)險，供各位參考借鑒。

案例概述

      在上海證監(jiān)局此前查處的一起非法經(jīng)營期貨案中,涉案人劉某以香港恒生指數(shù)期貨為噱頭,短短數(shù)月內(nèi)即吸引數(shù)十名客戶繳納保證金100多萬元。令人深思的是，這些投資者大多數(shù)沒有期貨投資經(jīng)驗，卻因劉某的所謂“暴利”誘惑，輕易墜入陷阱。

      沒有證券投資知識的某大學(xué)教師阿敢（化名），禁不住別人的誘惑，在學(xué)校附近的證券營業(yè)部開立證券賬戶，一有時間便頻繁地買賣股票，不曾想，他這種快進快出的“投資風(fēng)格”并未得到市場的肯定，幾個月下來，他賬戶上的資金縮水過半。他暗自思忖，憑自身較強的學(xué)習(xí)能力，短期內(nèi)掌握投資技巧并不是件難事，技術(shù)水平提高了就可以把虧損的錢賺回來。然而，一通電話打亂了他原先的設(shè)想。自稱上海卓績投資咨詢有限公司（以下簡稱“卓績投資”）員工的小徐主動來電，稱他們公司在做香港恒生指數(shù)期貨，做期貨比做股票容易，要么買漲，要么買跌，跌了也能賺錢，還說公司有提示，可以免費指導(dǎo)客戶操作。抱著試一試的僥幸心理，他與卓績投資簽訂了合同，多次打入保證金7萬多元。在小徐指導(dǎo)下，第一次他匯入2.3萬元保證金，扣除手續(xù)費，凈賺0.3萬元；但在其后交易中卻接連失利，虧損了6萬多元。阿敢很不服氣，幾天時間內(nèi)炒期貨竟比炒股票虧損得更多，這家公司是否存在什么貓膩？于是，他用自己的身份證號和姓名在香港聯(lián)交所網(wǎng)站查詢，顯示并無他的賬號。于是便與小徐交涉，小徐稱到香港聯(lián)交所才可以查詢賬號。阿敢這才醒悟過來，立即向上海證監(jiān)局投訴。

      上海證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，卓績投資的實際控制人劉某為逃避法律責(zé)任，采用了金蟬脫殼的策略,在組織形式上大做文章，其本人使用了假名，同時借用呂某名義成立公司并由呂某擔(dān)任法定代表人，還借用其朋友名義開設(shè)個人銀行收款賬戶，以制造所有不法行為與其無關(guān)的假象。

      為迷惑投資者，劉某精心編織了一個“低門檻、高收益”陷阱。首先是扯“虎皮”拉大旗。自稱香港匯亨投資有限公司（并無香港期貨業(yè)務(wù)牌照）的代理商，還出示匯亨投資的授權(quán)委托書。其次是租用高檔辦公場所。他租用上海市長寧區(qū)延安西路某高檔辦公樓作為經(jīng)營場所，讓投資者誤以為公司實力雄厚。再次是提供“貼心”服務(wù)。他讓員工大肆鼓吹股指期貨的賺錢效應(yīng)，派人上門簽訂合同，由專人“免費”提供指導(dǎo)，費盡心機來打消投資者的各種顧慮。最后是施以蠅頭小利。他設(shè)立其全程控制的股指期貨交易網(wǎng)站，先指使員工指導(dǎo)投資者買賣期貨賺點微利，以后逐步讓投資者加大籌碼，直至保證金損失殆盡。

在短短的5個月里，劉某即招攬了32名客戶，收取客戶131萬保證金，造成客戶94萬元損失。

被監(jiān)管部門調(diào)查后，劉某仍不思悔改，易地繼續(xù)經(jīng)營，直至同年11月被公安機關(guān)抓獲歸案。劉某最終以非法經(jīng)營罪被判處有期徒刑5年，并處罰金10萬元。

案例評析

      非法期貨活動之所以得逞，在于其利用投資者的僥幸心理和欠缺的投資理財知識。因此，要避免掉入陷阱，投資者要掌握投資理財?shù)幕�本知識，切實提高自身的防范和識別能力，為自己的財產(chǎn)“投保”一份必需的“平安險”。

面對此類證券期貨活動，投資者應(yīng)注意以下幾個方面的問題：

      一是要核實相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營資質(zhì)。設(shè)立期貨公司，須經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

      二是要了解期貨投資的風(fēng)險。期貨投資的風(fēng)險本身就比股票投資大，正規(guī)期貨交易的保證金收取有嚴(yán)格規(guī)定，門檻較高；而非法期貨投資采用極低保證金比例吸引投資者，其蘊藏的風(fēng)險遠(yuǎn)高于正規(guī)期貨投資。

      三是要正視涉外期貨投資維權(quán)問題。由于涉及境外，而期貨交易過程又由所謂外資代表處一手操控，監(jiān)管部門查證起來相當(dāng)困難。資金一旦轉(zhuǎn)移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓獲，投資款項亦很難予以追回。

      四是要識別非法期貨交易的資金交付特點。編織種種理由要求投資者將保證金存入私人賬戶，往往是非法期貨交易行為的重要特點，廣大投資者切勿上當(dāng)。 

來源：上海證監(jiān)局網(wǎng)站