案情簡介：

投資者李某反映，其是某證券公司客戶，近日發(fā)現(xiàn)兩融賬戶無法買入深市A股票，故致電公司問詢原因，后被告知A股票于5月初被移出可沖抵保證金證券范圍。李某認(rèn)為，其賬戶內(nèi)持有大量A股票并產(chǎn)生嚴(yán)重虧損，而公司未經(jīng)其允許就擅自調(diào)整范圍，致使其無法繼續(xù)融資買入A股票造成損失加劇，遂申請調(diào)解，要求公司盡快允許其融資買入A股票。

調(diào)解過程及結(jié)果：

調(diào)解中心受理糾紛后第一時間向公司了解情況。公司反饋：根據(jù)李某與公司簽署的《融資融券合同》相關(guān)約定，公司有權(quán)根據(jù)實際情況確定適用于客戶的相應(yīng)的融資（融券）標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率，并根據(jù)有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)整。李某簽署的《融資融券交易風(fēng)險揭示書》也揭示了相應(yīng)的交易風(fēng)險。由于A股票存有較大的交易風(fēng)險及退市風(fēng)險，因此公司評估后于2023年5月將A股票調(diào)出兩融可充抵保證金證券名單并在公司官網(wǎng)進(jìn)行了相應(yīng)公告。

在了解以上情況后，調(diào)解員結(jié)合相關(guān)交易規(guī)則向李某耐心解釋：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第三十六條第三款規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)在符合監(jiān)管要求的前提下，根據(jù)市場情況、客戶和自身風(fēng)險承受能力，對融資融券業(yè)務(wù)保證金比例、標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔(dān)保比例和業(yè)務(wù)集中度等進(jìn)行動態(tài)調(diào)整和差異化控制�！渡钲谧C券交易所融資融券交易實施細(xì)則》2.18條規(guī)定，投資者信用證券賬戶不得用于買入或者轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券。因此公司在符合監(jiān)管要求的前提下，對融資融券標(biāo)的證券范圍進(jìn)行調(diào)整是符合上述規(guī)定的，且自A股票被移出可沖抵保證金證券范圍起，李某的信用賬戶無法交易A股票屬正常情況。后經(jīng)過調(diào)解員的釋法明理，消除李某的疑慮，最終取得李某的認(rèn)可。

啟示與建議：

就證券經(jīng)營機構(gòu)而言，應(yīng)做到“賣者盡責(zé)”，如實向投資者說明產(chǎn)品、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示投資風(fēng)險，尤其風(fēng)險等級較高的業(yè)務(wù)，應(yīng)詳細(xì)講解交易規(guī)則，做好相關(guān)留痕工作，同時認(rèn)真做好投資者教育，將投資者教育貫穿于業(yè)務(wù)營銷、日常服務(wù)等各個業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)中，多措并舉履行投資者適當(dāng)性管理。

就投資者而言，應(yīng)做到“買者自負(fù)”，審慎決策，選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品、服務(wù)，在購買前主動閱讀相關(guān)協(xié)議條款，充分了解交易規(guī)則及風(fēng)險，進(jìn)一步提升風(fēng)險防范意識，強化自我保護(hù)能力。