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投資者保護
《期貨和衍生品法》的主要內(nèi)容
發(fā)布時間:2022-07-27 09:29:54

《期貨和衍生品法》共13章155條,重點圍繞期貨交易和衍生品交易制度、期貨結(jié)算與交割基本制度、期貨交易者保護制度、期貨經(jīng)營機構(gòu)與期貨服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管、期貨交易場所和期貨結(jié)算機構(gòu)的運行、期貨市場監(jiān)督管理、跨境交易與監(jiān)管協(xié)作、法律責(zé)任等作了規(guī)定。主要內(nèi)容包括:

 
一是明確立法宗旨、原則和監(jiān)管體制。
《期貨和衍生品法》第一章明確了立法宗旨、調(diào)整適用范圍;明確了期貨交易、衍生品交易的定義;規(guī)定了期貨交易和衍生品交易公開、公平、公正的原則,禁止欺詐、操縱市場和內(nèi)幕交易的行為;創(chuàng)新了期貨市場和衍生品市場的監(jiān)督管理體制。 
 
二是系統(tǒng)構(gòu)建期貨交易和衍生品交易的基本制度。
本法第二章確立了期貨品種和期權(quán)品種上市注冊制度,明確期貨交易實行集中交易、保證金交易、持倉限額等制度,并規(guī)范程序化交易,禁止內(nèi)幕交易、操縱市場、編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息等違法行為。結(jié)合衍生品交易的特殊性,對單一協(xié)議、履約擔(dān)保、交易終止凈額結(jié)算、交易報告庫等基本制度作出規(guī)定,賦予國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)或國務(wù)院授權(quán)的部門監(jiān)督管理衍生品市場的職責(zé),并授權(quán)國務(wù)院依照該法原則制定具體管理辦法。
 
三是確立期貨結(jié)算和交割制度。
本法第三章規(guī)定了期貨交易的結(jié)算實行當日無負債結(jié)算、保證金不足強行平倉等制度,明確違約處置程序,確立保證金及相關(guān)財產(chǎn)破產(chǎn)保護的原則,制定了期貨的交割規(guī)則。 
 
四是夯實期貨交易者權(quán)益保護制度。
本法第四章規(guī)定交易者適當性原則,將交易者分為專業(yè)交易者與普通交易者;構(gòu)建多元化期貨糾紛解決機制,引入調(diào)解制度和集體訴訟制度;設(shè)立交易者保障基金。 
 
五是規(guī)范期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨交易場所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨服務(wù)機構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會的運行。
本法第五章規(guī)定了期貨經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規(guī)范,強化期貨經(jīng)營機構(gòu)的公司治理。第六章、第七章規(guī)定了期貨交易場所和期貨結(jié)算機構(gòu)的組織形式和主要職責(zé),明確期貨結(jié)算機構(gòu)的中央對手方法律地位。第八章規(guī)定對期貨服務(wù)機構(gòu)進行備案管理,細化其基本行為規(guī)范。第九章規(guī)定了期貨行業(yè)自律性組織的管理方式,明確期貨業(yè)協(xié)會的職責(zé)。 
 
六是優(yōu)化期貨市場和衍生品市場的監(jiān)督管理。
本法第十章規(guī)定國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的履職方式和監(jiān)管措施。第十一章對跨境交易與監(jiān)管協(xié)作作出原則性創(chuàng)新規(guī)定,首次確立本法的域外適用效力。第十二章對期貨市場和衍生品市場的各類違法行為加重法律責(zé)任,顯著提高違法成本。