期貨——謎一樣的夢幻魅力

從第一次聽說期貨，到為之樂此不疲，被折磨得輾轉翻側、徹夜難眠，再到最終在期市里實現財務自由——這是一條異常艱辛的道路。盡管97%的交易者最終都消失在期市里，但有股魔力，一直在驅動著人們去尋找屬于自己的“盈利之道”。

期貨的保證金交易制度是實現財務自由的最佳途徑，僅需要萬八千的啟動資金就可以開啟你的財富之旅。這不需要你有一張口沫橫飛能說會道的嘴，也不需要你去拼什么老爹，更不用費力地和周圍人搞好復雜的人際關系。很多朋友以為，個中之道很高深或太過遙遠，其實，生活中的交易每時每刻都在發(fā)生：早晨到公司附近的便利店買個包子或去加油站給愛車加滿油，或情人節(jié)給老婆準備一份精美的禮物……都是商品交易，工作本身就是用自己的財智和時間換取工資，如此等等。

瞧！交易在我們不經意間便發(fā)生了，而且，從未停止過。

菜粕主力合約1609從3000點跌到2400點只用了半個月，這600點的波幅讓我輕松使100萬變成了800萬，這是什么樣的速度！事實上，很多朋友的盈利倍數遠不止這些，這樣的財富不正是我們要得到的嘛！

在期貨里偶爾一次賺到錢并不困難，甚至非常容易，就算在路邊隨便找來一個對期貨完全不了解的人都會很輕松的賺錢。恰恰是這樣的輕松，讓我們迷失了自己，仿佛這一切唾手可得，這也導致一些對市場產生輕視的看法，以為自己水平超過其他人，結果被無情的市場洗出局。

期貨是服務實體經濟的，是為實體經濟保駕護航的使者，“套期保值”才是期貨的本質功能。但是，如果沒有廣大投機者的存在，“套期保值”也不可能實現。實際上，投機本身就是要從市場里賺到屬于自己的財富。本文的寫作目的也不是來探討怎么去有效的套保，本文只針對廣大投機者，我們一起探討期貨的盈利之道。

技術分析——只是一層迷霧

穿梭于書店的股票期貨專架，隨處可見各式各樣“市場預測絕學”，五花八門、千奇百怪的“獨家秘笈”唾手可得。奔波于各種指標之間，身心疲憊，卻發(fā)現這并不能使自己確立一套穩(wěn)定的盈利策略。幾乎所有的技術指標都是以價格預測價格，邏輯上就講不通。這非常類似于網絡流行的“證明你是你”一樣荒唐。

技術指標不外兩類：一是追蹤市場趨勢的趨勢指標，以移動平均線為代表；另一類是顯示市場強度的震動指標，如RSI。

任何技術指標都是以價格為切入點，通過開盤價、收盤價、最高價和最低價的不同計算方法做出一系列指標，我們是否可以據此來作為判斷市場的依據，是否可以據此入場、離場？

舉個例子。小學時常會遇到這樣的語文題，解釋某個詞語，如“成功”。老師一定會要求你不許用“成”或者“功”來解釋，因為A本身就是一個陌生的詞，再用陌生的A去解釋A根本就行不通。同理，技術分析并不能保證交易穩(wěn)定盈利的癥結正在此處。

當我們眼睛緊盯著盤面，尋找各種K線指標、各種趨勢以及震蕩指標的提示時，頭暈腦脹，只見樹木不見森林。事實上，當一個技術形態(tài)被公眾認可后，這種形態(tài)自然也就失去了指示功能。所有人都知道的秘密，便不再是秘密。

事實表明，沒有任何一種技術指標可以適應所有的市場，更沒有任何一種技術指標適應所有的市場階段。此時有效的指標，也許明天就失效了，或者適應黃金的指標放到白銀市場就不會有效……即便是黃金市場，這個月還行之有效的指標，放到下個月卻功效盡失。如此，不可勝數。而期貨交易品種那么多，內盤外盤又有差別，全世界有這么多的交易所，到底要找到哪一種技術指標能夠以不變應萬變，這是技術派面臨的現實難題！

推動價格波動的一定不是所謂的技術形態(tài)，而是商品背后的供需關系，所以，技術派的精力又轉移到了基本面上。

基本面分析——終究還是霧里看花

事實上，除了極少數對技術派嗤之以鼻者，許多朋友都會努力從供需入手研究價格的波動規(guī)律，企圖從供需的博弈中探索未來。從價格的當前階段結合此前的供需變化的確可以發(fā)現其中的規(guī)律。但是，若要從現在的供需去判斷未來，依舊飄乎不定。

僅舉一例，極有代表性。如在國際頂級投行不斷發(fā)布區(qū)域緊張政治局勢、美元走向等所謂權威報告時，當國際社會一致看漲原油時，國際原油硬生生地就在2014年6月跌了下去，而且是一跌再跌！國際投行一頭霧水又開始紛紛預測底部在哪時，原油跌勢絲毫沒有減弱的意思，從100點一路跌破了30。

就在此時，基本面派出現了，他們拿出了殺手锏——國際原油的持倉報告，并據此來證明自己其實早在一年前就已準確預測到原油下跌。并用這個看家本領預測了最讓人期待的中國A股，豪言A股上證指數一定會擊穿10000點！

結果怎么樣？大家現在都已經很清楚了。

事實上，所謂的國際頂級投行對未來的預測準確率極低，如果有興趣你不妨仔細回溯一下所有的過往預測。

國際頂級投行尚且如此，其他也不必再多論了。交易一定要有自己的策略，追隨他人腳步是不可能穩(wěn)立市場不敗之地的。

未來能夠預測嗎？

未來能預測嗎？假設可以預測，我們提前知道了明天、后天的漲跌，完全可以賣房賣地一頭殺入市場，那么“首富”位置非你莫屬。

如果未來能夠預測，人生奮斗的意義又在哪里呢？

如果未來能夠預測，戰(zhàn)爭就不會出現！

如果未來能夠預測，生活的前景還會讓人期待嗎？

如果未來能夠預測，你會早在17歲剛進入青春期便知道了你的另一半的地址……稍有點生活常識的人都知道，這是根本就不可能的事情！

如果未來能夠預測，人類許多美好的詞匯便因此消失：希望、夢想、前途、未來……

但也完全不必因此而灰心喪氣，我們每天拼命地工作，為的是什么？不正是令人向往的未來嗎？這正是人類文明不斷前進的動力！我們本就是生活在不確定的世界里，因此，才有了保險行業(yè)和保險公司。

期貨市場的本質就是通過“套期保值”來服務實體經濟，如果未來能夠預測，實體企業(yè)完全沒有必要通過期貨市場來轉移風險，期貨市場也不會存在。期貨市場如果都消失了，我們這些期市投機者現在也不會研究怎么實現穩(wěn)定盈利。

在預測未來這件事上，人類無能為力！

心理學統(tǒng)治世界——做交易的是人

從技術分析到基本面分析，你會發(fā)現一個非常有意思的現象，絕對的技術派完全不接受供需基本面的報告，絕對的基本面派也根本不承認技術分析的“預測”結果。事實上，更多的是那些二者兼而有之的朋友。技術派天天盯著紅紅綠綠的k線盤面，弄得筋疲力竭整日頭暈眼花；基本面派整日捧著供需報告，飛機火車加大巴地出現在田間地頭里，炎炎烈日下會看到他們考查莊稼收成的身影，綿綿細雨中會看到他們在泥濘山路留下的腳印。

他們都忽略了一個因素，做交易的是人，正是人的行為導致了價格的波動。人在市場中每一時刻都會有不同的情緒，任何一筆交易指令進入市場后都會對價格產生影響，反過來這個價格波動又會對人的情緒產生影響。所以，交易情緒一定應該是我們要考慮的因素。

世界是什么樣子的？認為世界什么樣，看到的就會是什么樣的世界，我們只能看到自己認為的世界：樂觀派的眼中總是欣欣向榮；悲觀者的口中總是讓人擔心，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰。

正所謂一千個人的眼中，就有一千個哈姆雷特。

也正因如此，不管你是何派，盡管自己證據充分，理論完備，在確定漲跌前一定是內心充滿了焦慮、期待與不安！一旦確定了未來的漲跌判斷，下場交易后就會期盼著市場會沿著自己的預測方向波動，并堅定地認為自己一定是對的，哪怕市場并沒有遵循自己的軌道運行也相信是自己進場太早稍后市場就會回到“正軌”。

只能眼睜睜地看著保證金在市場的蠶食下不斷減少，內心痛苦卻并沒有平倉離場的準備，于是又一個投機者最終離開了市場。

任何一個實盤交易者都會體驗到身在場中的感覺：焦慮、煩躁、希望、恐懼……從躊躇滿志再到萬念俱灰。

但回想一下自己交易模擬盤時的戰(zhàn)績和心理狀態(tài)，你一定會發(fā)現那時輕松愉悅，就算虧光所有也毫不慌亂，而且，更多時候虛擬盤居然很難虧損。

為什么模擬盤那么輕松，進入實盤就陣腳全無？常言道關心則亂，許多人一旦押上全部身家再說什么保持“無所謂”置之度外的態(tài)度自然不易，如果沒有經歷千百次生與死的歷練想要保持一個好的心態(tài)確實很難，而歷經千百次的市場淘沙后能不能存在已經是個問題。

從模擬盤和實盤的對比中，我們會發(fā)現：讓我們充滿希望又絕望的并不是市場，而恰恰是自己的內心欲望，許多人說這是“貪念”，并表示做交易不能貪。做交易就是要貪，如果不貪為什么要做期貨，直接腳踏實地老老實實地朝九晚五上好班不是更好？

所以，當我們拋開一切想法，排除一切焦慮、煩躁、希望和恐慌后，再看市場就不會迷惑；當我們不再對未來抱有希望時，就不會因為市場的反向波動而痛苦，因為我們根本就沒有去判斷市場，沒有希望自然不會絕望。

當交易上升到不喜不怒不判斷市場波動方向的高度時，這時就進入了輕松的心理狀態(tài)，我們稱之為“交易哲學”。如果你善于觀察，一定會發(fā)現真正世界頂尖的交易大師并不會去傳授所謂的交易秘笈，他們談論最多的是自己對世界的認知，是“虛無飄渺”的哲學。

不妨看一下老子的道德經，經中說天下萬物生于有，有生于無，全書通篇講的都是“無”。中國的思想精髓都在一個“無”字里，無獨有偶，佛教講的也是“空”，空中無色，無色聲香味觸法，心無掛礙無有恐怖，遠離顛倒夢想。

放下自己的情緒，放棄對市場的判斷，放開對市場的執(zhí)念，當我們不再預測未來時，我們便不會痛苦，交易便會簡單起來，市場的漲跌也不再會給我們帶來傷害。

穩(wěn)定盈利——我們并不需要預測未來

經過以上探討，我們可以肯定地下結論：未來無法預測。一旦接受了這個結論，我們就會豁然開朗。既然未來無法預測，又何必讓自己迷失在這變幻不定的世界中，又何必去尋找各種可以預測未來的技術指標或者判斷依據。

穩(wěn)定盈利的方法并不復雜，并不需要去預測未來，我們甚至根本都不需要知道未來會怎樣。未來的漲跌并不重要，因為未來根本就無法預測。這段話的意思是說無論未來漲跌都不會影響交易結果。

仔細觀察周圍的交易朋友，或者反觀自己都會發(fā)現這么一個現象：一旦發(fā)生虧損，不但會期望市場能夠重回自己的預定軌道上，甚至加倉與市場較勁；而稍有盈利便馬上落袋為安生怕像煮熟的鴨子一樣飛掉。

于是，帶著微薄的幾個點利潤你離開了市場，結果就是虧損面越來越大直至破產消失在市場中。這也解釋了為什么絕大多數期貨交易者會在第一年便虧光自己的本金。

如果我們把交易策略倒過來呢？事實上，這是穩(wěn)定盈利的唯一方法。即盈利則移動止損點讓利潤奔跑，而虧損則馬上離場將損失限于最小。

博弈之道就是止損，清空對市場的一切看法，盈利加倉，虧損離場。期貨之難并不在市場的波動，而在于忽略波動，克服內心的情緒。

(轉自中期協(xié)發(fā)布)