（1）套期保值的概念 

    套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易電子交易的交易行為. (套期保值以下簡(jiǎn)稱套保) 傳統(tǒng)的套保是指甲醇的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的甲醇的同時(shí)，在甲醇期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)品種相同，數(shù)量相等，方向相反的中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易電子交易合約，以一個(gè)市場(chǎng)上的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（2）套保的作用

    套保者是指那些把甲醇電子合約交易市場(chǎng)作為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所，利用甲醇電子交易合約作為將來現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)上進(jìn)行買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)(或已經(jīng)擁有,或?qū)�來�(yè)碛?準(zhǔn)備以后售出或?qū)�將來需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保值的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

    企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)什么、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，而且還關(guān)系到社會(huì)資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場(chǎng)供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場(chǎng)下一步的變動(dòng)趨勢(shì)。甲醇電子交易市場(chǎng)的建立，不僅使甲醇相關(guān)企業(yè)能通過甲醇電子交易市場(chǎng)獲取未來市場(chǎng)的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套保來規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場(chǎng)所，在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。 

（3）套保的原理

    同種商品的甲醇電子交易價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨甲醇價(jià)格走勢(shì)基本相同 

    隨著甲醇合約到期日的臨近，甲醇電子交易市場(chǎng)的價(jià)格與現(xiàn)貨甲醇價(jià)格趨向一致 

    對(duì)于甲醇來說，其現(xiàn)貨價(jià)格和甲醇電子交易市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)都要受到相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而在一般情況下這兩個(gè)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)是相同的，漲時(shí)同漲，跌時(shí)同跌。套保就是利用兩個(gè)市場(chǎng)上的這種價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系，取得在一個(gè)市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，而在另一個(gè)市場(chǎng)上獲得盈利的結(jié)果。 

    在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)有效的市場(chǎng)，甲醇電子交易市場(chǎng)的價(jià)格與現(xiàn)貨甲醇價(jià)格將在甲醇電子交易合約到期時(shí)趨于一致。若出現(xiàn)不一致的情況，將促成套利交易的發(fā)生，從而縮小二者的價(jià)差。

（4）套保的操作原則

    商品種類相同原則 

    交易者在做套保交易時(shí)，所選擇的甲醇交易合約的標(biāo)的物商品應(yīng)當(dāng)與交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易的甲醇是同一種商品。只有商品種類相同，甲醇電子交易價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格才會(huì)有相近的走勢(shì)，套保才能達(dá)到預(yù)期的效果。

    商品數(shù)量相同原則 

    商品數(shù)量相等原則是指在作套保交易時(shí)，所選用的甲醇交易合約上所載甲醇的數(shù)量必須與交易者將要在現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出甲醇的數(shù)量完全相等，只有相等時(shí)，兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額和盈利額才會(huì)相等，進(jìn)而才能用盈利來彌補(bǔ)虧損，達(dá)到完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

    月份相同或接近原則 

    套保選用的甲醇電子交易合約的月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)上實(shí)際買賣現(xiàn)貨甲醇的時(shí)間相同或相近。這是因?yàn)?/span>甲醇電子交易合約臨近交割時(shí)，甲醇電子交易市場(chǎng)的價(jià)格與現(xiàn)貨甲醇價(jià)格的聯(lián)系最為緊密，會(huì)趨于一致。而離交割期較遠(yuǎn)的甲醇電子交易合約的價(jià)格與現(xiàn)貨甲醇價(jià)格可能會(huì)有相對(duì)大一些的偏離，這樣會(huì)降低套保的效果。 

    交易方向相反原則 

    套保者必須在現(xiàn)貨甲醇市場(chǎng)和甲醇電子交易市場(chǎng)采取方向相反的買賣操作，才能使一個(gè)市場(chǎng)的虧損被另一個(gè)市場(chǎng)的盈利所彌補(bǔ)，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。如果在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行同向的操作，就會(huì)盈利時(shí)都盈利，虧損時(shí)都虧損，不但不能實(shí)現(xiàn)保值，反而使交易者面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加倍擴(kuò)大。

    套保交易的四大操作原則是任何套保交易都必須同時(shí)兼顧的,忽略其中任何一條原則都可能影響套保交易的效果。