網(wǎng)站首頁
|
資訊中心
|
新紀(jì)元公告
|
財(cái)經(jīng)資訊
|
期權(quán)專題
|
聯(lián)系我們
|
加入收藏
|
設(shè)為首頁
|
CRM登錄入口
|
OA登陸入口
|
我要開戶
|
OA內(nèi)網(wǎng)入口
電信寬帶入口
新聯(lián)通寬帶入口
移動(dòng)寬帶入口
聯(lián)系我們
400-111-1855
 
上海期貨交易所銅交易業(yè)務(wù)細(xì)則及相關(guān)規(guī)定
發(fā)布時(shí)間:2010-07-15 15:46:48

 

交易
1、限倉制度 限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的,按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。
經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶的銅期貨合約在不同時(shí)期限倉的具體比例和數(shù)額如下:
  合約掛牌至交割月前第二月的 交割月前第一月 交割月份
最后一個(gè)交易日
某一 限倉比例(%)
期貨合約
持倉量 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者
≥12萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300
注:
表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算,經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、客戶的持倉限額為單向計(jì)算;經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉數(shù)額為基數(shù)。
2、套期保值交易
申請(qǐng)?zhí)灼诒V到灰祝毺顚懹山灰姿y(tǒng)一制定的<>,并提交與申請(qǐng)保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間相一致的有關(guān)證明材料。
套期保值的申請(qǐng)必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出,逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請(qǐng)。交易所在收到套期保值申請(qǐng)后,在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核。
獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者,必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)(最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日),按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在交割月前一個(gè)月份的第一個(gè)交易日起不得重復(fù)使用。
交易所對(duì)套期保值交易的持倉量和交割量單獨(dú)計(jì)算,在正常情況下不受持倉限量的限制。
結(jié)算
指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
1、日常結(jié)算
交易所在各結(jié)算銀行開設(shè)專用的結(jié)算帳戶,用于存放會(huì)員保證金及相關(guān)款項(xiàng);會(huì)員須在結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶,用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng);交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專用資金帳戶的保證金實(shí)行分帳管理。交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,即每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
追加保證金:當(dāng)每日收盤結(jié)束,若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的,會(huì)員必須于下一交易日開市前將資金補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未及時(shí)補(bǔ)足的,若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額,則禁止開新倉;若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零,則交易所將按有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制管理規(guī)定執(zhí)行“強(qiáng)行平倉”。
2、交易保證金:
是指會(huì)員存入交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金,是已被合約占用的保證金。
交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約保證金收取的具體規(guī)定如下:

銅期貨合約持倉量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
從進(jìn)入交割月前第三個(gè)月的第一個(gè)交易日起,當(dāng)持倉總量(X)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)
銅交易保證金比例
X≤12萬
5%(注2)
12萬<X≤14萬
6.5%(注3)
14萬<X≤16萬
8%
X>16
10%
注:
1)X表示某一月份合約的雙邊持倉總量,單位:手。;經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉數(shù)額為基數(shù)。
2)目前銅交易保證金暫按7%收取。
3)如遇現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)高于6.5%的,按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

交易過程中,當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級(jí)持倉總量時(shí),交易所暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn);當(dāng)日結(jié)算時(shí),若某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級(jí)持倉總量,則交易所對(duì)該合約全部持倉收取與持倉總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。保證金不足的,應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前追加到位。
交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段(臨近交割期)調(diào)整交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)。

銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
交易時(shí)間段
銅交易保證金比例
合約掛牌之日起
5%(現(xiàn)暫為7%)
交割月前第二月的第十個(gè)交易日起
7%
交割月前第一月的第一個(gè)交易日起
10%
交割月前第一月的第十個(gè)交易日起
15%
交割月份的第一個(gè)交易日起
20%
最后交易日前二個(gè)交易日起
30%

當(dāng)某一銅期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí),交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算,保證金不足的,應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前補(bǔ)足到位。在進(jìn)入交割月份后,賣方可用標(biāo)準(zhǔn)倉單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉的履約保證,其持倉對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。
當(dāng)某一銅期貨合約價(jià)格收盤時(shí)發(fā)生漲跌停板時(shí),當(dāng)日結(jié)算時(shí)合約保證金也要相應(yīng)提高。具體規(guī)定如下:收盤時(shí)處于漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一交易日結(jié)算時(shí),交易保證金提高到合約價(jià)值的7%,高于7%的按原比例收;當(dāng)?shù)诙灰兹粘霈F(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況,則第二交易日結(jié)算時(shí)交易保證金提高到合約價(jià)值的9%,高于9%的按原比例收取……(詳見《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》)。
經(jīng)紀(jì)會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。
3、權(quán)利憑證作為保證金:
指會(huì)員提出申請(qǐng)并經(jīng)交易所批準(zhǔn)或投資者實(shí)施對(duì)會(huì)員的授權(quán)并由會(huì)員將授權(quán)提交交易所后,將持有的權(quán)利憑證以電子形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單通過交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)提交交易所辦理交存手續(xù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金的,作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金,但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。
(1)可作為保證金使用的權(quán)利憑證
由交易所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、交易所確定的其它權(quán)利憑證。
(2)權(quán)利憑證作為保證金的計(jì)算
以標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金的,按該品種最近交割月份期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)核算其市值,作為保證金的金額不高于標(biāo)準(zhǔn)倉單市值的80%。
權(quán)利憑證市值打折以后可作為保證金使用的金額稱為折后金額。交易所按照會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中的實(shí)有貨幣資金的4倍(配比乘數(shù))確定會(huì)員以權(quán)利憑證作為保證金的最大配比金額。并按折后金額和最大配比金額中較低金額作為權(quán)利憑證作為保證金的實(shí)際可用金額。
其他權(quán)利憑證作為保證金的基準(zhǔn)價(jià)由交易所核定。
權(quán)利憑證作為保證金根據(jù)每日結(jié)算價(jià)的變動(dòng),采用動(dòng)態(tài)計(jì)算。
(詳細(xì)規(guī)定見《上海期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六章“權(quán)利憑證”)
交割
1、交割結(jié)算價(jià):最后交易日的結(jié)算價(jià)
2、交割單位:25噸,每張標(biāo)準(zhǔn)倉單所列陰極銅的重量為25噸,溢短不超過+2%,磅差不超過+0.2%。
3、交割商品的包裝
1.     國(guó)產(chǎn)商品的包裝:每一交割單位陰極銅必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一質(zhì)量品級(jí)、同一塊形、捆重近似的商品組成。注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)自行選定注冊(cè)產(chǎn)品捆重,但要利于組手,每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm表面作防銹處理的鋼帶井字形捆扎,捆扎應(yīng)堅(jiān)固,同時(shí)標(biāo)有醒目的、不易脫落的商品標(biāo)志及捆重。每捆重量不超過2.5噸。
2.     進(jìn)口商品的包裝:一般按原進(jìn)口包裝(緊固完好)交割,最大捆重為4噸。
3.     到庫商品中,遇有包裝鋼帶斷裂或嚴(yán)重銹蝕的捆件及散塊商品,必須重新組合,用規(guī)定的鋼帶捆扎緊固,方可用于交割。包裝費(fèi)用由貨主承擔(dān)。
4、交割商品必備單證
1.     國(guó)產(chǎn)商品:必須提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》。
2.     進(jìn)口商品:必須提供《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》、《產(chǎn)地證明書》、商檢證書、《海關(guān)代征增值稅繳款書》,經(jīng)交易所審定合格為有效。
5、交割結(jié)算流程
上海期貨交易所目前實(shí)行五日交割制。交割程序如下:
1.     第一交割日
買方申報(bào)意向。買方向交易所提交所需商品的意向書,內(nèi)容包括品種、牌號(hào)、數(shù)量及指定交割倉庫名等。
賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。賣方將已付清倉儲(chǔ)費(fèi)用的有效標(biāo)準(zhǔn)倉單交交易所。
2.     第二交割日
交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所根據(jù)已有資源,按照“時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對(duì)、統(tǒng)籌安排”的原則,向買方分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。
3.     第三交割日
買方交款、取單。買方必須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉單。
賣方收款。交易所在第三交割日16:00前將貨款付給賣方。
4.     第四、五交割日
賣方交增值稅專用發(fā)票。
6、 標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所進(jìn)行實(shí)物交割的流轉(zhuǎn)程序
1.     賣方投資者將標(biāo)準(zhǔn)倉單授權(quán)給賣方經(jīng)紀(jì)會(huì)員以辦理實(shí)物交割業(yè)務(wù);
2.     賣方會(huì)員將標(biāo)準(zhǔn)倉單提交給交易所;
3.     交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方會(huì)員;
4.     買方經(jīng)紀(jì)會(huì)員將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方投資者;
7、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨
指持有方向相反的同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向上海期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱交易所)提出申請(qǐng),獲得交易所批準(zhǔn)后,分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價(jià)格由交易所代為平倉,同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。
這里的倉單包括標(biāo)準(zhǔn)倉單和非標(biāo)準(zhǔn)倉單。非標(biāo)準(zhǔn)倉單是指有關(guān)倉庫在以下情況下開具的倉單:非注冊(cè)商標(biāo)商品儲(chǔ)存在指定交割倉庫;注冊(cè)商標(biāo)商品儲(chǔ)存在非指定交割倉庫;非注冊(cè)商標(biāo)商品儲(chǔ)存在非指定交割倉庫。
期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限:欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個(gè)交易日起至交割月份最后交易日前二個(gè)交易日(含當(dāng)日)止。
申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期貨頭寸處理:申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙方原持有的相應(yīng)交割月份期貨頭寸,由交易所在申請(qǐng)日的15:00之前,按申請(qǐng)日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價(jià)平倉。
期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交易保證金(交割保證金):按申請(qǐng)日前一交易日交割月份期貨合約結(jié)算價(jià)計(jì)算。
(詳細(xì)規(guī)定見《上海期貨交易所交割細(xì)則》第七章“期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨”)
8、倉單市場(chǎng)
倉單市場(chǎng)是建立在交易所主頁上的一個(gè)信息平臺(tái),旨在為有倉單買賣及倉單交換意向的交易雙方提供一個(gè)信息交流的機(jī)會(huì),從而加強(qiáng)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。具體交易事宜由交易雙方自行聯(lián)系協(xié)商,交易所不承擔(dān)任何由此產(chǎn)生的法律責(zé)任。
通過點(diǎn)擊交易所主頁(www.shfe.com.cn)中的“倉單市場(chǎng)”模塊,可以直接進(jìn)入倉單市場(chǎng)。
9、 交割倉庫的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

 
指定交割倉庫價(jià)格
主要作業(yè)內(nèi)容
倉儲(chǔ)租金
 
按日計(jì)算,自商品到庫日起計(jì)租
1.庫房
0.40元/噸*天
2.貨場(chǎng)
0.25元/噸*天
進(jìn)庫費(fèi)用
 
卸車至貨位,包括分嘜理貨、表面檢驗(yàn)、數(shù)量、重量點(diǎn)數(shù)檢斤、單證檢驗(yàn)、吊運(yùn)碼垛、計(jì)碼標(biāo)碼、設(shè)立帳卡、簽發(fā)倉單等。
1.專用線
24元/噸
2.自送
15元/噸
出庫費(fèi)用
 
驗(yàn)證發(fā)貨、裝車、簽發(fā)出門證、碼單質(zhì)保書隨貨同行、倉庫內(nèi)部銷帳等。
1.專用線
24元/噸
2.自提
10元/噸
過戶費(fèi)
3元/噸
更換倉單戶名、收回原倉單、簽發(fā)新倉單、調(diào)整庫內(nèi)相應(yīng)帳目。
分檢費(fèi)
5元/噸
散捆混裝分揀碼垛。
代辦車皮申請(qǐng)
5元/噸
落實(shí)車皮計(jì)劃。
代辦提運(yùn)
2元/噸
接貨、提運(yùn)、交接(不包括運(yùn)輸費(fèi)用)
加急費(fèi)
3元/噸
在正常作業(yè)期間無法完成的作業(yè)量,按客戶要求加急處理可增收加急費(fèi)。
打包費(fèi)
20元/噸
打包材料用0.9-1.0*32毫米以上,表面作防銹處理的鋼帶,井字型打捆,打捆要緊固。