案例回顧

      被告葛某系某期貨公司投資部經(jīng)理，2011年4月，原告吳某在被告所在期貨公司開立期貨賬戶，賬戶期初金額為人民幣5,993,610.53元。同年5月，被告接受原告全權(quán)委托，雙方以口頭方式建立委托理財(cái)合同關(guān)系，由原告聘請(qǐng)的交易員根據(jù)被告的交易指令進(jìn)行期貨、股票交易操作。2011年7月至2013年2月期間，原告累計(jì)向被告支付人民幣195,300元。2013年5月，被告借走原告的交易軟件加密狗，此后由被告直接使用原告賬戶進(jìn)行交易操作。2013年7月15日，被告簽署承諾書，承諾2013年12月31日前將原告賬戶總資產(chǎn)達(dá)到人民幣600萬元，若未能達(dá)到由被告負(fù)責(zé)補(bǔ)償。同年9月17日，被告再次簽署承諾月均收益超過1%，不足部分將補(bǔ)足。同年11月17日，被告再次簽署承諾書表示沒有補(bǔ)足，以自有房產(chǎn)抵押，但隨后將上述內(nèi)容涂劃掉。 

      由于原告賬戶自2011年12月2日起開始出現(xiàn)連續(xù)虧損，截至2013年11月18日原告平倉時(shí)，該賬戶虧損為人民幣1,219,310.53元。原告遂起訴至法院要求被告返還其之前支付給被告的盈利收益人民幣195,300元，并要求被告賠償損失。 

      法院經(jīng)審理認(rèn)為，被告葛某違反了期貨從業(yè)人員不得接受客戶全權(quán)委托的禁止性規(guī)定。原告吳某作為證券、期貨投資客戶，理應(yīng)知曉并承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，且簽署的《客戶須知》中已被明確告知客戶不得要求期貨公司或其工作人員以全權(quán)委托的方式進(jìn)行期貨交易，且在長達(dá)兩年多的委托期間內(nèi)僅在持續(xù)虧損后方提出異議，因而原告吳某對(duì)合同無效及其資金損失亦存在一定過錯(cuò)，亦應(yīng)承擔(dān)部分責(zé)任。 

      法院判決：原告吳某與被告葛某于2011年5月訂立的口頭委托理財(cái)合同無效；由原告吳某自行承擔(dān)40%，由被告葛某承擔(dān)60%的賠償責(zé)任；被告葛某應(yīng)償付原告吳某資金損失人民幣731,586.32元并返還原告吳某人民幣195,300元。

案例評(píng)析 

      本案中，被告違反了期貨從業(yè)人員不得接受客戶全權(quán)委托的法律規(guī)范的禁止性規(guī)定，故其作為受托主體簽訂的委托理財(cái)合同屬于違反法律規(guī)范的禁止性規(guī)定進(jìn)而損害社會(huì)公眾利益的情形，依法應(yīng)被認(rèn)定為無效。根據(jù)《合同法》規(guī)定，因無效合同取得的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)予以返還，有過錯(cuò)的一方應(yīng)賠償對(duì)方因此所受到的損失，雙方都有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)各自承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。被告作為期貨從業(yè)人員，具有較高的期貨專業(yè)認(rèn)知能力，應(yīng)當(dāng)知曉雙方違法約定的不利后果，但仍接受客戶全權(quán)委托直接進(jìn)行期貨交易操作并收取傭金，其過錯(cuò)程度較大，應(yīng)對(duì)原告損失承擔(dān)主要過錯(cuò)責(zé)任。原告作為投資者，在其簽署的《客戶須知》中已被明確告知不得要求期貨公司或其工作人員以全權(quán)委托的方式進(jìn)行期貨交易，仍全權(quán)委托被告進(jìn)行交易，且在長達(dá)兩年持續(xù)虧損后方提出異議，故其對(duì)損失亦存在次要過錯(cuò)。因此，綜合考慮雙方各自的過錯(cuò)程度，法院酌定原、被告雙方按照4:6的比例對(duì)原告的損失進(jìn)行分擔(dān)。 

      《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十四條規(guī)定：“期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進(jìn)行期貨交易。期貨公司不得向客戶作獲利保證；不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。”《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定(一)》第十七條規(guī)定：“期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對(duì)交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。”《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條進(jìn)一步明確規(guī)定：“向客戶提供專業(yè)服務(wù)時(shí)，充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，不得作出不當(dāng)承諾或者保證；不得以本人或者他人名義從事期貨交易。” 

      為了維護(hù)期貨市場(chǎng)正常交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，法律法規(guī)規(guī)定了上述期貨從業(yè)人員的從業(yè)禁止性規(guī)定。但在實(shí)踐中，仍然存在個(gè)別期貨公司工作人員為了獲得提成和業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)，增加收入，在開發(fā)客戶和提供后續(xù)服務(wù)過程中，主動(dòng)勸誘或迎合投資者需求，接受投資者全權(quán)委托，為其從事期貨交易。在此提醒期貨從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)要求，勤勉盡責(zé)，審慎履職。同時(shí)，也提醒廣大的中小投資者，不要將期貨賬戶全權(quán)委托給期貨公司工作人員，對(duì)于其他受托人員則要密切關(guān)注其交易過程，及時(shí)登錄中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心網(wǎng)站查詢交易結(jié)果，了解賬戶資金、盈虧、持倉和交易情況。

 本欄目內(nèi)容原載于中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站