希望和大家一起探討下列問題:
1、市場的本質(zhì)是什么?
2、交易的最根本的要點是什么?
3、什么才是符合市場本質(zhì)和交易要點的交易方法?
4、我們?nèi)绾稳?zhí)行這些交易方法?
近期準(zhǔn)備辭去公職，不再給公家操作，自己弄了點小錢，想掙點養(yǎng)老金，同時也想和大家一起研究點貨真價實的東西，不求有什么用處，全當(dāng)以藝會友。從明天開始，我結(jié)合自己的經(jīng)驗，每天寫一點，和大家探討，我不希望聽到大家的表揚，更希望補充和更正。
我對市場本質(zhì)的體會是:
一、市場是由價格和資金互相推動而產(chǎn)生的機會。
二、機會是風(fēng)險(成本)和收益的比例(或者價格雙向運動的空間比例)，以及這個比例實現(xiàn)的可能性(概率)。
進(jìn)入市場，別的都可以不考慮，但價格\風(fēng)險\收益\可能性大小是絕對要考慮的，如果我們明白了這四項，還有什么不在我們的視野中呢?
說到市場，不得不談價格。許多朋友往往以價格絕對高低來判斷是做多還是做空，并往往因此產(chǎn)生虧損。
我的體會是:雖然價格一般不會降低零，而且其高度也不是無限的，但是從我們資金的承受力來看，還是要樹立一個基本觀點，即價格沒有絕對高低，而只有相對高低，只能從技術(shù)上判斷價格高低。
我建議從實戰(zhàn)出發(fā)，用三個標(biāo)準(zhǔn)判斷價格高度民主:
第一、順勢還是逆市，以做多為例，只要趨勢線\均線表明趨勢沒變，價格就應(yīng)該判定為低價；
第二、以價格離趨勢線和均線的距離來判定，以做多為例，只要價格離趨勢線和均線近，就判定為低價；
第三、以支撐阻力位的遠(yuǎn)近來判斷，以做多為例，只要離支撐位近\離阻力位遠(yuǎn)的價格即為地價。特別注意，以做多為例，價格未突破上方阻力位，可以說是高價，一旦突破站穩(wěn)，就成低價了。我建議大家認(rèn)真研究銅的周線走勢，為什么突破3000美元后許多人做空死了?因為他們一價格絕對值為標(biāo)準(zhǔn)去搞戰(zhàn)略性做空。我有一種感覺，在中期內(nèi)，價格突破3000美元后，按照過去1500美元一個箱體的慣性，銅價將在一段時間內(nèi)在3000-4500或者5000美元的范圍內(nèi)運動，3000美元就是低價，但若突破3000美元并確認(rèn)，3000美元又會成高價。建議大家以這個思路研究天膠。當(dāng)然，任何觀點都有風(fēng)險，正如期貨價格有風(fēng)險一樣，如果我們的觀點錯了，那就隨期貨價格一起止損好了。
還想進(jìn)一步談?wù)剝r格:
第一、價格是我們交易要考慮的唯一對象，我主張我們只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看價格，手敲鍵盤。把耳朵堵掉，思維停止。期貨市場是個流言蜚語多如牛毛的地方，騙子多得比黑手黨總部還多，就是請來福爾摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一個工具，最客觀最快最完全地反映了實際情況，那就是價格。所以，我主張價格是我們要考慮的唯一因素。
第二、價格是風(fēng)險和收益的統(tǒng)一。價格包含了一個空間概念和時間概念。空間上就是支撐阻力位，時間上就是方向。支撐阻力位加方向，你就可以判斷出風(fēng)險有多大收益有多大。
第三、價格包含的風(fēng)險和收益是一個可能性，而不是一個絕對能實現(xiàn)的東西。我們可以通過技術(shù)工具判斷這種可能發(fā)生的概率，但不能說它一定能發(fā)生。這就是我們?yōu)槭裁匆箵p的原因。我認(rèn)為，在期貨市場上凡是滿口絕對的人，要么是神仙，要么是騙子，要么是門外漢。
第四、價格變動的中期方向比短期方向更容易辨別和把握。因為中期變動主要取決于相對穩(wěn)定的供求關(guān)系和市場的中期交易成本(平均線)決定的多空優(yōu)勢與劣勢以及市場上占上風(fēng)的交易習(xí)慣，這些因素穩(wěn)定一些；短期趨勢主要取決于因獲利產(chǎn)生的平倉沖動\隨機消息產(chǎn)生的情緒沖動等，就非常不穩(wěn)定。所以，做中線比做短線要容易一些。短線高手更難培養(yǎng)。當(dāng)然，我不主張人人做中線，因為市場需要流動性，如果沒人做短線，市場就沒有流動性，中線建倉和平倉都沒辦法實現(xiàn)了。市場是一個生態(tài)鏈，大家都相互依賴，缺了誰都不行，所以，我建議，只要你價格而不是以消息為依據(jù)，做中線和做短線都行，但一定要明白，你有什么樣的本事，適合做什么。這就象找個情人，不是因為她漂亮才無愛她，而是因為你愛她覺得她適合你才漂亮。
現(xiàn)在說說交易的本質(zhì):
1、交易的目的是交易收益，交易收益=交易機會成功率X交易機會倉位率X倉位損益率。
2、交易的本質(zhì)就是對上述公式中的三個因素進(jìn)行控制，達(dá)到交易收益至少為正數(shù)的目標(biāo)。
3、第一個因素是控制機會成功率。這就是大家最關(guān)注的，也最愛說的。我們喜歡預(yù)測，實際上就是本能上希望提高成功率�；久娣治龊图夹g(shù)分析的目的，就是為了提高機會成功率。一般而言，機會成功率能達(dá)到50%已經(jīng)是不錯的了，若達(dá)到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我們永遠(yuǎn)不可能也沒必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的兩個。
基本原則:一是止損，因為錯誤是難免的，二是擴大利潤，而且利潤必須超過虧損+手續(xù)費，
4、第二、三個因素以后再做分析。
接著說說倉位問題:
1、為什么要控制倉位呢?從消極的角度講是為了控制風(fēng)險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉點，但市場總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故。比如突然反向來一兩個停板，然后又恢復(fù)趨勢。這樣的事，我這幾年遇到過多次，幸虧倉位控制好，才沒出大事。即使你日內(nèi)交易，也有措手不及的時候。我特別要提醒朋友們注意，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就使你10年都白干了。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故，只有100%確保它不會威脅我們生命時，再放手去博收益�？刂苽}位是最基本的控制風(fēng)險的方法。我前面列的公式用的是乘法，其中任何一個因素是零，整個公式都是零。如果你不會控制倉位，別的做的再好，也沒意義。從積極的角度看，控制倉不僅可以控制風(fēng)險，而且可以擴大利潤，如果你是做中線，一旦做對了，每攻克一個阻力位，就遞減式加倉，你可以使你贏利時候的倉位永遠(yuǎn)大于出錯時候的倉位。
2、如何控制倉位?我認(rèn)為下列幾條是必須堅持的:
一是總倉位最好別大于50%；
二是每個品種的倉位別大于30%
三是把倉位分散在不相干品種上；
四是分批建倉；
五是永遠(yuǎn)別在虧損頭寸上加倉；
六是只有新阻力位突破并確認(rèn)后再加倉；
七是加倉要遞減式進(jìn)行；
八是加倉別超過2次。
控制倉位損益率，是期貨交易能否成功的又一個關(guān)鍵。
首先是止損問題。不知道止損死扛的人當(dāng)然會被淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰了，因為止損就意味著犯錯誤了，如果你不斷地犯錯誤，還有不被淘汰的?
所以，核心問題不在于你知道止損，而在于你盡量少出現(xiàn)止損的結(jié)局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。
第一、你要爭取使你抓的機會的成功率大于50%，而且要在趨勢過程中選擇一個比較有利的位置建倉；換句話說，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；
第二、你的倉位不能過大，因為過大的倉位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗涂地；
第三、你要保證你止損時候的倉位小于你成功時候的倉位，否則會導(dǎo)致止損虧的多，贏利賺得少；
第四、你的止損點要設(shè)的科學(xué)。短線交易我不懂，從中長線交易看，我覺得只有真正錯了才止損或者當(dāng)自己也搞不清是對還是錯時候才止損，
因為中線建倉是以趨勢+回撤或者轉(zhuǎn)折+確認(rèn)為依據(jù)的，所以，趨勢被破壞或者轉(zhuǎn)折不成功就該止損；
但這里面還有一個資金承受力問題，我的體會是:以趨勢線/頸線/均線為止損位，加上總資金的5%左右的絕對止損額。由于我單個品種倉位只在30%以內(nèi)，同時盡量在回撤時建倉，這樣算起來，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩；
第五、止損錯了，要及時建回丟掉的倉位；
第六、遇到假突破(即假性擺動)一定要止損；
第七、在形態(tài)形成中，只順原來的方向建倉，形態(tài)順勢突破就加倉，反向突破止損并反手。
總之，止損的內(nèi)涵非常豐富，可以說它包含了交易的全部藝術(shù)，沒搞明白它，你就沒入門。
其次是擴大利潤，下次再分析。
努力發(fā)現(xiàn)并跟蹤一波勢
很多朋友問我，為什么不就銅、天膠發(fā)表自己的看法？我的想法是這樣的：一個人要賺大錢，必須跟做一波大行情，銅和膠 一直處在牛市之中，期貨人都知道！目前，無轉(zhuǎn)市信號。那么如果沒有原始低位單，現(xiàn)在就很難做。不妨把精力用于那些剛啟動的品種上來，從“頭”做起，只有這樣，才能在一根甘蔗 ，去掉根和梢，從頭吃到尾。
因此，我覺得評論最好著眼于那些行情面臨轉(zhuǎn)折的品種，也就是人們常說的要有拐點的品種，進(jìn)行跟蹤和關(guān)注，這樣讀者也就能因為關(guān)注了你的評論而受益非淺。
有朋友還說我，你的評論過于簡單，我的回答是：實際上我的評論也過于復(fù)雜了，對于明確的趨勢品種，真正有用的評論只是由兩個字組成：買開；賣平；賣開；買平；持有；觀望。不同的時間用不同的兩個字就夠了。你已經(jīng)做對了趨勢，你除了持有就該品茶、聽音樂放松了，你還用得著再瞎折騰嗎？！
經(jīng)常有人問我某品種“下午怎么走？”“明天會漲嗎？”我對此表示理解，但我更希望你不要關(guān)注得這么短，而是去多關(guān)注一波勢。
不同觀點的朋友，請你不吝賜教！
真正在期貨市場要混下去，說復(fù)雜也復(fù)雜，說簡單也簡單，因為你只要抓住下面幾點，堅持不懈，不贏都難:
第一、始終只看周線和日線，別看日以下的周期；（做中線）
第二、只用均線\趨勢線\頸線\假性擺動\回撤，別的什么也別理會；
第三、總倉別超50%，但倉位別超30%；
第四、嘗試建倉，錯了止損，對了加倉。
再補充一點，寧可順原方向交易，最終只套一次，別搶小反彈，次次被套，特別是目前的豆子；建倉只用順勢+回撤就可，千萬別管價格高低。
其實，期貨上找到個好機會不難，難在把機會用好。我覺得，建倉對了，守不住倉，原因估計有如下幾個方面:
一是倉位太大，一波動，就抗不住了，只好逃跑；
二是建倉點位沒有優(yōu)勢，剛建倉，就遇到反彈，被擠出來了；
三是就沒有設(shè)定平倉依據(jù)，又天天看盤，情緒性地跑進(jìn)跑出；
四是就看不出方向，想當(dāng)然地進(jìn)出。我建議，你的圖表上只留300\150\75\30日四根均線，永遠(yuǎn)只順30/75日方向交易，只要均線方向明確，價格靠近30/75日均線時就建倉；每一個波段的趨勢線和頸線跌破才平倉。倉位永遠(yuǎn)小于30%；只有趨勢線\頸線\均線三者同時突破并確認(rèn)后，再換方向交易。另外，建倉要分批進(jìn)行，錯了及時逃跑，對了就遞減加倉，耐心持倉，直到價格破趨勢線和頸線再平倉。還有，千萬別關(guān)心基本面和價格高低，順勢交易就行。
我送大家一個公式，如果各位領(lǐng)悟透了，肯定掙大錢:
投資損益=機會成功率X機會倉位率X倉位損益率。
做個解釋:你永遠(yuǎn)要保證你入市時的成功率應(yīng)大于50%，那就必須順勢+回撤建倉；你必須保證賺錢時倉位大于虧錢時倉位，那就必須賺錢加倉，虧錢絕對不加倉；你必須保證賺的幅度大于虧的幅度，那就必須保證及時止損，并讓利潤奔跑。
投資期貨幾條戒律:
1、戒急躁:不合建平倉條件接亂動。
2、戒恐懼:條件具備別猶豫，賺了點錢別一震蕩就跑了。
3、戒僥幸:錯誤了要跑得比兔子還快。
4、戒用基本面信息\價格高低\預(yù)測做為建平倉依據(jù)。
5、戒用日以下的圖表做為交易依據(jù)。
6、戒不斷改變交易方法和交易品種，交易2/3個品種最好，千萬別交易成交和持倉小的品種。我人為大豆\銅和油是最好的品種。
把30%倉分兩份，嘗試一份，確認(rèn)正確后再加上一份，新阻力位突破確認(rèn)后，適當(dāng)在加一點點。不過我還是覺得你的控制倉位方法更安全，我愿意吸取。
錢少的朋友不用急，越急錢越少。我的建議是：你輕易別動，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。具體措施是：選擇走勢平穩(wěn)的品種，收外盤影響小的；再就是不參與盤整，來回割你受不了的，要突破跟進(jìn)，當(dāng)日就有浮贏，這樣跟對勢了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了
有朋友問順勢+回撤和轉(zhuǎn)折+確認(rèn)的含義，我的認(rèn)識如下:
1、期貨市場上的建倉機會，本質(zhì)上只有四種:
第一種，是轉(zhuǎn)折加確認(rèn)，
第二種是順勢+回撤，
第三種是極端的遠(yuǎn)離平均價格(均線)，
第四種是收斂形態(tài)內(nèi)邊線雙向交易。其中，第三\第四種機會適合短線操作，這種機會我能看懂，但膽子小，不敢做，只好留給別人做了。前面兩種機會，是中長線機會，比較容易把握。
2、說到順勢和轉(zhuǎn)折，必須在一定的時間周期上定義，我的定義是:銅要用75日以上均線+趨勢線+頸線，其它用30日以上均線+趨勢線+頸線。
3、所謂順勢，是指我定義的均線系統(tǒng)+趨勢線的方向明確，所謂回撤是指價格向上述兩線靠近或者急速穿越后又回到順側(cè)。
這里我特別要提醒，當(dāng)兩線(均線/趨勢線)防線明顯而價格快速從遠(yuǎn)處回撤并穿越兩線時，你千萬別轉(zhuǎn)向操作，恰恰相反相反，應(yīng)該在價格企穩(wěn)后順兩線防線建倉。我說的可能復(fù)雜了點，這就是人們常說的葛蘭維均線法則。建議各位朋友再去研究一下。
4、所謂轉(zhuǎn)折+確認(rèn)，我是指30/75日或周以上均線+趨勢線+頸線都突破了，而且價格有反抗(回抽或橫盤)行為，那就可以肯定，趨勢變了，該換方向交易了。
5、我特別向大家建議兩點:第一點，一般而言，當(dāng)你看不明白方向時，也就是說價格屬于收斂形態(tài)中時，你應(yīng)該看看周線和月線，盡量順原來方向的那一條形態(tài)邊線建倉，如果形態(tài)順勢突破，就加倉，如果逆向突破，就反手。這樣條理分明，比較好操作，盡量別雙向操作，最后把自己給搞的精疲力竭，真突破了，反而不敢做了。第二點，任何時候，不要輕易判斷說方向變了。換句話說，寧可順原來的方向，不可輕易轉(zhuǎn)向交易。因為真正的轉(zhuǎn)向?qū)嶋H上是很少的，早交易機會中估計只占20%，其他都是順勢機會，我們何必要舍棄可能性大機會和去抓可能性小的機會呢?
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