序言
工欲善其事，必先利其器。特別是在風(fēng)險和收益都巨大的期貨市場，作為資深的機構(gòu)操盤手，以自己多年來在這市場經(jīng)驗和教訓(xùn)，總結(jié)一些得失，讓所有想從事期貨行業(yè)的人們，少走一點彎路，少付一些沉重的學(xué)費，這就是我寫作的最初動機；更希望有志于在國際上和對沖基金結(jié)緣的朋友從這里洞察到機構(gòu)的一些運作先機，并起到一個拋磚引玉的作用。則我甚感欣慰。期山有路勤為徑，操盤無涯錢作舟。與同仁共勉，是為序。
看盤和做盤計劃
第一節(jié) 看盤
任何一個做期貨的人，每天早晨在開盤前，打開電腦的第一件事情就應(yīng)該是看外盤情況，看什么，怎么看，是做期貨最基本功之一！（以文華財經(jīng)系統(tǒng)作為操盤的主要系統(tǒng)）
一：最先查看lme，cbot ，美元匯率，原油，棉花，橡膠，小麥的漲跌狀況和震蕩幅度；（包括內(nèi)銅的差價，銅的現(xiàn)貨升貼水，國內(nèi)銅/倫敦銅的比價。）還要看黃金，白銀，珠寶，貴金屬，歐元匯率。
1、在前一天收盤前必須用心把外銅三月、內(nèi)銅、外鋁三月、美豆指數(shù)、豆油、豆粕、小麥、玉米、美棉花指數(shù)、東京橡膠等數(shù)據(jù)逐一記錄下來，有可能的話，記住大致的高低價位；
2、根據(jù)不同的品種計算當(dāng)天開盤前的漲跌數(shù)值；
3、按照不同的比價測算國內(nèi)品種的漲跌幅度；
4、看美圓匯率的漲跌情況，有對歐元、日元等；
5、看各種貴金屬包括金、鉑金的漲跌情況；
6、看現(xiàn)貨銅、外銅三月、內(nèi)銅之間的升貼水情況；
7、自己通過實踐確定不同品種國內(nèi)外的比值；
8、看外盤漲跌品種的比率確定當(dāng)天牛熊人氣；
9、梢稍了解你所要當(dāng)天重點做盤品種對應(yīng)的外盤品種的走勢分時圖，以確定國內(nèi)品種可能出現(xiàn)的波動頻率。
二、查看基本面的情況，做到心中有數(shù)。重點看是否有突發(fā)性因素對當(dāng)天做盤的影響。
1、美元利率，在年利率4%以下，商品期貨以牛市為特征；
2、品種供求關(guān)系，庫存量的增加和減少直接體現(xiàn)實際的需求，庫存增加，價格下跌，庫存減少，價格上漲。各品種大概的年供應(yīng)量和年消費量等要有一個了解；
3、在正常供求年份，商品的的價格是商品價值的外在表現(xiàn)，價格圍繞價值上下波動，以此判斷價格波動幅度空間；
4、美國crb期貨價格指數(shù)方向如何；
5、國家主要宏觀政策的導(dǎo)向；
6、是處于通貨膨脹期還是通貨緊縮期。
附注：作為一名在期貨市場投機做盤者，特別是既日交易者，不主張深入透徹了解基本面有如下一些理由：
1、市場的消息當(dāng)你已經(jīng)知道時候，決大部分人可能也清楚；
2、在市場中肯定有我們所不能認(rèn)識的經(jīng)濟因素和突發(fā)性的政治事件；
3、基于市場行為包容消化一切；
4、價格以趨勢方式演變；
5、個人時間和精力是有限的。
三、查看各品種移動平均線產(chǎn)生的效果（國內(nèi)外同時看，趨于一致性最佳）
1、平均線的級別認(rèn)定是否和波浪理論中的主升浪和調(diào)整浪相互印證；
2、移動平均線的頂部和底部特征是否和反轉(zhuǎn)態(tài)勢相吻合；
3、均線系統(tǒng)和價格k線形態(tài)的結(jié)合；
4、均線系統(tǒng)與時間上的結(jié)合；
5、均線長期趨勢判斷和運作；
6、按照均線進(jìn)行操作的計劃；
7、均線的止損作用；
8、均線持倉成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整；
9、均線助漲助跌的作用。
四、看開盤（9：00）
正常開盤
�。ㄒ唬┛撮_盤價
1、計算符合外盤漲跌幅度空間比值；
2、按照昨天結(jié)算價加減幅度空間找到開盤點；
3、按照昨天的收盤價加減幅度空間找到開盤點；
4、按照加減幅度空間找到習(xí)慣價位的開盤點；
5、按照加減幅度空間和均線支撐和阻力價位找到開盤點；
6、按照加減幅度空間和整數(shù)關(guān)口找到開盤點；
7、上述條件均符合的開盤點。
�。ǘ┛撮_盤人氣
１，銅品種一般加減３０－－－１００；
�。玻�，豆粕加減６－－－２０；
�。�，其他自己根據(jù)經(jīng)驗值測定。
�。ㄈ┛措娮颖P漲跌對各品種測算的校正值。
非常開盤
出現(xiàn)市場缺陷的開盤方式先觀察為主。
五、看盤中運動方向（9：20）
在下跌趨勢里尋找高點的可能：做空為主
1，昨天結(jié)算價加外盤上漲的幅度空間比價減人氣值；
2，昨天收盤價加外盤上漲的幅度空間比價減人氣值；
3，昨天或前期的高點價位；
4，整數(shù)關(guān)口的高點；
5，均線阻力價位的高點；
6，昨天下跌中的低點成為今天跳空低開的最高點。
在上漲趨勢里尋找低點的可能：買入為主
1，昨天結(jié)算價減外盤下跌的幅度空間比價加人氣值；
2，昨天收盤價減外盤下跌的幅度空間比價加人氣值；
3，昨天或前期的低點價位；
4，均線支撐價位的低點；
5，整數(shù)關(guān)口的低位；
6，上漲昨天的高點成為今天高開時候的最低點。
六、看盤中調(diào)整方向或反彈方向（10：00---下午2：30）
在這個過程中，如果有突然快速啟動的行情，看十，15或30分鐘單位的k線圖表后立即買賣，跟進(jìn)正確則積極守住，不到盤中有大的轉(zhuǎn)勢就不平倉。行情的啟動一定有它自身的道理。
上漲之中有回落，下跌之中有反彈！沒有只漲不跌的期貨，也沒有只跌不漲的期貨。
七、看收盤價和結(jié)算價（3：00）
1，看收盤價的漲跌幅度；
2，看收盤價與結(jié)算價的價差；
3，看外盤電子盤的走勢；
4，決定持倉與否。
第二節(jié) 做盤計劃
一、選擇品種
1，國內(nèi)現(xiàn)有品種為銅，鋁，豆，豆粕，橡膠，燃料油，玉米，棉花，強麥，硬麥?zhǔn)笃贩N，原則上，買賣最強的；
2，在品種中選擇月份最活躍的買賣；
3，選擇品種中總持倉最多月份的買賣；
二、根據(jù)看盤和測算漲跌幅度空間和人氣數(shù)做出買賣的開倉方向
1，進(jìn)場的價位，
2，進(jìn)場的開倉方向；
3，進(jìn)場后可能錯誤的止損價的位置；
4，資金量的合理分配；
5，進(jìn)場后可能的最佳獲利點位平倉位置；
6，贏利和虧損的比例一般應(yīng)該在4：1左右；
7，耐心等待機會的出現(xiàn)和嚴(yán)格的操守紀(jì)律。
三、持倉計劃的原則
1，以周k線多頭排列或空頭排列作為持倉方向的依據(jù)之一；
2，在波浪理論中可以非常清晰看出主浪時候作為持倉方向依據(jù)之一；
3，行情大漲三天或大跌三天后依然大幅跳空開朝反方向開倉有大的贏利持倉；
4，在行情啟動初期有漲跌停板時候持倉；
5，全部品種都是一個方向齊漲齊跌的時候，持倉最搶眼的品種；
6，按照主要上漲趨勢在回調(diào)買入后有贏利則持多單倉；
7，按照主要下跌趨勢在反彈做空后有贏利則持空單倉；
8，判斷轉(zhuǎn)勢正確并有贏利持倉。
9，根據(jù)電子盤和美元匯率等綜合因素考慮的持倉。
第三節(jié) 交易計劃具體實施過程
一、計劃的制定和設(shè)計
1、首先明確計劃的時間性，分為：當(dāng)天，一周，一個月，三個月以上。亦可稱為短期，中期，長期三項投資計劃；
2、確認(rèn)進(jìn)場的條件和計劃工作的前提因素，主要考慮如下幾方面：
1)對品種基本面的了解，目前的供求關(guān)系，
2)lme,cbot品種的參考和了解，
3)考慮價格在平均線60日，30日所處的位置，
4)期貨價格的動能方向。
3、明確該計劃的止損點和最大止損的資金比例；
4、明確在不同品種間計劃運用資金的比例和關(guān)系；
5、明確計劃的具體贏利空間；
6、明確計劃執(zhí)行的部門和個人的職責(zé)；
7、對計劃進(jìn)行事前的風(fēng)險評估；
8、跟蹤計劃實施的預(yù)警和防范風(fēng)險的具體措施；
9、交易結(jié)束后評價計劃執(zhí)行的狀況。
二、期貨交易計劃的風(fēng)險評估
1、對選擇交易品種的風(fēng)險評估；
2、資金運用比例的風(fēng)險評估；
3、進(jìn)出場點的評估和投資目標(biāo)的評估；
4、短、中、長線優(yōu)勢評估；
5、風(fēng)險---報酬率的評估；
6、資產(chǎn)數(shù)額的增長，贏虧率，帳戶業(yè)績的評估；
7、對投資理念和操作模式的評估；
8、團隊組織，協(xié)作，計劃執(zhí)行紀(jì)律的評估。
三、交易計劃的執(zhí)行
1、統(tǒng)一制定，加強協(xié)作，專人負(fù)責(zé)，分開操作，嚴(yán)格紀(jì)律；
2、明確日常交易管理者，執(zhí)行者，組織者和決策者；
3、明確交易計劃執(zhí)行者的崗位責(zé)任；
4、明確交易計劃更改和風(fēng)險防范措施具體的決策程序；
5、計劃執(zhí)行終結(jié)的反饋；
6、檢討計劃執(zhí)行狀況通報例會，總結(jié)經(jīng)驗，找出差距和不足。
第四節(jié) 看期貨價格對政策的一般解讀
1、提高紡織品出口的關(guān)稅，造成棉花期貨價格的大幅下跌；
2、美圓或人民幣加息，在短期內(nèi)會造成商品期貨價格的下跌，從長期反面解讀，說明通漲壓力顯現(xiàn)，期貨價格還有可能會繼續(xù)上漲。所以必須全面的，辨證的，發(fā)展的角度去分析；
3、國儲局輪庫釋放銅時，增加市場現(xiàn)貨供應(yīng)，期貨價格下跌可能性大；
4、減免農(nóng)業(yè)稅，大幅提高農(nóng)民種糧積極性，產(chǎn)量增加，小麥期貨價格趨跌；
5、對企業(yè)出口退稅的政策，將刺激國內(nèi)相關(guān)品種的出口，期貨價格上漲.
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