2011年1-10月份，我國化肥行業(yè)投資同比增長三成，氮肥產(chǎn)業(yè)投資平穩(wěn)增長，磷、鉀肥同比仍呈下滑態(tài)勢，復(fù)混肥、有機(jī)肥料及微生物肥等新型肥料投資保持高速增長態(tài)勢。我國化肥產(chǎn)量整體呈下降態(tài)勢，其中氮肥、磷肥下降較為明顯，鉀肥增長，尿素庫存主要集中在生產(chǎn)環(huán)節(jié)。由于2011年化肥市場價(jià)格相對較高，行業(yè)利潤水平明顯回升。
預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)化肥供應(yīng)有保障，但電力、煤炭價(jià)格上漲會(huì)增加生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力。為應(yīng)對近年來化肥市場價(jià)格的大幅波動(dòng)，基層經(jīng)銷商已經(jīng)形成“現(xiàn)買現(xiàn)賣”的經(jīng)營模式，這使得大量產(chǎn)品積壓在生產(chǎn)企業(yè)或者大型批發(fā)商手中，待施肥旺季到來時(shí)，基層經(jīng)銷商集中拿貨，受鐵路運(yùn)力制約，局部地區(qū)可能出現(xiàn)短時(shí)間的供應(yīng)緊張及價(jià)格大幅波動(dòng)現(xiàn)象。
化肥行業(yè)投資同比增長三成，新型肥料投資增幅大幅提高
中國石油和化工聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年前10個(gè)月，我國化肥投資1006.9億元，同比增長25.5%。其中氮肥行業(yè)投資同比增長30.6%，磷肥投資同比下降17.6%，鉀肥投資同比下降9.6%，復(fù)混肥投資同比增長27.6%，有機(jī)肥料及微生物肥料投資同比增長47.2%，其他肥料投資同比增長156.7%。
從近年投資變化態(tài)勢看，氮肥產(chǎn)業(yè)投資在經(jīng)過2008、2009年持續(xù)高速增長后，2010年出現(xiàn)明顯下滑，一直到2011年4月份才開始回升；磷肥、鉀肥投資依然維持同比下滑態(tài)勢，但從單月投資水平來看，鉀肥投資已出現(xiàn)增長跡象；復(fù)混肥、有機(jī)肥料及微生物肥、其他肥料投資明顯保持高速增長態(tài)勢。
值得關(guān)注的是，在氮肥產(chǎn)能已經(jīng)過剩的情況下，我國氮肥投資依然維持穩(wěn)定增長態(tài)勢。中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，氮肥新增產(chǎn)能多來自大型環(huán)保設(shè)備投入，且呈逐漸向新疆、內(nèi)蒙古、山西等煤炭資源產(chǎn)地集中態(tài)勢。由于近幾年氮肥市場持續(xù)低迷，部分產(chǎn)能已經(jīng)退出。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)近期統(tǒng)計(jì)，全國現(xiàn)有的6600萬噸尿素產(chǎn)能中，有525萬噸產(chǎn)能是無效產(chǎn)能，雖然2011年計(jì)劃有500萬噸新建產(chǎn)能投產(chǎn)，但絕大多數(shù)都推遲到2012年或更靠后。隨著我國氮肥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推進(jìn)，全國區(qū)域間氮肥產(chǎn)能差異越來越大。
我國氮磷肥產(chǎn)量明顯下降尿素庫存主要集中在生產(chǎn)環(huán)節(jié)
中國化工信息中心數(shù)據(jù)顯示，2011年前10個(gè)月，我國氮磷鉀肥產(chǎn)量達(dá)5318.25萬噸(折純量)，同比下降5.99%。分品種看，氮肥產(chǎn)量達(dá)3667.46萬噸，同比下降6.27%，其中尿素產(chǎn)量2268.13萬噸，同比下降1.53%；磷肥產(chǎn)量1286.53萬噸，同比下降7.7%；鉀肥產(chǎn)量366.51萬噸，同比增長4.57%。圖2：近年我國氮磷鉀肥月度產(chǎn)量變化(單位：萬噸，折純量)數(shù)據(jù)來源：中國化工信息中心
因市場低迷，2011年1-5月份氮肥企業(yè)開工率持續(xù)低位運(yùn)行，尿素月產(chǎn)量同比持續(xù)下降；6月份國內(nèi)市場回暖，企業(yè)生產(chǎn)積極性提高，產(chǎn)量逐漸增加；但到10月份企業(yè)開工率再次大幅下滑。中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)11月中旬調(diào)查顯示，全國尿素企業(yè)開工率僅70%。
近期隨著淡儲(chǔ)企業(yè)陸續(xù)進(jìn)貨冬儲(chǔ)，市場銷售形勢好轉(zhuǎn)，企業(yè)生產(chǎn)積極性提高，開工率開始回升。從庫存方面看，2011年前7個(gè)月尿素生產(chǎn)企業(yè)庫存量逐月下降，進(jìn)入8月份開始呈上升態(tài)勢，截至10月底全國生產(chǎn)企業(yè)尿素庫存為160.2萬噸，較去年同期增長28.4%。中國農(nóng)資流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月份，國內(nèi)流通環(huán)節(jié)化肥庫存約2012萬噸，同比增長5.59%。其中，尿素庫存665.13萬噸，同比下降4.97%；磷酸二銨庫存173.2萬噸，同比增長8.8%。綜合分析認(rèn)為，由于尿素市場價(jià)格波動(dòng)較大，流通環(huán)節(jié)尤其是基層經(jīng)銷商盡量減少存貨。
2011年國內(nèi)化肥行業(yè)利潤明顯回升，近期國內(nèi)尿素、磷酸二銨價(jià)格呈上漲態(tài)勢
中國石油和化工聯(lián)合會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，全國化肥行業(yè)利潤總額302.97億元，同比增長109.9%。其中，氮肥利潤達(dá)93.56億元，同比增長350.3%；磷肥利潤達(dá)28.42億元，同比增長115.9%；鉀肥利潤達(dá)54.74億元，同比增長53.6%；復(fù)混肥利潤92.32億元，同比增長61.6%。新華社經(jīng)濟(jì)分析師分析認(rèn)為，利潤水平大幅提高主要原因是產(chǎn)品價(jià)格上漲。如2011年尿素、氯化鉀(60%)的全國出廠平均價(jià)分別為2065元/噸、3050元/噸，分別上漲24.8%、22.9%。
2011年以來國內(nèi)化肥市場價(jià)格呈持續(xù)上漲態(tài)勢，到9月份達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)，進(jìn)入10月份開始下滑，近期尿素、磷酸二銨出廠價(jià)出現(xiàn)不同幅度上漲，氯化鉀價(jià)格相對平穩(wěn)。
截至11月中旬，山東地區(qū)尿素出廠價(jià)降至1950元/噸，較10月初下降約260元/噸。由于南方部分地區(qū)用肥需求增加，加之國內(nèi)電價(jià)上調(diào)及部分經(jīng)銷商和復(fù)合肥生產(chǎn)企業(yè)少量采購，市場價(jià)格開始反彈，目前山東地區(qū)出廠價(jià)已漲至2100元/噸左右。10月底云南、湖北陸續(xù)有生產(chǎn)企業(yè)下調(diào)磷酸二銨東北到站價(jià)至3100元/噸，但經(jīng)銷商備貨積極性仍然不高，隨后出廠價(jià)呈小幅上漲態(tài)勢，截至目前湖北、云南、貴州等地生產(chǎn)企業(yè)東北地區(qū)到站價(jià)已漲至3300-3400元/噸。
2012年國內(nèi)化肥供應(yīng)有保障，但電力、煤炭價(jià)格上漲增加成本壓力；警惕基層經(jīng)銷商“現(xiàn)買現(xiàn)賣”帶來局部供應(yīng)緊張
針對2012年春耕國內(nèi)化肥市場供需形勢，雖然部分地區(qū)開工率易受電力、天然氣供應(yīng)緊張影響，但在整體氮磷肥產(chǎn)能過剩、且嚴(yán)格控制出口的情況下，預(yù)計(jì)春耕期間市場供應(yīng)是有保障的，價(jià)格仍將維持相對高位。
對于鉀肥供應(yīng)，中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽(肥)行業(yè)分會(huì)常務(wù)副秘書長亓昭英介紹說，預(yù)計(jì)2011年國產(chǎn)鉀肥結(jié)轉(zhuǎn)庫存135.51萬噸，港口進(jìn)口鉀肥結(jié)轉(zhuǎn)75.6萬噸，流通環(huán)節(jié)庫存約50.4萬噸，累計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)庫存261.51萬噸，較去年同期相比增長71%。按照國內(nèi)產(chǎn)能計(jì)算，預(yù)計(jì)2012年產(chǎn)量達(dá)400萬噸；預(yù)計(jì)2012年全年鉀肥需求量將維持在2011年的655萬噸左右。由此判斷，國內(nèi)產(chǎn)量加進(jìn)口鉀肥基本能夠保障供應(yīng)。
從生產(chǎn)成本來看，近期電力、煤炭價(jià)格上漲，尿素企業(yè)生產(chǎn)成本壓力增加。中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)對重點(diǎn)氮肥生產(chǎn)企業(yè)調(diào)查了解到，山東省氮肥企業(yè)用電每千瓦時(shí)上漲5.8分，尿素成本每噸上漲65元；河南省氮肥企業(yè)用電每千瓦時(shí)上漲4.29分，尿素成本上漲45元/噸；山西省氮肥企業(yè)用電每千瓦時(shí)上漲4-6分，尿素成本上漲50-70元/噸。
2011年10月份，全國氮肥企業(yè)原料煤(無煙煤)平均到廠價(jià)1474元/噸，比去年同期上漲38.5%。中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期有傳言2012年無煙煤價(jià)格還要繼續(xù)上漲，其中無煙塊煤每噸約上漲100元，無煙粉煤每噸約上漲60元。
局部地區(qū)天然氣、電力供應(yīng)緊張，可能導(dǎo)致部分地區(qū)產(chǎn)量下降。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)12月中旬的調(diào)查，當(dāng)時(shí)晉城4家氮肥企業(yè)(合計(jì)尿素產(chǎn)能450萬噸/年)平均開工率僅45%；西南地區(qū)因天然氣供應(yīng)緊張停產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)1.37萬噸/日(約450萬噸/年)，其中重慶建峰二期年產(chǎn)80萬噸尿素裝置從建成到現(xiàn)在已一年多，一直沒有生產(chǎn)。
截至目前，國內(nèi)經(jīng)銷商尤其是基層經(jīng)銷商觀望情緒依然比較嚴(yán)重。近年化肥市場價(jià)格的大幅波動(dòng)，使得基層經(jīng)銷商已經(jīng)形成“現(xiàn)買現(xiàn)賣”的經(jīng)營模式，大量產(chǎn)品積壓在生產(chǎn)企業(yè)或者大型批發(fā)商手中，待施肥旺季到來時(shí)，基層經(jīng)銷商集中拿貨，受鐵路運(yùn)力制約，局部地區(qū)可能出現(xiàn)短時(shí)間的供應(yīng)緊張及價(jià)格大幅波動(dòng)現(xiàn)象。
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