目前玻璃市場有幾大亮點值得關(guān)注:一是上半年產(chǎn)能產(chǎn)量齊增長但庫存數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)周度持續(xù)下降,截至上周末玻璃現(xiàn)貨庫存為2749萬重箱,與去年同期基本持平,這意味著上半年需求確實在好轉(zhuǎn)。
二是在燃料成本推升的背景下,由于行業(yè)盈利能力較弱,產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)可能受阻,對現(xiàn)貨價格形成短期利好但持續(xù)上漲卻比較難。7月10日全國各地非居民天然氣門站價格上調(diào)后,全國平均門站價由1.69元/立方米提高至1.95元/立方米,漲幅約15%。這將使得下游工業(yè)企業(yè)的燃料采購成本線上移,最終提升玻璃整體成本價。據(jù)推算,生產(chǎn)一噸玻璃的天然氣用量約220立方,則燃料成本將上升88元/噸左右。
三是下游潛在需求增長仍在房地產(chǎn),未來深加工的需求也有增長空間,但同時又受到宏觀面資金偏緊風(fēng)險的制約。房地產(chǎn)下半年走勢預(yù)期相對樂觀,主要基于以下幾點因素:其一,一線城市的地王門檻反復(fù)被刷新,作為地方政府財政收入主要來源的土地財政模式將持續(xù);其二,房價的持續(xù)上漲是可期的;其三,二手房翻修將帶來一定的玻璃需求量的增加。房地產(chǎn)完工面積與當(dāng)年玻璃銷售面積的比值為1∶1.2,存量建筑翻新裝修對玻璃的需求占當(dāng)年玻璃總消費量的21%左右,預(yù)計在未來的7、8、9三個月將迎來深加工玻璃的黃金需求期。
7月初正值主力合約由1309向1401換月之際,做多動能可能提前轉(zhuǎn)移至1401合約。
轉(zhuǎn)自期貨日報