唐山市將于2016年4月29日-10月16日舉辦世界園藝博覽會，歷時171天。市場傳言唐山市鋼企的環(huán)保力度很大，但官方?jīng)]有正式消息，結(jié)合中央環(huán)保督察組入駐河北約談河北省委領(lǐng)導(dǎo)，市場情緒在發(fā)酵。

　　雖然傳言紛紛擾擾，但從實際分析來看，屆時肯定會限產(chǎn)，但整體限產(chǎn)幅度或周期可能不是很大。首先，從季節(jié)因素考慮，唐山屬于溫帶季風(fēng)氣候，春季多風(fēng)，夏季受海洋氣團影響，盛行東風(fēng)和東南風(fēng)，暖熱多雨。從季節(jié)來看，博園會期間的唐山污染也不算嚴重。其二，根據(jù)對北京2015年全年PM2.5的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，博園會期間的污染屬于全年最低水平，如圖一顯示。

其三，根據(jù)mysteel對唐山區(qū)域鋼廠高爐開工的數(shù)據(jù)顯示，15年6月份的環(huán)保風(fēng)暴，唐山區(qū)域鋼廠開始限產(chǎn)，直到9月3日的閱兵，高爐開工率迅速下挫，主要是短期效應(yīng)，之后由于鋼材持續(xù)下滑，鋼廠開工一直保持較低水平，博園會的持續(xù)時間有6個月，相對大幅度的限產(chǎn)不大現(xiàn)實。

綜上分析，雖然像市場傳言的大面積限產(chǎn)不大可能發(fā)生，但整體上會有一定的影響。

　　“供給側(cè)改革”開始頻頻出現(xiàn)在中央官方文件中，顯示中央經(jīng)濟管理核心思路向結(jié)構(gòu)性改革轉(zhuǎn)變。2016年開年，權(quán)威人士在人民日報代高層發(fā)聲，釋放最強供給側(cè)改革信號，彰顯中央不破不立的決心和勇氣。2016年，國務(wù)院總理李克強在太原召開的鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能、實現(xiàn)脫困發(fā)展工作座談會時表示以壯士斷腕的勇氣化解過剩產(chǎn)能，可以看出中央對去產(chǎn)能的決心；同時加大財稅支持，中央對地方予以補助，資金主要用于人員安置，也顯示著去產(chǎn)能任務(wù)艱巨，過程非常曲折。顯而易見，唐山地區(qū)在此節(jié)骨眼上被推上了”風(fēng)頭浪尖“，市場炒作也順勢隨之而起。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)顯示2014年焦炭產(chǎn)量4.77億噸，出口量856萬噸，合計國內(nèi)焦炭產(chǎn)量4.68億噸，根據(jù)8.22億噸的粗鋼產(chǎn)量，國內(nèi)焦炭的實際利用率80%左右，一旦鋼鐵去產(chǎn)能真正實施，作為原料的焦炭必然會受到?jīng)_擊。同時，焦炭行業(yè)集中性較低，在產(chǎn)業(yè)的話語權(quán)最弱，行業(yè)競爭壓力比較大，除鋼廠焦化廠及大型焦化企業(yè)外，產(chǎn)能在100以下的獨立焦化企業(yè)會在惡性競爭下首先遭受淘汰。

據(jù)不完全統(tǒng)計，唐山地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能大概1.68億噸，減去2015年公開停產(chǎn)鋼鐵大概1500萬噸外，唐山地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能大概有1.5億噸。其中，200萬噸以下的產(chǎn)能占比37%，200-600萬噸的產(chǎn)能占比27%，600萬噸以上的產(chǎn)能占比36%。且不管供應(yīng)側(cè)改革、去鋼鐵產(chǎn)能的決心有多大，就博園會期間鋼廠限產(chǎn)來看，200萬以下的鋼廠受到的沖擊非常大。

據(jù)統(tǒng)計，唐山地區(qū)焦炭產(chǎn)能4464萬噸，不包括已經(jīng)停產(chǎn)的唐山佳華等焦化廠，其中獨立焦化廠占比68.8%，鋼廠焦化廠占比31.2%，鋼廠焦化廠主要是大型鋼廠配套的，而中小鋼廠則外采焦炭。在鋼鐵去產(chǎn)能或者兼并重組下，中小鋼廠更容易被兼并或者淘汰，對獨立焦化企業(yè)的中100以下產(chǎn)能企業(yè)的負面影響將放大。

　　根據(jù)了解，唐山地區(qū)鋼廠的焦炭采購除唐山本地以外，主要采購區(qū)域還有山西和內(nèi)蒙區(qū)域。內(nèi)蒙地區(qū)焦化企業(yè)目前開工情況非常不樂觀，如果再加上唐山鋼廠限產(chǎn)的影響，情況將會加劇。而山西作為主要的焦炭產(chǎn)能集中地，銷往唐山鋼廠的焦炭量也不在少數(shù)，受此影響，山西的焦化企業(yè)在尋找新的出路，比如邯邢地區(qū)和南方市場，從而導(dǎo)致南方焦炭市場的供給增加，價格繼續(xù)承壓。而邯邢地區(qū)自產(chǎn)自銷的焦炭格局也會受到山西焦炭的沖擊。

簡而言之，雖然博園會期間唐山鋼廠的限產(chǎn)力度可能有限，但結(jié)合中央去產(chǎn)能的決心，會造成一定程度的影響，期間的鋼廠高爐開工率可能保持較低水平，從而一石激起千層浪，影響焦炭市場的競爭及流向分布。后市，焦炭需求受到很大程度的影響，焦炭市場的“廝殺”也會加劇，可以預(yù)見焦炭價格繼續(xù)承壓。當(dāng)然，不可忽略的因素是焦化產(chǎn)能的退出反應(yīng)，如果焦化產(chǎn)能退出速度大于鋼鐵去產(chǎn)能力度，焦炭會有一波反彈沖擊，信號也許會是焦炭價格“斷崖式”的下跌。

來源：金融界網(wǎng)站