據(jù)上海證券報6月13日報道，記者從多個渠道獲悉,有關部門將在本周召開較高規(guī)格的稀土行業(yè)會議,對5月19日國務院發(fā)布的《關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》提及的內(nèi)容進行進一步細化和落實。其中,備受關注的南方稀土“前三”企業(yè)名單很可能出爐。而名單一旦確定,我國南方稀土版圖將重新洗牌,離子型稀土的生產(chǎn)和銷售格局也將發(fā)生重大變化。

     　　目前,涉足南方離子型稀土產(chǎn)業(yè)的企業(yè)眾多,被業(yè)界普遍認為具備較大規(guī)模和競爭力的有五礦集團、中國鋁業(yè)公司、中色股份、廣晟有色、廈門鎢業(yè)以及贛州稀土礦業(yè)有限公司。在上述“備選名單”中,前三家都是央企,其中五礦更掌握了南方最大的稀土冶煉分離技術。而后三家則是地方性大型國有企業(yè),都是本地區(qū)礦資源的整合平臺。

    　　競逐“前三” 幾大巨頭暗戰(zhàn)正酣

    　　自5月19日國務院發(fā)布《關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《意見》),時間已經(jīng)過去近一個月。由于對南方稀土行業(yè)“前三”的標準仍未明確,被列在“三甲”候選名單上的企業(yè)們變得異常謹慎,都不愿對政策作出正面表態(tài)。但,平靜只是表面現(xiàn)象。面對稀土礦資源的巨大誘惑,以央企為代表的各大企業(yè)都在摩拳擦掌,而在南方稀土行業(yè)“三甲”名單敲定前夕,行業(yè)內(nèi)部更是暗流涌動。

    　　實力央企志在必得

    　　《意見》明確提出,稀土行業(yè)“前三”占有的行業(yè)份額要達到80%。業(yè)內(nèi)人士認為,這標志著借政策之手,混亂而分散的南方稀土版圖將以前所未有的力度重新洗牌,重劃勢力范圍。一些大企業(yè)夢寐以求的稀土資源,可能近在咫尺了。

    　　但是,如何劃定行業(yè)“前三”？用什么標準劃定？《意見》中卻并未明確。這也成為政策發(fā)布近一個月來業(yè)內(nèi)反復討論的話題。

    　　“我們到現(xiàn)在也搞不清楚標準到底是什么。但相信目前可能大局已定。”南方一家大型稀土企業(yè)內(nèi)部人士對記者表示。

    　　《意見》發(fā)布當日,中國稀土學會有關人士曾向本報透露,行業(yè)“前三”的組成“應該以央企和地方性國有大型企業(yè)為主”,但沒有見到具體名單之前,誰也不敢說穩(wěn)操勝券。

    　　在涉足南方離子型稀土產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中,既有五礦集團、中鋁公司、中色股份這樣的央企,又有廣晟有色、廈門鎢業(yè)以及贛州稀土礦業(yè)有限公司這樣極具實力的地方性企業(yè)。

    　　在上述“備選名單”中,前三家都是央企,其中五礦更掌握了南方最大的稀土冶煉分離能力。而后三家則是地方性大型國有企業(yè),其王牌是掌握著本地區(qū)最主要的礦資源。

    　　問題出現(xiàn)了。稀土整合工作的重中之重就是資源的整合和保護,但是,若以資源擁有量為主要標準計算,三家央企由于一直沒能正式獲取采礦權(quán),很可能無一入圍。這無疑有違政策本意。

    　　但轉(zhuǎn)機也同樣存在。一位有色金屬行業(yè)協(xié)會的知情人士告訴記者,在相關部門看來,冶煉分離能力一直被認為是更具有代表性和說服力的數(shù)據(jù)。加之政府通過央企實現(xiàn)對我國稀土資源控制的意圖已經(jīng)非常明顯,結(jié)合各項指標后,座次將重新排列。其中,最具競爭力的將分別為五礦集團、中國鋁業(yè)公司、中色股份和廣晟有色。

    　　五礦幾乎是公認的“領頭羊”,其在江西深耕多年,雖然沒有獲得礦資源,但目前已掌握了14000噸/年的稀土冶煉分離產(chǎn)能,為南方最大。也許正因為位置穩(wěn)固,五礦方面在《意見》發(fā)布后,表現(xiàn)平靜。公司婉拒了本報記者當時提出的采訪要求,但表示待“塵埃落定后”,“不妨換個角度,多關注一下五礦在稀土方面的做法,做些詳細的報道”。

    　　另一家大央企中鋁則明顯“按捺不住”了。6月7日,中鋁火速出擊,宣布已整合了5家位于江蘇的稀土企業(yè),成立中鋁稀土(江蘇)有限公司,并稱已經(jīng)獲得了稀土礦資源。

    　　這5家企業(yè)分別為獲得了指令性生產(chǎn)計劃指標的稀土分離企業(yè)及一家貿(mào)易公司,在完成重組后,中鋁宣布,公司現(xiàn)擁有的探礦權(quán)及采礦權(quán)的稀土礦資源量、稀土分離能力合計達3.47萬噸∕年,擁有的稀土運營資產(chǎn)超過12億元。中國鋁業(yè)公司新聞發(fā)言人袁力當天對本報記者表示,整合后,中鋁已經(jīng)擁有礦資源,但“具體儲量尚不方便透露。”

    　　江蘇是國內(nèi)最早發(fā)展稀土冶煉分離技術的省份,但現(xiàn)有的可查資料中,并沒有顯示稀土資源的儲量。值得注意的是,在工信部和國土資源部日前下發(fā)的《2011年稀有金屬生產(chǎn)指令性計劃》中,江蘇省只獲得了冶煉分離產(chǎn)品的生產(chǎn)指標,“礦產(chǎn)品”一欄為零。

    　　有業(yè)內(nèi)人士對記者指出,中鋁在新聞通稿中有關“公司現(xiàn)擁有的探礦權(quán)及采礦權(quán)的稀土礦資源量、稀土分離能力合計達3.47萬噸∕年”的表述,“非常不專業(yè)”。“稀土礦資源量、稀土分離能力完全不是一個層面的東西,相加沒有意義。”

    　　不過,資本市場依然做出了熱烈反應。由于中國鋁業(yè)公司為上市公司“中國鋁業(yè)”的母公司,在宣布整合消息后一個交易日,中國鋁業(yè)一字漲停。

    　　在業(yè)內(nèi)人士看來,中鋁的急進正是為了在“三甲”名單最終確定前,為自己增加籌碼。

    　　與其他企業(yè)相比,中鋁是稀土行業(yè)的“新丁”。上述知情人士認為,嚴格說來,中鋁2010年才正式涉足稀土產(chǎn)品生產(chǎn)。一年來盡管四面出擊,但此前卻始終止步于冶煉分離。因此,與五礦集團、廣晟有色等老牌企業(yè)相比,中鋁無論從資源占有量還是技術能力上,都資歷尚淺。從中鋁發(fā)布的新聞稿看來,此次整合江蘇企業(yè),讓中鋁得以宣布自己已經(jīng)擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈,順應了政策要求。“雖然擁有"重量級央企"的巨大優(yōu)勢,但中鋁終究需要更多籌碼來贏得主動。”一位不愿具名的分析人士向記者表示。時至今日,其籌碼已經(jīng)大大增加。

    　第三個名額花落誰家

    　　“相信目前懸念最大的,就是第三個名額花落誰家了。”多位行業(yè)分析人士對記者表示。而第三個名額的備選焦點就集中在中色股份和廣晟有色上。

    　　中色股份作為央企,正式涉足稀土產(chǎn)業(yè)須從2008年競購澳大利亞稀土礦業(yè)公司Lynas算起。雖然收購最終沒有成功,但中色隨后在國內(nèi)進行了一系列運作。包括在廣東成立中色南方稀土(新豐)有限公司,中色稱建成其后南方離子型稀土分離能力將達到7000噸/年,將成為目前全國乃至全世界最大的南方離子型稀土分離企業(yè)。

     　　而廣晟有色則背靠廣東廣晟有色金屬集團,目前已擁有廣東省內(nèi)僅有的4 張稀土采礦證中的2張,是廣東省內(nèi)唯一合法的稀土采礦權(quán)人,未來還有望整合平遠縣和新豐縣所有稀土資源。此外,廣晟有色還“滲入”江西,建立江西廣晟稀土,成為其冶煉分離基地,并托管江西萬安稀土礦。

    　　“形勢復雜,簡單來說,兩家企業(yè)相比,中色是央企,但不掌握資源;廣晟產(chǎn)業(yè)鏈較為齊全,是廣東的稀土整合平臺,但卻受限于地方性國企的身份。”一位行業(yè)分析人士指出。

    　　目前,處于敏感時期的中色和廣晟有色均保持緘默。其中一家企業(yè)有關人士在與記者聊及此話題時,坦言,“公司現(xiàn)在不會有任何動作”。“大局已定。我們?nèi)绻�入圍�?就不需要做其他工作;如果沒有入圍,那努力也沒用。中鋁的動靜我們看到了,但我們決定按兵不動。”他表示。

    　　央企與地方進行項目合作或成主流

    　　對于相關政策,坊間還有另一種解讀,即“政府只是要求前三要達到80%的產(chǎn)業(yè)集中度,但具體誰是前三,不一定要固定,大家可以競爭”。

    　　業(yè)內(nèi)評述,一旦明確上述政策導向,南方稀土版圖上的混戰(zhàn)可能永無休止。“這應該不符合政策精神。要求提高集中度,就是為了更好地保護資源,而非在爭奪中內(nèi)耗。”

    　　那么,將以什么途徑達到提高產(chǎn)業(yè)集中度的目標？對此,業(yè)內(nèi)普遍認為,稀土行業(yè)規(guī)模較小、政策重視程度較高,這些都有利于推動行業(yè)進行整合,從而提高集中度。

    　　“首先,稀土行業(yè)在中央層面受到的重視是史無前例的。”多位券商分析師與行業(yè)人士對記者表示,政策的強力執(zhí)行,讓稀土行業(yè)整合大潮不可阻擋。這一從上至下的行業(yè)整頓從去年開始,貫穿全年,也造就了資本市場上稀土板塊波瀾壯闊的行情。在“稀土效應”的帶動下,各類與“稀有”沾邊的金屬都希望能夠打上“類稀土”標簽,期望能夠復制稀土行情。

    　　除政策的強力推動外,稀土行業(yè)的“小”也為其整合提供了便利。“不像鋼鐵這類大產(chǎn)業(yè),作為一個很小的行業(yè),稀土的整合困難會相對更小。”上述人士提及,稀土的分布較為集中,目前我國稀土氧化物的年產(chǎn)量不到13萬噸,且?guī)缀鯖]有新的資源儲量出現(xiàn)。在現(xiàn)有的框架中,各地已經(jīng)先期進行了整合工作。以整合最為成功的內(nèi)蒙古為例,在中央和地方政府的推動下,包鋼稀土(600111,股吧)對內(nèi)蒙古地區(qū)的稀土產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)基本完畢,并獲得了稀土專營權(quán)。南方的離子型稀土分布雖然更為分散,但江西、廣東、福建各地都已經(jīng)以本地優(yōu)勢企業(yè)為平臺,進行了礦權(quán)收歸。也就是說,今后的整合,重點是中央與地方的利益分配。

    　　最后,整合必然需要平衡央企與地方之間的利益。在這一點上,根據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士的分析,央企與地方進行項目合作的方式將成為主流。

    　　以江西為例。目前,江西省88張采礦權(quán)全部集中在贛州稀土礦業(yè)有限公司手里。江西省內(nèi)的所有冶煉分離企業(yè),包括五礦、中鋁、廣晟等在內(nèi)所擁有的企業(yè),都必須從贛州稀土礦業(yè)手中購買礦產(chǎn)品原料。可以說,贛州稀土礦業(yè)掌握了江西稀土資源命脈。該企業(yè)還在積極尋求獨立上市。

    　　就是這樣一個極其強勢的地方企業(yè),如果按照《意見》中的有關精神,若無緣前三,就極有可能面臨被分解的命運。其擁有的采礦權(quán),最終可能被某個或者某幾個企業(yè)收購。業(yè)內(nèi)人士認為,這種礦權(quán)的重新劃分是以國家實現(xiàn)資源的保護性開采為最終目的,部分礦區(qū)還有可能以“資源(地)儲備”的形式被整體保護,不允許開采,但負責實際操作的企業(yè)在稀土產(chǎn)業(yè)中的實力無疑將大大增強。

    　　也正是因為這樣的整合關乎重大利益,因此更加需要考慮周到,對各方利益進行平衡。“相信有關部門會用轉(zhuǎn)移支付、支持央企參股的形式推進。同時,央企通常與地方政府簽訂各種合作協(xié)議,承諾將在當?shù)赜卸嗌偻顿Y額,解決多少就業(yè),為當?shù)氐钠髽I(yè)實現(xiàn)什么樣的發(fā)展目標等等。”上述有色金屬工業(yè)協(xié)會人士分析。

    　　其實這種思路在早前國資委官員的表態(tài)中就已初露端倪。今年年初,在回應是否會將中鋁和五礦兩家央企的稀土產(chǎn)業(yè)進行整合,打造中重稀土航母的問題時,國資委研究局副局長楚序平表示,雖然國資委在此方面沒有動作,“但國資委態(tài)度非常明確,支持中央企業(yè)對稀土產(chǎn)業(yè)進行整合,透過股份制方式吸收各地方的企業(yè),包括私人企業(yè)參與整合,提高規(guī)模經(jīng)濟的水平。”

    　　作為被分析人士反復提及的兩個企業(yè),贛州稀土被認為很可能以股權(quán)收購的形式歸于央企,而廣晟有色則被預計將與中色股份以合作的形式共同開發(fā)位于廣東新豐的稀土資源。不過,一位知情人士表示,“不一定以中色為主導,廣晟有色實力很強”。

    　　下半年或嚴控產(chǎn)量

    　　無論版圖如何劃分,完成整合后,中央對我國稀土資源的控制力都將大大增強,生產(chǎn)和出口兩個方面的總量控制也將進一步嚴格。

    　　以生產(chǎn)為例。每年下達、但每年都超標,被業(yè)內(nèi)視為“形同虛設”的生產(chǎn)指令性計劃,今年又面臨超額的局面。根據(jù)國土資源部和工信部發(fā)布的文件,2011年離子型稀土開采指標為1.34萬噸。由于稀土價格飆漲, 以及行業(yè)管理力度不足,今年1-4月離子型稀土產(chǎn)量超指標增長。根據(jù)江西省工信委公布的稀土數(shù)據(jù)顯示,今年1-4月,江西單一稀土金屬產(chǎn)量為5694噸,同比增長30.15%,折合稀土氧化物產(chǎn)量在6600噸左右,接近全國全年指標的50%。按此形勢發(fā)展,超標幾乎不可避免。

    　　隨著政策的出臺,“1-2年”的目標設定將對行業(yè)整合的推進起到明顯督促作用。有券商預計,下半年離子型稀土的產(chǎn)量將受到嚴格控制,環(huán)比降幅可能超過60%。今年1-5月,鑭、鈰等前期漲幅相對較小的輕稀土品種有望走出補漲行情。

    　　另外,離子型稀土也存在因整合和收儲帶來的供應量下降預期。鏑、鋱等離子型稀土元素被視為接下來最具上漲潛力的品種。“接下來就不再是炒稀土的整體概念,而是炒元素了。”上述有色金屬工業(yè)協(xié)會人士表示。

    　　小貼士

    　　稀土元素 稀土元素種類分為輕稀土和離子型稀土。輕稀土主要儲藏于我國北方,以鑭、鈰、鐠、釹等為代表。離子型稀土(即通常說的中重稀土)則主要儲藏于我國南方,包括鋱、鏑、銪、鈥、鉺等元素。與輕稀土相比,離子型稀土由于儲量更少,且部分元素基本只有我國擁有,因此顯得尤為珍貴,鋱、鏑的價格也遠遠高于其他稀土元素。

【文華財經(jīng)】