周二螺紋鋼1305高開于3650微幅上沖即下行至最低3621逐步上沖壓力區(qū)，最高3675，空頭資金打壓后回調(diào)最低至3617，維持于3650之下震蕩收至3642（+1)漲0.03%；大戶持倉(cāng)上，空頭增空4千余手，有1.5萬余手換籌(浙商增空6千余手，東興減空7千余手)；多頭減多2千余手，有6千余手換籌(多頭增減倉(cāng)相差無幾）；總增倉(cāng)6千余手，成交量較周一微減；多空主力持倉(cāng)差距較小，行情震蕩膠著，等待政策指引方向，3700區(qū)域壓力較大，周三預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)短線大幅波動(dòng)，支撐區(qū)及壓力區(qū)的突破需要資金的跟進(jìn)。

　　基本面簡(jiǎn)析：

　　1.鋼廠：板材上調(diào)為主，北方建材小幅下調(diào)；日照鋼鐵：普碳熱軋價(jià)格上調(diào)50元/噸，現(xiàn)山東地區(qū)Q235 4.75mm*1500*C熱軋價(jià)格為3803元/噸，上海地區(qū)同規(guī)格熱軋價(jià)格為3753元/噸；SPHC熱卷價(jià)格上調(diào)50元/噸：現(xiàn)山東地區(qū)SPHC 3.0mm*1250mm熱卷價(jià)格為3853元/噸，上海地區(qū)同規(guī)格熱卷價(jià)格為3853元/噸。江蘇申特南京地區(qū)：螺紋鋼、盤螺價(jià)格上調(diào)10元/噸，線材價(jià)格上調(diào)10-30元/噸；新鋼：螺紋鋼省內(nèi)價(jià)格上調(diào)50元/噸、普熱軋板卷上調(diào)50元/噸；SPHC熱軋板卷上調(diào)50元/噸。主流鋼廠持穩(wěn)微調(diào)價(jià)格對(duì)行情仍有成本支撐作用。

　　2.原料:天津港63.5%印粉860元/噸，唐山66%鐵精粉濕基不含稅報(bào)價(jià)800元/噸；上海二級(jí)冶金焦1600元/噸；唐山鋼坯3250元/噸（-10）；巴西至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)報(bào)22.158美元/噸（-0.217），西澳至中國(guó)航線海報(bào)9.710美元/噸（-0.280）；今日國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)成交繼續(xù)好轉(zhuǎn)，其他需求放緩影響下，價(jià)格持穩(wěn)偏弱運(yùn)行；隨著冬季到來在焦煤價(jià)格帶動(dòng)下，焦炭?jī)r(jià)格也會(huì)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)為主；雖然隨著十八大的到來，政府加大限產(chǎn)監(jiān)督，對(duì)鋼鐵資源及焦價(jià)起到支撐作用，但從近期形勢(shì)看終端需求不佳依然是原料價(jià)格上行的阻力。

　　3.市場(chǎng)：建材整體持穩(wěn)，28個(gè)主要市場(chǎng)二、三級(jí)螺均價(jià)分別為3815（+1）、3935元/噸；十八大即將召開之際，市場(chǎng)觀望情緒濃郁，目前需求疲軟及成本高企致使價(jià)格維穩(wěn)為主，近期的北材南下及后期冬儲(chǔ)將是影響價(jià)格的另一關(guān)鍵因素；長(zhǎng)期來看，基于鋼廠成本支撐和國(guó)家政策扶持及資金的逐步推進(jìn)影響，價(jià)格有望企穩(wěn)后緩步回升。

　　宏觀重點(diǎn)：

　　1. 國(guó)內(nèi)：

　　央行今日通過逆回購(gòu)注入資金2770億元。分析指出本周有5330億元的逆回購(gòu)到期，是今年以來量最高的一周，今日操作后仍有近2500億未對(duì)沖，盡管央行仍保持大力逆回購(gòu)，但出現(xiàn)凈回籠的可能性很大。受上周影響，本周公開市場(chǎng)將有5330億元逆回購(gòu)到期，是今年以來逆回購(gòu)到期量最高的一周。周五將迎來上月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，預(yù)計(jì)通脹仍將在2%以下，主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)處在平穩(wěn)狀態(tài)，不會(huì)對(duì)現(xiàn)有貨幣政策產(chǎn)生較大影響。

　　2. 國(guó)際:

　　周一G20領(lǐng)導(dǎo)人承諾采取必要措施提振全球經(jīng)濟(jì)；投資者預(yù)計(jì)從周二的美國(guó)大選開始，金融市場(chǎng)恐怕要以持續(xù)震蕩的走勢(shì)來為2012年畫上一個(gè)句號(hào)。緊跟著美國(guó)大選的將是為化解財(cái)政懸崖危機(jī)而進(jìn)行的艱苦談判，如果各方未能就消減美國(guó)赤字問題達(dá)成協(xié)議，2012年年底時(shí)將有規(guī)模為6,000億美元的增稅及減支措施自動(dòng)生效分析師認(rèn)為，美國(guó)總統(tǒng)和國(guó)會(huì)選舉的結(jié)果對(duì)于財(cái)政懸崖問題的解決至關(guān)重要，這是因?yàn)閮牲h在國(guó)會(huì)中的力量對(duì)比將決定達(dá)成預(yù)算妥協(xié)方案的難易程度。

　　操作策略：

　　螺紋鋼目前步入震蕩階段。長(zhǎng)線來看：3400-3430為周級(jí)別支撐區(qū)，3500-3600為抗跌支撐區(qū)，3600-3800為震蕩區(qū)，4000-4100為壓力區(qū)。短期震蕩受鋼廠調(diào)價(jià)及供需影響降低，受宏觀、政策及資金面影響加強(qiáng)。

　　目前3700區(qū)域壓力區(qū)屬于近期強(qiáng)壓力區(qū)，3670一線屬于短線壓力位；短期：壓力區(qū)3670-3750，支撐區(qū)3530-3620，若盤面壓力較大預(yù)計(jì)會(huì)維持3530以上震蕩區(qū)(短線支撐3550.3580.3600.3620)；盤面若出現(xiàn)短線大幅打壓回調(diào)至支撐區(qū)附近仍屬于中長(zhǎng)線買入機(jī)會(huì)。

　　短線操作：

　　3660以下：3660附近逢高做空為主，止損最高3660，支撐位置減空，價(jià)位企穩(wěn)后試探多單；3660以上：3660附近進(jìn)多，止損最低3660，3700附近減多，建倉(cāng)細(xì)節(jié)可電話交流；

　　中長(zhǎng)線多單：

　　中長(zhǎng)線多單倉(cāng)位減到30%以下者可以逢短期支撐區(qū)加倉(cāng)至30%倉(cāng)位(最大不宜超50%)（若盤面走勢(shì)較弱時(shí)，則考慮于支撐處企穩(wěn)后再加倉(cāng)），建倉(cāng)細(xì)節(jié)可電話交流；

　　現(xiàn)貨布局：

　　對(duì)應(yīng)期貨中長(zhǎng)線多單布局區(qū)域可以考慮實(shí)施現(xiàn)貨布局策略，我研究部門根據(jù)時(shí)間及區(qū)位以現(xiàn)貨歷史波動(dòng)作參考跟隨當(dāng)下政策及期貨走勢(shì)出具詳細(xì)方案；

　　綜上所述：

　　螺紋鋼目前震蕩階段，周三預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)短線大幅波動(dòng)，支撐區(qū)及壓力區(qū)的突破需要資金的跟進(jìn)；目前3700區(qū)域壓力區(qū)屬于近期強(qiáng)壓力區(qū)，3670一線屬于短線壓力位；盤面若出現(xiàn)短線大幅打壓回調(diào)至支撐區(qū)則屬于中長(zhǎng)線買入機(jī)會(huì)�，F(xiàn)貨貿(mào)易者有低價(jià)現(xiàn)貨可以接貨，期貨可考慮逐步多單入場(chǎng)來防止資金拉漲，以降低現(xiàn)貨成本。

轉(zhuǎn)自：期貨日?qǐng)?bào)