周二螺紋鋼1305高開于3650微幅上沖即下行至最低3621逐步上沖壓力區(qū)，最高3675，空頭資金打壓后回調(diào)最低至3617，維持于3650之下震蕩收至3642（+1)漲0.03%；大戶持倉上，空頭增空4千余手，有1.5萬余手換籌(浙商增空6千余手，東興減空7千余手)；多頭減多2千余手，有6千余手換籌(多頭增減倉相差無幾）；總增倉6千余手，成交量較周一微減；多空主力持倉差距較小，行情震蕩膠著，等待政策指引方向，3700區(qū)域壓力較大，周三預(yù)計會出現(xiàn)短線大幅波動，支撐區(qū)及壓力區(qū)的突破需要資金的跟進(jìn)。

　　基本面簡析：

　　1.鋼廠：板材上調(diào)為主，北方建材小幅下調(diào)；日照鋼鐵：普碳熱軋價格上調(diào)50元/噸，現(xiàn)山東地區(qū)Q235 4.75mm*1500*C熱軋價格為3803元/噸，上海地區(qū)同規(guī)格熱軋價格為3753元/噸；SPHC熱卷價格上調(diào)50元/噸：現(xiàn)山東地區(qū)SPHC 3.0mm*1250mm熱卷價格為3853元/噸，上海地區(qū)同規(guī)格熱卷價格為3853元/噸。江蘇申特南京地區(qū)：螺紋鋼、盤螺價格上調(diào)10元/噸，線材價格上調(diào)10-30元/噸；新鋼：螺紋鋼省內(nèi)價格上調(diào)50元/噸、普熱軋板卷上調(diào)50元/噸；SPHC熱軋板卷上調(diào)50元/噸。主流鋼廠持穩(wěn)微調(diào)價格對行情仍有成本支撐作用。

　　2.原料:天津港63.5%印粉860元/噸，唐山66%鐵精粉濕基不含稅報價800元/噸；上海二級冶金焦1600元/噸；唐山鋼坯3250元/噸（-10）；巴西至中國航線海運(yùn)費(fèi)報22.158美元/噸（-0.217），西澳至中國航線海報9.710美元/噸（-0.280）；今日國內(nèi)焦煤市場成交繼續(xù)好轉(zhuǎn)，其他需求放緩影響下，價格持穩(wěn)偏弱運(yùn)行；隨著冬季到來在焦煤價格帶動下，焦炭價格也會相對強(qiáng)勢為主；雖然隨著十八大的到來，政府加大限產(chǎn)監(jiān)督，對鋼鐵資源及焦價起到支撐作用，但從近期形勢看終端需求不佳依然是原料價格上行的阻力。

　　3.市場：建材整體持穩(wěn)，28個主要市場二、三級螺均價分別為3815（+1）、3935元/噸；十八大即將召開之際，市場觀望情緒濃郁，目前需求疲軟及成本高企致使價格維穩(wěn)為主，近期的北材南下及后期冬儲將是影響價格的另一關(guān)鍵因素；長期來看，基于鋼廠成本支撐和國家政策扶持及資金的逐步推進(jìn)影響，價格有望企穩(wěn)后緩步回升。

　　宏觀重點：

　　1. 國內(nèi)：

　　央行今日通過逆回購注入資金2770億元。分析指出本周有5330億元的逆回購到期，是今年以來量最高的一周，今日操作后仍有近2500億未對沖，盡管央行仍保持大力逆回購，但出現(xiàn)凈回籠的可能性很大。受上周影響，本周公開市場將有5330億元逆回購到期，是今年以來逆回購到期量最高的一周。周五將迎來上月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，預(yù)計通脹仍將在2%以下，主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)處在平穩(wěn)狀態(tài)，不會對現(xiàn)有貨幣政策產(chǎn)生較大影響。

　　2. 國際:

　　周一G20領(lǐng)導(dǎo)人承諾采取必要措施提振全球經(jīng)濟(jì)；投資者預(yù)計從周二的美國大選開始，金融市場恐怕要以持續(xù)震蕩的走勢來為2012年畫上一個句號。緊跟著美國大選的將是為化解財政懸崖危機(jī)而進(jìn)行的艱苦談判，如果各方未能就消減美國赤字問題達(dá)成協(xié)議，2012年年底時將有規(guī)模為6,000億美元的增稅及減支措施自動生效分析師認(rèn)為，美國總統(tǒng)和國會選舉的結(jié)果對于財政懸崖問題的解決至關(guān)重要，這是因為兩黨在國會中的力量對比將決定達(dá)成預(yù)算妥協(xié)方案的難易程度。

　　操作策略：

　　螺紋鋼目前步入震蕩階段。長線來看：3400-3430為周級別支撐區(qū)，3500-3600為抗跌支撐區(qū)，3600-3800為震蕩區(qū)，4000-4100為壓力區(qū)。短期震蕩受鋼廠調(diào)價及供需影響降低，受宏觀、政策及資金面影響加強(qiáng)。

　　目前3700區(qū)域壓力區(qū)屬于近期強(qiáng)壓力區(qū)，3670一線屬于短線壓力位；短期：壓力區(qū)3670-3750，支撐區(qū)3530-3620，若盤面壓力較大預(yù)計會維持3530以上震蕩區(qū)(短線支撐3550.3580.3600.3620)；盤面若出現(xiàn)短線大幅打壓回調(diào)至支撐區(qū)附近仍屬于中長線買入機(jī)會。

　　短線操作：

　　3660以下：3660附近逢高做空為主，止損最高3660，支撐位置減空，價位企穩(wěn)后試探多單；3660以上：3660附近進(jìn)多，止損最低3660，3700附近減多，建倉細(xì)節(jié)可電話交流；

　　中長線多單：

　　中長線多單倉位減到30%以下者可以逢短期支撐區(qū)加倉至30%倉位(最大不宜超50%)（若盤面走勢較弱時，則考慮于支撐處企穩(wěn)后再加倉），建倉細(xì)節(jié)可電話交流；

　　現(xiàn)貨布局：

　　對應(yīng)期貨中長線多單布局區(qū)域可以考慮實施現(xiàn)貨布局策略，我研究部門根據(jù)時間及區(qū)位以現(xiàn)貨歷史波動作參考跟隨當(dāng)下政策及期貨走勢出具詳細(xì)方案；

　　綜上所述：

　　螺紋鋼目前震蕩階段，周三預(yù)計會出現(xiàn)短線大幅波動，支撐區(qū)及壓力區(qū)的突破需要資金的跟進(jìn)；目前3700區(qū)域壓力區(qū)屬于近期強(qiáng)壓力區(qū)，3670一線屬于短線壓力位；盤面若出現(xiàn)短線大幅打壓回調(diào)至支撐區(qū)則屬于中長線買入機(jī)會�，F(xiàn)貨貿(mào)易者有低價現(xiàn)貨可以接貨，期貨可考慮逐步多單入場來防止資金拉漲，以降低現(xiàn)貨成本。

轉(zhuǎn)自：期貨日報