國際鐵礦石價格疲弱，正促使中國國內(nèi)生產(chǎn)成本較高的鐵礦石供應(yīng)商減少產(chǎn)出,這樣一來,作為全球鐵礦石消費大國和鋼鐵生產(chǎn)大國,中國未來幾周將更加依賴海運鐵礦石的進口.
自9月以來,國際鐵礦石價格已經(jīng)下降逾30%,其中僅上周就創(chuàng)紀(jì)錄地挫跌了18%,因鋼鐵價格走低迫使中國鋼鐵企業(yè)減產(chǎn).
不過,鋼鐵企業(yè)的庫存正在走低,未來幾周需要補充庫存.分析師預(yù)期,國內(nèi)鋼企會轉(zhuǎn)向價格較為低廉的國際鐵礦石市場,而放棄成本高昂且品質(zhì)較低的國內(nèi)供應(yīng).
預(yù)計這將為海岬型船舶(載重量10萬噸以上)運輸市場提供支撐,因這類船只常常被用于運輸巴西和澳洲等主要生產(chǎn)國的鐵礦石.此外,還將有助于提高船運衍生產(chǎn)品的使用.
"從理論上說,由于近期價格下跌,中國鋼鐵企業(yè)可能更多地購買從海運進口的鐵礦石,"倫敦貿(mào)易行Ronly的金屬分析師Denny Sabah說.
"中國生產(chǎn)的鐵礦石,比方說生產(chǎn)成本在每噸140美元,現(xiàn)在很難引起鋼鐵廠商的興趣."
周五國際市場上運抵中國的鐵礦石成本加運費價格約為每噸117美元,已經(jīng)遠遠低于許多國內(nèi)供應(yīng)價.
"中國國內(nèi)供應(yīng)十分靈活,"麥格理鐵礦石暨鋼鐵行業(yè)分析師Colin Hamilton說,"目前階段這方面的供應(yīng)已減少了很多."
根據(jù)麥格理的數(shù)據(jù),許多國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)商的成本最高可達每噸150-160美元,所有國內(nèi)供應(yīng)商中有四分之一的成本高于每噸135美元.
"從三個月以上這樣較為長期的角度來說,如果鐵礦石價格普遍較低,可能出現(xiàn)以進口取代國內(nèi)供應(yīng)的局面,一如幾年前那樣."SSY Consultancy and Research一位資深主管Derek Langston說.
鐵礦石貿(mào)易的轉(zhuǎn)變對于海岬型船運市場而言至為關(guān)鍵,該市場由于運力過剩一直走勢艱難.鐵礦石運輸在該市場中所占比重最大,達到31%左右.其次為煤炭,約為29%.
欲查看船運市場以及鐵礦石的相關(guān)圖表,請點選(
here)
**全球三大礦商**
"國內(nèi)鐵礦石的替代更新,印度鐵礦石出口禁令,以及供應(yīng)增多這幾個因素綜合在一起,將對海岬型船舶運輸市場構(gòu)成支撐."HSBC Shipping Services Ltd研究咨詢部主管Nigel Prentis說道.
印度鐵礦石供應(yīng)商已經(jīng)削減出口,因為出口稅的施加導(dǎo)致他們的成本上升,使他們無法與全球最大的三家鐵礦石生產(chǎn)商--必和必拓、力拓和淡水河谷展開競爭.
對于這三大礦商,當(dāng)前的鐵礦石價格雖然低,但仍然高于他們的生產(chǎn)成本,因此他們表示將繼續(xù)開動全部鐵礦石生產(chǎn)產(chǎn)能并堅持他們的擴張計劃.
"大礦商每天仍然大量生產(chǎn),這已經(jīng)導(dǎo)致價格的下跌.相比之下,印度礦商沒有大肆降價,他們的定價距離當(dāng)前市場價位還很有一段距離,而且他們出口的船貨也極其稀少."Metalloyd的資深鐵礦石交易員Roddy Mann表示.
這意味著將有更多鐵礦石是從巴西和澳洲等更遠的地方發(fā)貨,從而支撐對海岬型船舶的需求,這類船舶的載貨量通常是15萬噸.
"只有當(dāng)中國的價格降到每噸60美元以下,才會令必和必拓、力拓和淡水河谷的鐵礦石業(yè)務(wù)變得無利可圖."一位大宗商品分析師指出.
在價格挫低以前,海岬型船舶市場一直因強勁的中國需求而受益,但從那之後中國需求日漸變少.現(xiàn)在,價格下跌已然發(fā)生,另一個可以支撐海岬型船舶運費的因素可能來自于進口的上升.
礦商們也表示鐵礦石價格下跌使買家占據(jù)上風(fēng),從而推動鐵礦石供應(yīng)合約從季度合同繼續(xù)向更短期轉(zhuǎn)變.
分析師認(rèn)為,轉(zhuǎn)向月度合約或者是現(xiàn)貨鐵礦石合同定價,將增加船運市場的波動,并進而推動對于船運衍生品或遠期運費協(xié)議(FFA)市場的使用,以此來對沖波動風(fēng)險.
結(jié)算公司的數(shù)據(jù)顯示,截至2011年10月21日當(dāng)周,不計期權(quán)的海岬型FFA市場的交易量達到424,686口,較上年同期增加7%.
"隨著人們對于波動越來越習(xí)以為常,公司使用FFA合約與期權(quán)的吸引力也增加."船運經(jīng)紀(jì)商FIS的研究主管Peter Norfolk如此說道.(完)
【路透倫敦】
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號