黃金期貨價格周三（10月29日）收盤小幅下跌，因為市場篤信美聯(lián)儲（FED）會徹底告別量化寬松（QE）政策。

　　截至收盤，美國COMEX 12月黃金期貨價格下跌4.50美元，報1224.90美元/盎司；美國COMEX 12月白銀期貨價格下跌0.04美元，報17.26美元/盎司。

　　美國芝加哥R.J. O’Brien &； Associates資深商品經(jīng)紀人史崔柏（Phil Streible）在美聯(lián)儲決議聲明揭曉前表示，人們并不希望在美聯(lián)儲可能會結(jié)束量化寬松（QE）政策當天介入黃金市場，美國股市繼續(xù)走強也讓黃金價格感到陣陣寒意。

　　對于黃金后市而言，高盛（Goldman Sachs）認為，隨著美國經(jīng)濟加速增長，在美聯(lián)儲徹底結(jié)束QE的情況下，黃金價格可能會在未來12個月里下跌至1050美元/盎司。

　　國際貨幣基金組織（IMF）周二（10月28日）在一份報告中指出，俄羅斯、阿塞拜疆和哈薩克斯坦等少數(shù)幾個國家的央行繼續(xù)在9月份增加黃金儲備，其中俄羅斯增加120萬盎司并領(lǐng)先于其他國家。

　　技術(shù)方面，黃金空頭已經(jīng)在近期從整體上占盡優(yōu)勢，下方目標看跌至1222.20美元/盎司、1217.60美元/盎司和1200.00美元/盎司的整數(shù)位心理關(guān)口；黃金多頭初步阻力位在1235.50美元/盎司和1240.00美元/盎司，但近期勢必強勢收復1255.60美元/盎司的10月份高位，才有望爭取到轉(zhuǎn)機。

　　對白銀市場而言，情況也與黃金市場差不多，白銀空頭也已經(jīng)占據(jù)短期性技術(shù)優(yōu)勢，下方一次看跌至17.00美元/盎司整數(shù)位心理關(guān)口和16.64美元/盎司；白銀多頭上方阻力位在17.40美元/盎司、17.50美元/盎司和17.82美元/盎司。

　　其他貴金屬方面，美國NYMEX 1月鉑金期貨價格上漲2.90美元，報1269.20美元/盎司；美國NYMEX 12月鈀金期貨價格上漲7.35美元，漲幅0.9%，報800.70美元/盎司。

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　　美聯(lián)儲利率聲明意外偏向鷹派，隔夜現(xiàn)貨黃金大跌16.50美元，跌幅1.34%，報1211.90美元/盎司。

　　美聯(lián)儲 （Fed）北京時間周四（10月30日）凌晨02:00如期公布了利率決議，宣布削減購債規(guī)模150億美元，正式結(jié)束QE3。聯(lián)儲宣布在本月結(jié)束購買資產(chǎn) 計劃后，“相當一段長時間內(nèi)”保持高度寬松貨幣政策立場仍是合適的。但是美聯(lián)儲關(guān)于勞動力市場存在利用不足的表述中去掉了“嚴重”的措辭。

周三黃金亞市開盤至歐市盤中價格窄幅震蕩，歐市尾盤價格突然下滑至1222水平。紐約時段美聯(lián)儲公布FOMC會后聲明后，金價跌破1220后短暫盤整，繼而刷新10月8日以來新低1208.26。

　　花旗集團點評稱美聯(lián)儲FOMC聲明基調(diào)更加樂觀，立場更加強硬，沒有談到美國經(jīng)濟總體面臨的風險加大。聲明似乎暗示聯(lián)儲之前有關(guān)政策調(diào)整時間的預期不會出現(xiàn)重大延遲。

　　基本面利好因素：

　　1.在世界黃金協(xié)會（WGC）周二（10月27日）發(fā)布的報告中稱，湯森路透GFMS估計目前黃金生產(chǎn)行業(yè)的平均全部維持成本在1350美元/盎司。

　　2. 大宗商品持續(xù)走低后開始反彈。紐約商交所十二月交割的輕質(zhì)低硫原油期貨收盤漲78美分，至每桶82.20美元，漲幅1%。倫敦金屬交易所（LME）銅期貨 周三收盤走高，LME 3個月期銅期貨漲0.3%，至每噸6，815.00美元。自投資者的逢低買盤抵消了LME庫存不斷上升的不利影響。

　　基本面利空因素：

　　1.美聯(lián)儲FOMC公布最新一期的利率決議，將如約退出QE，即將購債規(guī)模從150億美元/月削減為0。但是美聯(lián)儲仍沒有改變“相當長的一段時間”內(nèi)維持低利率這一政策，并重申其是合理的。此外，聲明中并未提到有關(guān)“全球經(jīng)濟拖累美國”相關(guān)言論。

　　后市展望：

　　1. 花旗集團美國G10外匯策略部主管Richard Cochinos表示，“目前美元走強與市場所處的水平有關(guān)。因美聯(lián)儲的聲明基調(diào)更加樂觀，立場更加強硬，沒有談到美國經(jīng)濟總體面臨的風險加大。聲明似乎 暗示聯(lián)儲之前有關(guān)政策調(diào)整時間的預期不會出現(xiàn)重大延遲。”他還稱，“市場目前消化的是聯(lián)儲將在明年10月首次升息。今日聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）的 聲明措辭和美聯(lián)儲官員的講話暗示將在明年6月升息。因此，升息預期的天平從10月向6月傾斜，這最終對美元有利。”

　　2.富國基金管理公司首 席投資組合策略師Brian Jacobsen認為，“我驚喜地看到FOMC聲明中有關(guān)就業(yè)市場存在大量閑置產(chǎn)能的措辭已不復存在。我認為這表明聯(lián)儲認為就業(yè)市場狀況有所改 善。”Jacobsen稱，“今日的聲明基調(diào)非常均衡，既對經(jīng)濟面臨風險的表示謹慎，但也表達了對經(jīng)濟繼續(xù)成長的樂觀情緒。而市場已不再那么看重要等相當 長時間才升息的措辭的意義，目前市場認為今天利率聲明的立場比最近幾周聯(lián)儲官員的講話基調(diào)更為強硬。”

　　3.瑞士MIG銀行在當?shù)貢r間周三（10月29日）日內(nèi)報告中表示金價自小時支撐線1222附近展開反彈。但是目前為止金價受阻于小時阻力位1234，暗示下行壓力持續(xù)存在。

　　4.澳新銀行分析師Victor Thianpiriya稱，黃金面臨的主要威脅是中國的需求疲弱。最重要的是中國買家今年大部分時間都沒有在市場上出現(xiàn)，沒能對金價起到支撐作用，并指出，金價12月將跌至1180美元。

　　5.德國商業(yè)銀行（Commerzbank）稱，各國央行對黃金的購買使得金價避免了在過去幾個月中進一步的下跌。該行的分析師們引用了國際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)稱，俄羅斯在上個月增持了37噸黃金。

　　6.技術(shù)分析機構(gòu)FX Empire周三（10月29日）在報告中表示，周二金價有小幅上漲，但1230美元/盎司的水平有較強阻力，因此金價走勢形成了射擊之星圖形。

　　7. 印度最大黃金交易商RSBL在當?shù)貢r間周三（10月29日）日內(nèi)報告中稱，12月份黃金期貨收高0.20美元/盎司，當天收盤報于1229.40美元/盎 司，接近區(qū)間中值水平�？疹^在短期技術(shù)形態(tài)上占優(yōu)。初步阻力位1233，下一阻力看向1250。初步支撐位1224，下一支撐位于1210。

　　周四關(guān)注重點：

　　15:45 英國央行副行長（主管金融穩(wěn)定）康里夫在商務(wù)部威塞克斯商會上發(fā)表講話

　　20:30 美國第三季度個人消費支出數(shù)據(jù)

　　20:30 美國第三季度實際GDP

　　20:30 美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)

　　21:00 美聯(lián)儲主席耶倫在華盛頓美聯(lián)儲理事會上就經(jīng)濟多樣性發(fā)表講話

　　全球經(jīng)濟復蘇乏力，各國實施寬松貨幣政策逐步趨于常態(tài)，美元與黃金作為金融市場不同的資產(chǎn)配置方式，此消彼長的對立狀態(tài)在近期表現(xiàn)得非常明顯�？紤]到美國較其他經(jīng)濟體經(jīng)濟復蘇更為強勁，美元指數(shù)的強勢格局預計仍將維持很長一段時間，而2013年以來的金價頹勢目前仍呈擴大狀態(tài)，黃金市場逆轉(zhuǎn)信號尚不明顯，技術(shù)性拋壓呈現(xiàn)累積狀態(tài)，金價已臨近下破關(guān)鍵支撐的時間截口，預計空頭將利用10月底的美聯(lián)儲會議決議發(fā)難，金價再次深跌恐在所難免。

　　由于經(jīng)濟復蘇受阻，歐洲和日本通過寬松的貨幣政策推動本幣貶值，從而擴大出口、帶動企業(yè)復蘇，而美聯(lián)儲則開啟逐步退出寬松的機制安排。歐美貨幣政策的差異使得美元將長期維持強勢，這對金價無疑構(gòu)成了打壓。

　　美元與避險情緒及實物需求之間的博弈主導了當前金價的走向。

　　中印實物需求數(shù)據(jù)在節(jié)日季表現(xiàn)靚麗，同時埃博拉疫情擴散等風險事件也改善了多頭環(huán)境，自10月6日以來，金價自1180美元/盎司附近關(guān)鍵支撐區(qū)低位反彈，目前企穩(wěn)于1230美元/盎司附近。從反彈走勢來看，由于此輪反彈主要是源于市場恐慌心理而非宏觀經(jīng)濟環(huán)境改善所引發(fā)，上行幅度明顯受限，金價于60日均線處遇阻回落，最高價1255美元/盎司仍未觸及中長期均線系統(tǒng)，反彈的持續(xù)性存疑。

　　從資金面來看，世界最大黃金ETF——SPDR在上周共減15.54噸，當周依舊呈現(xiàn)減倉趨向，目前已減至743.59噸，是自2008年10月以來的最低水平，而上周也是去年7月以來表現(xiàn)最為糟糕的一周，資金的逢高出逃令市場空頭氛圍加劇。雖然最新的CFTC報告顯示，10月25日投機者持有的黃金凈多頭增加22569手，為凈多頭107984手，但市場對此的反應(yīng)仍顯謹慎，普遍判斷為短期投機性倉位變化，若金價不能進一步反彈，多頭熱情或減弱。

　　從技術(shù)上看，空頭仍占優(yōu)勢。自2013年上半年至今的周線構(gòu)造出的下降三角形已臨近下破時間截口，若近期金價不能上破10月21日1255美元/盎司反彈高點，下邊界1180美元/盎司恐遭遇第四次挑戰(zhàn)，且空頭很可能借此強攻，進而劍指1080美元/盎司。短時來看，金價下方受布林通道中軌、30日均線支撐，1220美元/盎司附近區(qū)域支撐目前顯得搖搖欲墜，若被破壞，行情會迅速進入空頭反擊局面。金價上方受瀑布線及短期均線系統(tǒng)壓制，且在1261美元/盎司附近區(qū)域存在技術(shù)性阻力，金價在此區(qū)域一方面受布林通道的上軌和60日均線的壓制，另一個方面臨近7月10日以來金價下行50%的斐波那契回撤位，市場對新增黃金多頭頭寸態(tài)度謹慎。若后市金價逆轉(zhuǎn)頹勢，能夠突破該區(qū)域，上方也將受到100日和200日均線壓制。總之，金價上方阻力重重，而支撐略顯乏力，若多頭后續(xù)動能不足，很容易被空方橫掃，金價可能會迅速一路向南。

        來源：匯通網(wǎng)