宏觀分析及

風(fēng)險提示

【宏觀點(diǎn)評】

上周伯南克無疑是金融市場的魔戒擁有者，其關(guān)于縮減QE規(guī)模的言論令全球各類金融資產(chǎn)皆遭拋售，只有美元指數(shù)大獲全勝。預(yù)計美聯(lián)儲將于今年9月或12月份的兩次FOMC會議宣布縮減QE規(guī)模的概率極大，因此下半年伴隨著“QE退出”由預(yù)期變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，美元指數(shù)的上行、商品、股指、黃金的下跌將成為主基調(diào)，雖然不會一步到位，但趨勢的力量是巨大的，市場也是需要我們敬畏的。“陣痛”、“動蕩”將成為下半年的關(guān)鍵詞，“避險”將是投資者的必修課。

上周美元指數(shù)大漲2.2%，周線形成吞噬型陽線，預(yù)計未來繼續(xù)上行是主基調(diào)。但面臨82.5的阻力位，預(yù)計短期將面臨震蕩。黃金下跌趨勢仍在持續(xù)，趨勢上沒有任何見底跡象。

【國際宏觀風(fēng)險事件】

1. 美國、日本重要數(shù)據(jù)。將于周三公布的美國一季度GDP終值是本周核心數(shù)據(jù)，將成為美聯(lián)儲QE政策調(diào)整的依據(jù)之一，預(yù)計數(shù)據(jù)偏強(qiáng)的概率大。周四的初請失業(yè)金、周五的消費(fèi)者信心指數(shù)也都是重要數(shù)據(jù)。而周五是日本集中數(shù)據(jù)發(fā)布日，將導(dǎo)致日本股指、外匯市場的波動。

2. 希臘再次引爆危機(jī)。希臘民主左翼黨聲明退出聯(lián)合政府，加上希臘政府關(guān)閉國家廣播電臺，希臘政局重現(xiàn)危機(jī)。同時，IMF一度威脅斷供該國援助資金。希臘危機(jī)重現(xiàn)導(dǎo)致避險情緒升溫。

【重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】

周一，16:00德國IFO商業(yè)景氣指數(shù)；20:30美國5月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)。

周二，14:00德國5月零售銷售；20:30美國5月耐用品訂單月率；21:00美國4月20城房價指數(shù)；22:00美國5月新屋銷售總數(shù)、6月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)、6月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。

周三，14:00德國7月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；14:45法國第一季度GDP終值年率；20:30美國第一季度實(shí)際GDP終值。

周四，15:55德國 6月失業(yè)人數(shù)、失業(yè)率；16:30 英國第一季度GDP終值；17:00歐元區(qū) 6月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；20:30美國 5月核心PCE物價指數(shù)；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國5月成屋簽約銷售指數(shù)

周五，07:13日本6月制造業(yè)PMI、5月失業(yè)率、5月核心CPI、5月零售銷售；14:00 德國5月實(shí)際零售銷售；20:00德國6月CPI初值年率；21:45美國6月芝加哥PMI；21:55美國6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。

豆類

趨勢展望

中期展望

6月初期高位盤整陷入調(diào)整，持倉縮減炒作潮退去。

短期展望

價格呈現(xiàn)空頭排列，仍將尋底下跌。

操作建議

保守操作

觀望或短空。

激進(jìn)操作

年內(nèi)新高易攻難守，缺口下端沽空交易。

止損止盈設(shè)置

空單止損3200。

油脂

趨勢展望

中期展望

原油高位劇烈滑坡，cbot油脂再尋底至三年新低，技術(shù)形態(tài)惡化。

短期展望

連盤豆油再次陷入尋底。

操作建議

保守操作

觀望或短空。

激進(jìn)操作

20日線下沽空。

止損止盈設(shè)置

空單止損7600。

PTA

趨勢展望

中期展望

原油大幅回落，消費(fèi)市場相對清淡，TA中線不樂觀。

短期展望

上周受到美聯(lián)儲主席伯南克對于QE退出言論的刺激，美原油自98美元高位震蕩后大幅回落至92.29美元。TA前期在八千一線震蕩橫走超過兩周交易日，上周的后三個交易日空頭占盡先機(jī)，但周五期價報收長上下影小陽線，收于60日線上。技術(shù)指標(biāo)偏弱勢運(yùn)行，持倉下滑。短線或在7800獲得支撐，小幅反彈。

操作建議

保守操作

7800-8000區(qū)間高拋低吸。

激進(jìn)操作

短多。

止損止盈設(shè)置

7800-8000。

玻璃

趨勢展望

中期展望

玻璃二季度后期至三季度，仍中線看漲。

短期展望

玻璃上周三陰兩陽震蕩下行，既有宏觀方面的沖擊，又因技術(shù)面回調(diào)的壓力。短期均線族向下發(fā)散，玻璃增倉放量下行，跌破1400點(diǎn)。周五最低觸及1361元/噸，后反彈收于1388元/噸。技術(shù)面下方空間被打開。短線有望繼續(xù)偏空，但隨著現(xiàn)貨價格的小幅反彈，玻璃隨時可能企穩(wěn)。

操作建議

保守操作

1400點(diǎn)之下空單繼續(xù)持有。

激進(jìn)操作

逢低入多。

止損止盈設(shè)置

短空1400元/噸止損。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

中線多單持有，注意移倉WH401。

短期展望

依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH401短線仍將維持震蕩偏強(qiáng)格局，關(guān)注市場量能配合情況。

操作建議

保守操作

WH309合約2535一線建立的多單繼續(xù)持有。

激進(jìn)操作

WH401依托5日均線偏多操作思路。

止損止盈設(shè)置

WH309：多單止盈2700，止損2580；WH401：多單止損2685。

滬銅

趨勢展望

中期展望

先揚(yáng)后抑

短期展望

宏觀基本面，美國QE縮減預(yù)期和中國經(jīng)濟(jì)疲弱均打壓銅價；微觀基本面，庫存高位增加和基金凈空單增加均打壓銅價，但廢銅短缺或為銅價帶來部分支撐；技術(shù)面看，上周破位下跌后期價下探至關(guān)鍵點(diǎn)位，短期或止跌上行，建議原有空單止盈，激進(jìn)者可輕倉試多。

操作建議

保守操作

空單止盈后輕倉試多

激進(jìn)操作

輕倉試多

止損止盈設(shè)置

多單49000止損

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

先揚(yáng)后抑

短期展望

基本面，供應(yīng)過剩繼續(xù)打壓鋼價，但短期或受國家節(jié)能減排政策刺激止跌反彈；技術(shù)面，雖中長期依然偏空，但短線反彈強(qiáng)勁，建議空單止盈離場后輕倉參與反彈

操作建議

保守操作

空單止盈離場后等待反彈高位再次拋空

激進(jìn)操作

輕倉參與反彈

止損止盈設(shè)置

多單3680止盈，3500止損。

焦煤

趨勢展望

中期展望

低位整理后或展開小幅反彈

短期展望

焦煤1309合約上周延續(xù)大跌走勢，突破一千大關(guān)再創(chuàng)新低989元/噸，技術(shù)指標(biāo)顯示超賣信號�，F(xiàn)貨方面各地報價低位徘徊，焦煤下跌空間有限，以低位震蕩整理為主，或有小幅反彈。

操作建議

保守操作

短多

激進(jìn)操作

逢低布局中線多單

止損止盈設(shè)置

1000點(diǎn)多單止損

股指

趨勢展望

中期展望

向上超出2799前期高點(diǎn)。

短期展望

繼續(xù)下跌。

操作建議

保守操作

空倉等待做多機(jī)會

激進(jìn)操作

繼續(xù)做空。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2520  止盈2650   空單止損2650，止盈2520

天膠

趨勢展望

中期展望

弱勢未改，17000支撐較為強(qiáng)勁。

短期展望

滬膠1309合約于17000處再度獲得支撐，料后市在17500整理。

操作建議

保守操作

建議空單繼續(xù)輕倉持有，部分倉位在17300-17700區(qū)間靈活交易。

激進(jìn)操作

空單繼續(xù)持有，破17000或反彈至18000加倉。

止損止盈設(shè)置

空單18500一線回撤離場。

LLDPE

趨勢展望

中期展望

強(qiáng)勢調(diào)整，后期仍有一定上行空間。

短期展望

10500附件震蕩。

操作建議

保守操作

多單離場，暫時觀望。

激進(jìn)操作

逢10200附近加倉。

止損止盈設(shè)置

多單止損10000。