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宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 根據近期發(fā)布的宏觀數據，中國經濟出現向好跡象，短期企穩(wěn)溫和回升的概率較大，但缺乏強勁反彈可能性。政府密集出臺了一系列穩(wěn)增長措施，問題的關鍵在于政府只給出了投資計劃，但需要發(fā)動民間資本，需要地方籌集資金。在地方債務高企，泡沫嚴重的情況下，地方政府很難再次籌集大筆資金進行投資。即穩(wěn)增長計劃遭遇缺錢的尷尬，因此不宜對經濟反彈力度給予較高的期望，對于股指和商品市場只能以反彈對待，目前的反彈主要體現為對于刺激政策預期的反映。 德國法國經濟出現企穩(wěn)反彈態(tài)勢，有望走出衰退，但邊緣國家距離走出衰退仍有相當距離。市場反復炒作“QE退出”已令市場麻木，產生了利空出盡的效果，金銀不畏利空持續(xù)走強就是典型例證。接下來的關注重點是9月6日的美國非農報告，其將對于“9月是否縮減QE”產生直接影響。期間的三周，市場將更多地表現出觀望等待的特征。 【國際宏觀風險事件】 本周宏觀風險事件/數據不多，但非常重要，或對市場產生重大影響。 1. 周三凌晨公布的美聯(lián)儲會議紀要是本周最大的風險事件，若美聯(lián)儲官員繼續(xù)發(fā)表縮減QE的主張，必將影響市場預期，導致美元指數上揚，商品股指下跌。 2. 周四公布的中歐美制造業(yè)PMI初值數據也值得密切關注。特別注意中國匯豐PMI初值能否止跌，其強弱將影響市場短期走勢。 【重要經濟數據】 周二， 20:30美國7月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數。 周三， 10:00 中國7月諮商會領先指標；22:00美國7月成屋銷售總數；凌晨02:00美聯(lián)儲公布會議紀要。 周四， 09:45中國8月匯豐制造業(yè)PMI預覽值；15:28德國 8月制造業(yè)PMI初值、歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI初值；20:30美國當周初請失業(yè)金人數；20:58美國8月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00美國7月諮商會領先指標。美國達拉斯聯(lián)儲備主席費舍爾講話。 周五，10:00中國7月實際外商直接投資；14:00德國第二季度GDP終值；16:30英國第二季度GDP修正值；22:00美國7月新屋銷售總數；22:00歐元區(qū) 8月消費者信心指數初值。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
8月供需報告形成階段性利多效應，致使連盤豆類形成周線級別反彈。 |
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短期展望 |
消化獲利浮籌短期震蕩加劇，關注國內東北汛情帶來的價格利多炒作。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線偏多交投。 |
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激進操作 |
年內最大單周漲幅，奠定周線反彈基礎，周初調整入多。 |
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止損止盈設置 |
大豆4400、豆粕3300，停損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
單邊下跌近周年，出現了最大單周漲幅，有翻轉翻多的嫌疑。 |
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短期展望 |
持穩(wěn)7000關口，走勢偏多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
止損價差550，繼續(xù)做多菜豆價差。 |
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激進操作 |
升破7200豆油多單加碼。 |
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止損止盈設置 |
豆油7000止損，尋翻多交投機會。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
反彈已深化至日線周期中線反轉，支撐通道持續(xù)限制回撤幅度，技術形態(tài)及倉量配合利多，強勢將延續(xù)。 |
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短期展望 |
短線強勢推進中將面臨高位寬幅震蕩風險。 |
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操作建議 |
保守操作 |
依托5日、10日線聯(lián)合支撐通道中等倉位持有多單。 |
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激進操作 |
風險偏好者多單浮盈加碼。 |
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止損止盈設置 |
多單保護性止盈位5000。 |
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強麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線維持看漲觀點不變。 |
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短期展望 |
目前WH401依舊運行于上升趨勢中；后期隨著雙節(jié)來臨及天氣轉涼，小麥市場需求將逐漸回暖，預計強麥下行空間有限。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單繼續(xù)持有。 |
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激進操作 |
若期價站穩(wěn)上升趨勢線，可以逢低適當加持多單。 |
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止損止盈設置 |
中線多單2690止損。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
震蕩向上 |
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短期展望 |
宏觀基本面，中美經濟數據和政府政策繼續(xù)牽動市場神經，下周美聯(lián)儲會議紀要將為市場帶來沖擊；微觀基本面，供應過�？偩置胬^續(xù)壓制銅價，但庫存高位減少和基金凈空持倉減少對銅價打壓力度均減弱；技術面,本周延續(xù)上漲，離前期重要壓力位倫銅7500附近、滬銅53500-53700更近一步，下周或繼續(xù)向此位靠攏，估計承壓回落的可能性較大；建議多單謹慎持有，但供需情況沒有明顯好轉，謹防銅價高位跌落。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單謹持 |
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激進操作 |
偏多操作 |
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止損止盈設置 |
多單53500部分止盈，有效下破60日線止損。 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
震蕩上行 |
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短期展望 |
宏觀面，中美經濟數據和政府政策繼續(xù)牽動市場神經，下周美聯(lián)儲會議紀要將為市場帶來沖擊；微觀基本面,鋼鐵行業(yè)產能過剩繼續(xù)打壓鋼價，但政府政策短期刺激鋼價，且金九銀十消費旺季即將來臨，社會庫存連續(xù)22周下降都將提振鋼價；技術面，本周沖高后回落，逐漸向均線回歸，周五失守短期均線，下周有望繼續(xù)向10日均線靠攏。 |
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操作建議 |
保守操作 |
重倉多單部分止盈，輕倉多單謹慎持有 |
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激進操作 |
輕持多單 |
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止損止盈設置 |
有效下破10日線，多單全部離場 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
現貨市場行情平穩(wěn)， 9、10月份PTA需求好轉預期增強，中線偏強。 |
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短期展望 |
TA主力1401合約上周二沖高至8108元/噸后維持震蕩橫走，將交投重心拉升至8050一線。期價穩(wěn)站八千大關及5日均線之上，倉量有所下滑。10日均線走緩，MACD指標紅柱消失，DIF和DEA高位死叉，KDJ三線向下發(fā)散，形成超買跡象。美原油指數重回前高104美元一線，連漲六個交易日，同樣超買。短期TA或將高位震蕩小幅回調。 |
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操作建議 |
保守操作 |
不追漲，低位多單繼續(xù)持有。 |
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激進操作 |
穩(wěn)站八千多單增持。 |
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止損止盈設置 |
短多下方第一支撐位10日均線，第二支撐位20日線。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
周線周期穩(wěn)站短期均線族，技術指標仍顯示偏多信號。中線短暫回調后仍有上漲動能。 |
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短期展望 |
上周五個交易日期價沖高回落，最高上探1442元/噸，隨后回落至1416元/噸。失守5日，持倉大幅下滑，技術指標顯示出超買回落跡象�，F貨市場漲價勢頭平復，信心平穩(wěn)。短線期價表現出技術回調，第一目標位1403，第二目標位1389元/噸。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單暫時離場觀望，待觀察1403支撐情況再做入場打算。 |
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激進操作 |
多單不破1403繼續(xù)謹慎持有，否則反手做空。 |
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止損止盈設置 |
短多止損位1403元/噸。 |
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焦煤 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線出現回調 |
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短期展望 |
焦煤價格前期受到煤電政策、焦炭提價、鋼材銷售好轉、宏觀環(huán)境沒有繼續(xù)惡化、技術面反彈需求增強的共振式提振下，快速上漲超10%。短期回調要求增強，下方第一支撐位1130元/噸，第二目標位1107元/噸。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單暫離場觀望，短線可偏空操作。 |
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激進操作 |
短線偏空操作。 |
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止損止盈設置 |
短空加倉位1130元/噸，止盈位1107元/噸。短空止損位1166元/噸。 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
回落整理。 |
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短期展望 |
上漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
輕倉做多。 |
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激進操作 |
先做多，再做空。 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2100 止盈2430 空單止損2430，止盈2100 |
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蘇公網安備 32030202000362號