宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

經(jīng)歷了上周美聯(lián)儲利率決議這樣的大事件后，本周消息面相對平靜，缺乏重量級數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件。

【本周重要數(shù)據(jù)】

周一，21:30美國 11月個(gè)人收入月率；22:55 美國12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。

周二，15:45法國 第三季度GDP終值年率；21:30美國 11月耐用品訂單月率；23:00美國12月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；23:00美國11月新屋銷售總數(shù)年化。

周四，07:50日本央行會議紀(jì)要；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。

周五，09:30中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤。

黃金白銀

趨勢展望

中期展望

繼續(xù)維持空頭趨勢

短期展望

短期反彈空間有限，將重新步入弱勢

操作建議

保守操作

逢高沽空

激進(jìn)操作

周一可適度偏多日內(nèi)交易

止損止盈設(shè)置

短線多單以紐約金1210，紐約銀19.50止損

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

歲末將至，季節(jié)性漲勢延續(xù)

短期展望

20日平均價(jià)格支撐有些，多單趨勢延續(xù)。

操作建議

保守操作

升破并持穩(wěn)3400方可繼續(xù)跟多。

激進(jìn)操作

3330至3350區(qū)域支撐有效，多單跟進(jìn)。

止損止盈設(shè)置

多單停損3350、空單停損3400。

油脂

趨勢展望

中期展望

節(jié)日效應(yīng)庇護(hù)下，潛在需求對價(jià)格存在支撐，季節(jié)性回升要求強(qiáng)烈。

短期展望

期價(jià)逼近三到四年的價(jià)格低位區(qū)域，面臨“破位深跌抑或反彈回升”的選擇。

操作建議

保守操作

7000點(diǎn)附近嘗試多單；或多菜空豆套利。

激進(jìn)操作

三年來低位區(qū)域震蕩反復(fù)，依托前期低位停損，嘗試多單。

止損止盈設(shè)置

豆油7000、棕櫚油6000、菜油7200多單停損。

白糖

趨勢展望

中期展望

臨近7月中旬波谷支撐，日線跌勢步入鈍化階段，跌勢將趨于震蕩化。

短期展望

挑戰(zhàn)10日線壓力通道，醞釀日線周期超跌反彈。

操作建議

保守操作

5月合約中線空單設(shè)定4945為減倉止盈位，站穩(wěn)上述價(jià)位則控制獲利空單倉位于1/3以下為宜。

激進(jìn)操作

依托5日線嘗試參與超跌反彈交易機(jī)會。

止損止盈設(shè)置

中線空單減倉止盈警示價(jià)位4945。

棉花

趨勢展望

中期展望

需求支撐力度平緩，平臺整理震蕩偏強(qiáng)，周線行情溫和強(qiáng)勢延續(xù)。

短期展望

日線KDJ指標(biāo)金叉在即，有上行挑戰(zhàn)19045前高壓力的傾向。

操作建議

保守操作

周線周期多單中下等倉位持有。

激進(jìn)操作

于5日、10日線聯(lián)合支撐之上嘗試日內(nèi)及隔夜短線多單。

止損止盈設(shè)置

短多參考止損位18735。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

減產(chǎn)導(dǎo)致市場實(shí)際可供應(yīng)糧源減少，強(qiáng)麥中長期維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

目前主產(chǎn)區(qū)冬麥長勢良好，國家加大質(zhì)優(yōu)托市小麥的投放力度，市場缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，年底消費(fèi)旺季到來，期價(jià)下方支撐較強(qiáng)，短線強(qiáng)麥或?qū)⒕S持高位區(qū)間震蕩。

操作建議

保守操作

中線維持逢低偏多操作思路。

激進(jìn)操作

2850一線多單謹(jǐn)慎持有。

止損止盈設(shè)置

短多2845一線止損。

滬銅

趨勢展望

中期展望

區(qū)間震蕩

短期展望

宏觀面，QE縮減靴子落地，下周為圣誕周，英國市場周三周四休市，美國市場周三休市，國際風(fēng)險(xiǎn)事件較本周明顯減少，外盤指引力度也將減弱，國內(nèi)錢荒問題將是下周最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；微觀面，銅市供應(yīng)過剩打壓銅價(jià)，但庫存持續(xù)減少及非商業(yè)持倉情況由凈空頭轉(zhuǎn)變?yōu)閮舳囝^均提振銅價(jià)；技術(shù)面看，期價(jià)在前期震蕩密集區(qū)沖高回落，下周有望繼續(xù)試探區(qū)間下沿51000支撐力度。

操作建議

保守操作

建議空單持有，51000附近止盈，待有效下破此位補(bǔ)回前期空單。

激進(jìn)操作

建議空單持有，51000附近止盈，待有效下破此位補(bǔ)回前期空單。

止損止盈設(shè)置

空單51000止盈，51500止損

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

探低回升

短期展望

宏觀面，美聯(lián)儲縮減QE后國內(nèi)又遭錢荒襲擊，鋼價(jià)受到沉重打擊；基本面，鋼廠受國家嚴(yán)控產(chǎn)能及治理大氣污染雙重打壓逐漸縮減產(chǎn)能，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩局面有望得到緩解提振鋼價(jià)；技術(shù)面，期鋼報(bào)收七連陰短期空勢明顯，但多頭大戶持倉并沒見明顯減少且下方3600支撐較大，本周或?qū)⑻降突厣��?span lang="EN-US">

操作建議

保守操作

待期價(jià)止跌企穩(wěn)后偏多操作

激進(jìn)操作

逢低偏多操作

止損止盈設(shè)置

多單止損3600

PTA

趨勢展望

中期展望

聚酯產(chǎn)銷一般，現(xiàn)貨價(jià)格上行乏力，不看好TA中線行情。

短期展望

上周TA主力1405合約再度震蕩回落，四陰一陽大跌108點(diǎn)，周內(nèi)最低7322元/噸逼近7300一線。盡管周五期價(jià)小幅反彈，期價(jià)仍承壓向下發(fā)散的短期均線族，技術(shù)指標(biāo)顯示空頭信號。美原油在美聯(lián)儲縮減QE規(guī)模的提振下短線小幅反彈，即將向上突破60日線。短線TA或有小幅反彈。

操作建議

保守操作

空單止盈離場

激進(jìn)操作

短多入場，跌破7322點(diǎn)止損。

止損止盈設(shè)置

短多止損位7322元/噸。

玻璃

趨勢展望

中期展望

觀望

短期展望

玻璃1405合約上周維持弱勢震蕩回落格局，周五意外跌停開盤隨后回升，期價(jià)仍在1315-1350區(qū)間內(nèi)，倉減量增，資金凈流出�，F(xiàn)貨市場表現(xiàn)不佳，市北弱南強(qiáng)的格局顯著，近期仍有數(shù)條生產(chǎn)線點(diǎn)火也給后期市場信心增加不利因素。短期仍將維持弱勢震蕩格局。

操作建議

保守操作

高位空單持有

激進(jìn)操作

短空

止損止盈設(shè)置

1300-1350

煤焦

趨勢展望

中期展望

產(chǎn)銷淡季，低位運(yùn)行

短期展望

焦煤1405合約未結(jié)束下降趨勢，近兩周下跌速率加快，期價(jià)創(chuàng)年底新低1045元/噸。煤焦鋼進(jìn)入淡季，價(jià)格弱勢不會輕易改變。建議短線空單謹(jǐn)慎持有，不追空謹(jǐn)防超跌反彈。

操作建議

保守操作

空單謹(jǐn)慎持有觀望或部分止盈

激進(jìn)操作

目前不適合激進(jìn)操作

止損止盈設(shè)置

空單止損位1070元/噸

股指

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

上漲

操作建議

保守操作

短線多單輕倉

激進(jìn)操作

短線多單重倉

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2300  止盈2600   空單止損2650，止盈2350