宏觀分析 及

風(fēng)險提示

【國際宏觀風(fēng)險事件】

本周宏觀風(fēng)險事件/數(shù)據(jù)不多，市場焦點將主要集中于歐美系列宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

1. 周四周五公布的美國物價、消費、房市數(shù)據(jù)將是本周最重要數(shù)據(jù)。美國CPI和工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)將為美國經(jīng)濟前景帶來重要指引，成為研判美聯(lián)儲縮減QE政策動向的參考。美國消費者信心指數(shù)、新屋開工、營建許可等數(shù)據(jù)的強弱將影響美元指數(shù)的走勢。

2. 周三公布的歐元區(qū)、德國、法國GDP數(shù)據(jù)也需密切關(guān)注，將影響歐元兌美元匯價走勢，從而影響美元強弱。預(yù)計數(shù)據(jù)偏強的概率大。

【重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)】

周一，07:50日本第二季度實際GDP初值；12:30日本6月工業(yè)產(chǎn)出修正值。

周二，14:00德國7月CPI終值；16:30英國7月CPI、PPI；17:00德國 8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率、8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:30美國7月零售銷售。美聯(lián)儲官員帕迪尤卡、布拉德分別發(fā)表演說。

周三，13:30法國第二季度GDP初值；14:00德國第二季度GDP初值；16:30英國7月失業(yè)率；16:30英國央行公布會議紀要；17:00歐元區(qū)第二季度GDP初值。

周四，20:30美國7月CPI；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:00美國 6月國際資本凈流入；21:15美國7月工業(yè)產(chǎn)出。

周五，20:30美國7月新屋開工總數(shù)年化、美國7月營建許可總數(shù)；21:55美國8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值。

豆類

趨勢展望

中期展望

美豆生長狀況較佳，天氣市持續(xù)性存疑，反季節(jié)下跌深化；而國內(nèi)大豆拋儲壓力仍待市場進一步消化。

短期展望

周二的美國農(nóng)業(yè)部供需報告，產(chǎn)量增長恐再施壓價格，豆類走勢不樂觀。

操作建議

保守操作

沽空是主要方向。

激進操作

連豆及粕缺口不補，繼續(xù)沽空交易，下破頸線加碼空單。

止損止盈設(shè)置

空單止損3200。

油脂

趨勢展望

中期展望

庫存下降緩慢，印尼和馬來西亞進入棕櫚油產(chǎn)量高峰期，將再次施壓油脂價格。

短期展望

維持熊市模式和節(jié)奏，“6”時代基礎(chǔ)穩(wěn)固。

操作建議

保守操作

菜籽油和豆油價差出現(xiàn)超跌反彈，可參與做多菜豆價差，止損價差550。

激進操作

10日及20日線壓力區(qū)沽空交易。

止損止盈設(shè)置

豆油6950止損積極沽空。

白糖

趨勢展望

中期展望

突破日K線下跌通道及60日線等重要壓力位，中線筑底形態(tài)深化，將挑戰(zhàn)6月份交投重心區(qū)域壓力，反彈趨勢有望延續(xù)。

短期展望

短期交投牽制區(qū)域為60日線至5000關(guān)口，預(yù)計強勢震蕩。

操作建議

保守操作

有盈利緩沖墊積累的多單可中等倉位持有。

激進操作

市價追多頭寸參照5日線支撐操作。

止損止盈設(shè)置

最新市價多單以4930設(shè)定止損為宜。

PTA

趨勢展望

中期展望

現(xiàn)貨市場行情平穩(wěn)， 9、10月份PTA需求好轉(zhuǎn)預(yù)期增強，中線偏強。

短期展望

上周五個交易日TA維持7900-8100之間窄幅震蕩，雖屢創(chuàng)階段新高，周五甚至增倉放量觸及8066元/噸，均未能有效站穩(wěn)8000點。技術(shù)指標有超買跡象。隔夜原油低位運行，100美元支撐較為有效。預(yù)計TA小幅回調(diào)后仍有上行空間。

操作建議

保守操作

不追漲，低位多單繼續(xù)持有。

激進操作

穩(wěn)站八千多單增持。

止損止盈設(shè)置

短多下方第一支撐位10日均線，第二支撐位20日線。

玻璃

趨勢展望

中期展望

周線突破5周和10周均線，八月中旬市場對后市持好轉(zhuǎn)預(yù)期。現(xiàn)貨頻頻小幅提價，對期價形成提振。

短期展望

上周玻璃主力1401合約延續(xù)上行，現(xiàn)貨價格普遍提價，支撐期價沖高至1406元/噸，但承壓于60日線以及5月21日以來的下降趨勢線，期價未能站穩(wěn)1400點。成交相對清淡，技術(shù)指標偏多。短線或在1385-1400之間震蕩，醞釀向上突破。

操作建議

保守操作

低位多單謹慎持有。

激進操作

低位多單穩(wěn)站1400、突破1410分步增持。

止損止盈設(shè)置

短多止損位1385

強麥

趨勢展望

中期展望

中線維持看漲觀點不變。

短期展望

依據(jù)強麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH401近期仍將維持高位區(qū)間震蕩整理。

操作建議

保守操作

中線多單繼續(xù)持有。

激進操作

短線2700-2780元/噸區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

中線多單2700止損。

滬銅

趨勢展望

中期展望

震蕩向上

短期展望

宏觀基本面，中美經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政府政策繼續(xù)牽動市場神經(jīng)；微觀基本面，供應(yīng)過�？偩置胬^續(xù)壓制銅價，但庫存高位減少和基金凈空持倉減少對銅價打壓力度均減弱；技術(shù)面,本周成功向上突破，下周有望再上一個臺階，建議多單謹慎持有，但供需情況沒有明顯好轉(zhuǎn)，謹防銅價高位跌落。

操作建議

保守操作

多單謹持

激進操作

偏多操作

止損止盈設(shè)置

多單53500部分止盈，51000止損。

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

震蕩上行

短期展望

宏觀面，中美經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政府政策繼續(xù)牽動市場神經(jīng)；微觀基本面,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩繼續(xù)打壓鋼價，但政府政策短期刺激鋼價；技術(shù)面，本周緩步上行上破前期壓力位-3700，上方空間被打開，下周有望延續(xù)向上。

操作建議

保守操作

多單謹持

激進操作

偏多操作

止損止盈設(shè)置

止損3740

焦炭

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)CPI和PPI等基本符合市場預(yù)期，對市場未帶來較大擾動。隨著立秋節(jié)氣到來，市場普遍對九、十月份建筑市場好轉(zhuǎn)預(yù)期增強，鋼材、焦炭、焦煤價格齊頭并進，快速強勢向上突破。螺紋鋼報3755元/噸、焦炭1531元/噸、焦煤1132元/噸，均增倉放量，突破前高并穩(wěn)站短期均線族之上，有繼續(xù)走高的空間。

操作建議

保守操作

暫觀望

激進操作

多單依托60日線繼續(xù)持有，短線目標1150元/噸。

止損止盈設(shè)置

短線多單止損位1115元/噸，止盈1150元/噸。

股指

趨勢展望

中期展望

向上超出2799前期高點。

短期展望

上漲。

操作建議

保守操作

輕倉做多。

激進操作

重倉做多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2100  止盈2430   空單止損2430，止盈2100