宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 上周美元指數完成了頭部形態(tài)的確認,但商品反彈力度較弱,周末反而出現血雨腥風走勢,原油、黃金、銅演繹崩盤行情。雖然美國零售銷售、PPI和消費者信心指數等數據差于預期是導致暴跌的直接原因,但暴跌的內在邏輯卻相當清晰:全球經濟復蘇乏力,需求不振是導致大宗商品跌入熊市的主因。支撐黃金12年牛市的因素已經消失,將進入長期熊市;工業(yè)品也有較大概率延續(xù)熊市走勢。到目前美元指數仍未見到明確的止跌信號,81.93或有一定支撐,宜密切關注。本周中國及歐美重磅宏觀數據陸續(xù)發(fā)布,將成為左右市場的重要因素,預計偏空的因素較多,但短期下跌過于急促,或有修正行情發(fā)生。 【本周國際宏觀風險事件】 1.中國宏觀經濟數據發(fā)布。本周一10:00統(tǒng)計局將發(fā)布中國一季度GDP、3月份工業(yè)生產、消費、投資等數據,重要性不言而喻。由于前兩個月的經濟數據顯示國內經濟增長乏力,若1季度GDP較預期的8%有較大落差,將對股指和工業(yè)品形成利空沖擊。 2.美歐宏觀經濟數據發(fā)布。4月16日(周二)歐元區(qū)、美國、英國將發(fā)布物價數據,CPI高低將對貨幣政策預期產生影響。歐元區(qū)經濟景氣指數、美國工業(yè)數據也將發(fā)布,預計數據較弱。 3. G20財長與央行行長會議。4月17日(周三)夜間開幕的會議中,各國官員對于寬松政策的表態(tài)將成為影響市場的風險因素。 【本周重要經濟數據】 4月15日,中國1季度GDP,3月工業(yè)、消費、投資數據。 4月16日,歐元區(qū)、英國、美國CPI,歐元區(qū)經濟景氣指數,美國新屋開工、營建許可數據,美國工業(yè)產出數據。 4月17日,英國央行公布會議紀要,至2月三個月ILO失業(yè)率,美聯儲褐皮書報告,3月諮商會領先指標,G20財長與央行行長會議開幕。 4月18日,中國3月70個大中城市住宅銷售價格。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
禽流感疫情,在飼料價格下跌時間之窗,助跌作用明顯,跌勢將進一步擴大。 |
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短期展望 |
現貨合約價格松動,主力合約進一步破位,打開新的下跌空間。 |
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操作建議 |
保守操作 |
下破3150后,短線交投偏空。 |
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激進操作 |
戰(zhàn)略空單繼續(xù)加碼空頭頭寸。 |
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止損止盈設置 |
止盈下移至3150。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
3月末跳落8000關口,豆油價格將在相當一段時間內,迎來7000時代的價格,月線級別的下跌仍在持續(xù)。 |
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短期展望 |
7800關口支撐基礎薄弱,面臨跌破危機。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
跌落7800關口繼續(xù)追空。 |
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止損止盈設置 |
空單止盈位下移至7800。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
超跌反彈結束,前期震蕩軸心5400轉化為短期重要阻力位,新的均衡區(qū)間下移,中線下破風險加大。 |
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短期展望 |
云南糖會前觀望情緒濃厚,5286-5410區(qū)間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
5410之下中等倉位持有空單。 |
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激進操作 |
本周不建議。 |
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止損止盈設置 |
中線空單參考止損位5420。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
周線周期止跌回升,中陽站上5周均線,但上行承壓于年線。TA自身基本面拖累其中線仍陷于跌勢。 |
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短期展望 |
受到上游PX持續(xù)上漲的推動,TA上周延續(xù)反彈,最高于周四報于8120元/噸。下游產銷升溫。TA維持7900-8150區(qū)間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線高拋低吸 |
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激進操作 |
逢高拋空為主。 |
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止損止盈設置 |
空單止損8100。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線重回跌勢。 |
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短期展望 |
短期期價與現貨價格走勢背離,FG309合約震蕩重回1400-1450區(qū)間,并有進一步回探1400的大概率。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有。 |
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激進操作 |
空單破1400輕倉加持。 |
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止損止盈設置 |
空單止損位1430,止盈1375。 |
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強麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線維持偏空判斷。 |
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短期展望 |
依據強麥指數k線、均線與趨勢分析,綜合判斷強麥短線重回弱勢,考驗前低支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線空單持有。 |
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激進操作 |
短線依托10日均線,繼續(xù)加空(WH309)。 |
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止損止盈設置 |
新進空單止損2540(WH309)。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
延續(xù)下跌 |
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短期展望 |
國內需求逐漸恢復支撐銅價,但庫存高企且不斷創(chuàng)新高以及基金凈空單持續(xù)增加均打壓期價,技術面看期價連續(xù)三天觸及20日均線后承壓回落,前幾日在55000附近有明顯支撐,但周五倫銅下跌或給空頭帶來新的作戰(zhàn)力量,滬銅周一必將失守55000,反彈徹底結束,后市依然偏空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
維持空頭思路,空單謹慎持有,無單者逢高拋空。 |
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激進操作 |
逢高拋空 |
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止損止盈設置 |
空單53000部分止盈 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
鋼鐵行業(yè)需求面疲弱態(tài)勢延續(xù),需求啟動緩慢,中線難現趨勢性行情,以寬幅震蕩為主。 |
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短期展望 |
期價延續(xù)前一周的反彈行情,但上方3900一線面臨重要壓力,期價或將震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
期價或陷入震蕩,暫以觀望為宜。 |
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激進操作 |
3800之上偏多操作。 |
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止損止盈設置 |
多單:止贏4000,止損3800。 |
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焦煤 焦炭 |
趨勢展望 |
中期展望 |
煤焦市場疲弱基本面并無明顯改觀,預計焦煤、焦炭中線或震蕩。 |
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短期展望 |
較之鋼市,煤焦市場本周反彈非常有限,或陷入震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
日內波幅加大,日內高拋低吸 |
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激進操作 |
焦煤1200之上,焦炭1550之上偏多操作 |
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止損止盈設置 |
焦煤多單:止贏1300,止損1300. 焦炭多單:止贏1700,止損1550. |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高點。 |
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短期展望 |
震蕩等待方向。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單輕倉 |
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激進操作 |
等待政策利好機會,加倉多單 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2430 止盈2600 空單止損2600,止盈2430 |