宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【宏觀點(diǎn)評(píng)】

上周全球央行寬松之風(fēng)勁吹，澳大利亞、芬蘭、韓國(guó)紛紛降息，但下半周美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論則顯得不合時(shí)宜。雖然不時(shí)有美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)出收縮QE的講話(huà)，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)一兩個(gè)季度內(nèi)不大可能開(kāi)始執(zhí)行收縮QE的措施。美元指數(shù)在上周站上83的關(guān)口，周線(xiàn)上形成向上突破之勢(shì)，預(yù)計(jì)本周仍將維持升勢(shì)，阻力位在83.5、84。由于本周市場(chǎng)環(huán)境相當(dāng)復(fù)雜，多項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將發(fā)布，眾多數(shù)據(jù)好壞不一的可能性較大，因此本周市場(chǎng)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，震蕩幅度可能加大。故建議穩(wěn)健投資者本周以輕倉(cāng)避險(xiǎn)為主。

【本周?chē)?guó)際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】

相比上周相對(duì)冷清的基本面，本周將有多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)發(fā)布，且有歐美央行多位官員講話(huà)。影響市場(chǎng)的因素相當(dāng)復(fù)雜。

    1.中美歐重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布。中國(guó)將發(fā)布重要的制造業(yè)、投資、消費(fèi)數(shù)據(jù)，是否好轉(zhuǎn)將直接影響市場(chǎng)走勢(shì)，預(yù)計(jì)或企穩(wěn)。美國(guó)將發(fā)布零售銷(xiāo)售、工業(yè)產(chǎn)出、CPI等重要數(shù)據(jù)，據(jù)此可評(píng)價(jià)美國(guó)復(fù)蘇力度，但這些數(shù)據(jù)不確定性較大，將成為市場(chǎng)震蕩的重要因素。而歐元區(qū)的GDP、工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)將成為評(píng)判歐元區(qū)是否繼續(xù)深陷衰退的重要溫度計(jì)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)偏弱的概率大。

2.歐美央行官員講話(huà)。德拉基及美聯(lián)儲(chǔ)普羅索、羅森格倫、普羅索、費(fèi)舍爾、威廉姆斯、萊克、柯薛拉柯講話(huà)。如果講話(huà)中流露貨幣政策方面的新信息，將成為市場(chǎng)波動(dòng)的因素。

【本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】

周一，中國(guó)4月工業(yè)、消費(fèi)、投資；美國(guó)零售銷(xiāo)售。

周二，德國(guó)CPI、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)景氣指；美聯(lián)儲(chǔ)普羅索講話(huà)。

周三，歐元區(qū)、德法英等多國(guó)一季度GDP；英國(guó)通脹報(bào)告和失業(yè)率；美國(guó)工業(yè)產(chǎn)出。

周四，日本GDP、工業(yè)；歐美CPI；美國(guó)新屋開(kāi)工；德拉基講話(huà)；美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話(huà)。

周五，美國(guó)密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)、咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)；美國(guó)多位官員講話(huà)講話(huà)。

豆類(lèi)

趨勢(shì)展望

中期展望

未來(lái)兩月南美到港量激增，警惕“粕堅(jiān)強(qiáng)”補(bǔ)跌。

短期展望

持續(xù)震蕩四周有余，期價(jià)重心抬升至缺口上端3281附近，該阻力未能升破仍宜看空。

操作建議

保守操作

豆粕短期多單止盈后短線(xiàn)偏空交投，3200未能跌穿則偏多。

激進(jìn)操作

周內(nèi)做補(bǔ)跌行情，止損3280。

止損止盈設(shè)置

多單止損3200；空單止損3280。

油脂

趨勢(shì)展望

中期展望

7200附近止跌回升，上破7500趨勢(shì)有翻多嫌疑�？稍囎鲋芫�(xiàn)級(jí)別多頭行情。

短期展望

油脂反彈延續(xù)。

操作建議

保守操作

升破持穩(wěn)7500多單入場(chǎng)。

激進(jìn)操作

周線(xiàn)級(jí)別多頭分批布局。

止損止盈設(shè)置

參考5日線(xiàn)多單止損。

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

超跌反彈觸及前低壓力，周線(xiàn)周期過(guò)渡為5082-5300區(qū)間震蕩，試探開(kāi)啟構(gòu)筑中線(xiàn)階段底部過(guò)程。

短期展望

日線(xiàn)周期超跌反彈已告一段落，短線(xiàn)多空分水嶺參考價(jià)位5200，將震蕩反復(fù)。

操作建議

保守操作

若再次回探前低5082不下破新低則獲利空單宜平倉(cāng)止盈；短期內(nèi)于5082-5286區(qū)間高拋低吸。

激進(jìn)操作

5150之下可考慮布置少量先導(dǎo)多單。

止損止盈設(shè)置

獲利空單參考止盈價(jià)位5100；先導(dǎo)多單設(shè)定5080止損。

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

TA自身基本面拖累其中線(xiàn)仍陷于跌勢(shì)。

短期展望

TA本周在7700-7900區(qū)間窄幅震蕩，始終承壓于下降趨勢(shì)線(xiàn)。現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)。美元指數(shù)飆漲至83之上，打壓原油周五探低回升，近期有望震蕩回調(diào)。

操作建議

保守操作

破10均線(xiàn)后偏空操作。

激進(jìn)操作

反彈至八千附近，逢高拋空為主。

止損止盈設(shè)置

中線(xiàn)空單八千止損。

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

現(xiàn)貨平穩(wěn)走高，消費(fèi)旺季到來(lái)。突破下降趨勢(shì)，中線(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)。

短期展望

本周五個(gè)交易日大幅上揚(yáng)，突破2月以來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)，5日和10日均線(xiàn)震蕩走高，支撐期價(jià)繼續(xù)上行。期價(jià)站上1400點(diǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺。期價(jià)有望進(jìn)一步走高。

操作建議

保守操作

短多。

激進(jìn)操作

多單20日均線(xiàn)之上繼續(xù)持有。

止損止盈設(shè)置

多單止盈1470，止損1375。

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

季節(jié)性買(mǎi)入時(shí)間窗口即將打開(kāi)，獲利空單離場(chǎng)，逢低逐步建立趨勢(shì)多單。

短期展望

依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線(xiàn)、均線(xiàn)與趨勢(shì)分析，綜合判斷WH309短線(xiàn)面臨調(diào)整，或?qū)⑾绿角捌诘臀徽鹗巺^(qū)間。

操作建議

保守操作

待期價(jià)調(diào)整至低位，逐步建立趨勢(shì)多單。

激進(jìn)操作

跌破2550一線(xiàn)，輕倉(cāng)嘗試入多。

止損止盈設(shè)置

多單止損2500（WH309）。

滬銅

趨勢(shì)展望

中期展望

震蕩

短期展望

宏觀氛圍逐漸改善提振銅價(jià)；微觀面，全球供過(guò)于求繼續(xù)打壓銅價(jià)，基金持倉(cāng)情況對(duì)銅價(jià)打壓力度減弱，三大交易所庫(kù)存一致減少為低迷的銅價(jià)帶來(lái)一定支撐；技術(shù)面看，期價(jià)短期有望延續(xù)震蕩

操作建議

保守操作

觀望或日內(nèi)短線(xiàn)操作

激進(jìn)操作

有效站穩(wěn)53500輕倉(cāng)試多

止損止盈設(shè)置

多單53000止損

螺紋鋼

趨勢(shì)展望

中期展望

中線(xiàn)偏空

短期展望

期鋼上周止跌震蕩，全周大部分時(shí)間維持在3600至3680之內(nèi)震蕩，技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)修復(fù)：5日均線(xiàn)上行，10日均線(xiàn)走平，其他常用均線(xiàn)維持下行，MACD指標(biāo)紅色能量柱繼續(xù)拉長(zhǎng)，DIFF線(xiàn)和DEA線(xiàn)均上行，KDJ指標(biāo)交叉后上行；趨勢(shì)上看，期價(jià)運(yùn)行至前期震蕩密集區(qū)3600-3700，短期或維持震蕩，但中線(xiàn)趨勢(shì)依然偏空。周五夜晚外盤(pán)股票指數(shù)小幅上漲，將為低迷的鋼市帶來(lái)部分支撐。

操作建議

保守操作

中線(xiàn)依然偏空，建議空單謹(jǐn)慎持有，有效站穩(wěn)3700部分離場(chǎng)。

激進(jìn)操作

可逢反彈高位拋空

止損止盈設(shè)置

有效站穩(wěn)3700點(diǎn)空單部分離場(chǎng)

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

向上超出2799前期高點(diǎn)。

短期展望

有繼續(xù)上行可能。

操作建議

保守操作

多單輕倉(cāng)

激進(jìn)操作

追多。

止損止盈設(shè)置

中線(xiàn)多單止損2400  止盈2600   空單止損2600，止盈2400