新紀元期貨一周操盤策略20150302-06

宏觀分析 及風險提示

【宏觀觀察】
央行大禮包砸來，周六晚間中國央行宣布再次降息25個基點。對于本次降息，市場已經(jīng)有所預(yù)期，但選擇在兩會召開前，且在2月CPI發(fā)布前宣布降息的時點還是稍有意外。在通縮風險加大、經(jīng)濟下行壓力不減，信貸貨幣萎靡的形勢下，降息是央行的必選項。本次降息有利于降低企業(yè)融資成本、降低經(jīng)濟失速風險、緩解債務(wù)風險、緩釋通縮壓力。2015年將開啟全面寬松，這是開始而不是結(jié)束,2015年至少還有2次降準、1次降息。
降息利好股市債市。降息有利于降低無風險利率、提升風險偏好，從而提高股市的估值水平。降息直接利好券商、保險、房地產(chǎn)等對利率敏感的大盤、權(quán)重板塊。權(quán)重板塊的崛起將帶動股指沖刺新高，上證3400/IF加權(quán)3800都將在本周被攻克。但投資者必須保持清醒，兩個月來上證3300—3400點區(qū)間堆積了超過10萬億的成交量，有大量的套牢盤和融資盤。若上證強攻3400之后缺乏整固繼續(xù)上攻3500點，要注意減持多單，防范大幅調(diào)整。對于期債，中期牛市判斷不變。
自1月底本欄提示國際原油價格見底以來，大宗商品逐漸轉(zhuǎn)暖。我們?nèi)匀黄诖�大宗商品的春季反彈行情�?span lang="EN-US">
【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】
周一，09:45中國2月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國2月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI終值；17:30英國2月制造業(yè)PMI；18:00歐元區(qū)2月CPI年率初值、1月失業(yè)率；21:30美國1月核心PCE物價指數(shù)年率；23:00美國2月ISM制造業(yè)PMI、1月營建支出月率。
周二，11:30澳大利亞聯(lián)儲基準利率；18:00歐元區(qū)1月PPI年率；21:30加拿大第四季度GDP季率。
周三，08:30澳大利亞第四季度GDP年率；09:45中國2月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國2月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值； 21:15美國2月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國2月ISM非制造業(yè)PMI；23:00加拿大央行基準利率。
周四，15:00德國1月制造業(yè)訂單月率；20:00英國央行基準利率；20:45歐洲央行基準利率；21:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00美國1月工廠訂單月率。
周五，15:00德國1月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00歐元區(qū)第四季度GDP年率修正值；21:30美國2月失業(yè)率、1月貿(mào)易帳、2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口。

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

南美大豆上市臨近，后期供給壓力將對國際大豆價格造成威脅。

短期展望

巴西卡車司機罷工，影響該國收割和出口進程，引發(fā)多頭炒作價格看漲。

操作建議

保守操作

臨近3000關(guān)口，未能持穩(wěn)多單注意鎖定利潤，多頭風險在于罷工結(jié)束。

激進操作

回踩5日均價后多單增持。

止損止盈設(shè)置

參考5日均價，日線級別多單停損位。

油脂

趨勢展望

中期展望

3月中上旬，國內(nèi)到港大豆數(shù)量較少，市場環(huán)境決定，淡季價格反而趨漲。

短期展望

當前市場特征為，日線級別突破性持穩(wěn)60日平均價格，月線級別收對沖陽線，價格翻轉(zhuǎn)翻多。

操作建議

保守操作

趨勢空單退出，價格回踩5日均價過程中多單增持。

激進操作

周線級別參與三大油脂多單。

止損止盈設(shè)置

參考5日均價，日線級別多單停損位。

黃金白銀

趨勢展望

中期展望

美國經(jīng)濟走好，美元走勢強勁，金銀總體承壓。

短期展望

上周美聯(lián)儲耶倫的證詞內(nèi)容并未對加息前景作出過多的暗示，但美聯(lián)儲其他官員力挺加息，而美國耐用品訂單等數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美元大漲，而黃金在短暫跌破1200后回升，顯示在此帶有一定支撐，但黃金回升幅度有限，上方壓力仍大。至收盤美黃金周K線上漲0.68%，收出小陽線，周MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩。

操作建議

保守操作

有效跌破246空單順勢進場。

激進操作

逢反抽建空思路。

止損止盈設(shè)置

空單升破251止損

LLDPE

趨勢展望

中期展望

煤化工帶來的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。

短期展望

現(xiàn)貨面，周末石化價格出廠價大漲，市場報價繼續(xù)走高，普漲50-100元/噸，商家心態(tài)向好，繼續(xù)積極跟漲報盤。裝置上，延長中煤、大慶石化等裝置檢修。石化挺價力度加大，現(xiàn)貨面走勢強勁，期價易漲難跌。上周塑料1505走高，周K線收出中陽線，周MACD指標紅色柱擴大，短線走勢強勁，預(yù)計近期仍有上行動能。

操作建議

保守操作

前期低位多單繼續(xù)持有。

激進操作

逢回調(diào)多單進場。

止損止盈設(shè)置

1505合約多單止損9000

PTA

趨勢展望

中期展望

原油表現(xiàn)強勢，TA中線基本見底

短期展望

TA1505合約在春節(jié)期間油價大跌的影響下，上周復(fù)盤后大幅低開，但隨后震蕩拉升，周內(nèi)最高觸及4982元/噸，站上5日均線，成交和持倉均大幅回升。周五和夜盤期價表現(xiàn)不佳，挑戰(zhàn)4950元/噸均承壓回落。隔夜美原油指數(shù)低開回升至54美元之上，同時PMI數(shù)據(jù)好于預(yù)期以及央行降息的消息出爐，均對商品有較大利好。TA有望突破5000點進一步尋高。

操作建議

保守操作

中線空單離場

激進操作

多單入場，突破5000點進一步增持。

止損止盈設(shè)置

支撐位4800，壓力5100

玻璃

趨勢展望

中期展望

基本面平靜 宏觀利好

短期展望

玻璃主力1506節(jié)后表現(xiàn)強勁，期價周三低開后探低回升收十字星，周四則高開高走飆漲近3%收于964元/噸，周五則進一步觸及969元/噸。從形態(tài)上看，期價凌駕多頭排列的短期均線之上，上行趨勢良好，有望挑戰(zhàn)前高980一線。玻璃市場去產(chǎn)能加快，在基本面未有重要利空的背景下，宏觀政策出現(xiàn)較大利好，預(yù)計玻璃將延續(xù)偏多走勢，或重回四位數(shù)。

操作建議

保守操作

多單繼續(xù)持有

激進操作

依托5日均線偏多操作

止損止盈設(shè)置

支撐950，壓力980、1000

焦煤

趨勢展望

中期展望

宏觀好轉(zhuǎn) 謹慎偏多

短期展望

焦煤1505合約節(jié)后延續(xù)調(diào)整走勢，振幅擴大，日線短期均線族走低，但5周均線上穿10周均線，并且在前期715元/噸一線重要支撐區(qū)域暫獲支撐。二月宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，PMI好于預(yù)期，適逢15年第一次降息落地，預(yù)計期價整體將開啟止跌反彈走勢，建議焦煤逢低入多。

操作建議

保守操作

前期空單逢低止盈

激進操作

短多

止損止盈設(shè)置

支撐720，壓力位740

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