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宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 上周暴漲暴跌的國際金融市場讓人瞠目結舌，而最大推手無疑就是美聯儲。周初薩默斯退出美聯儲主席的競選，導致寬松預期上升，市場大幅波動；周中美聯儲令多數國際投行蒙羞，意外地未宣布縮減QE規(guī)模，金融市場大幅震蕩；而周末美聯儲布拉德關于可能于10月縮減QE的言論讓市場再次品味過山車的滋味。如果有哪位投資者能夠準確把握本周市場的脈動而有操盤盈利的話，則可以被封為天神，而本欄一直提示的輕倉避險策略無疑有效地幫助各位規(guī)避了市場風險。 我們傾向認為：12月份的美聯儲會議縮減QE的概率較大，但如果經濟數據不如預期，也存在繼續(xù)后延的可能。因此，四季度市場又將進入“觀察數據——解讀美聯儲官員講話——猜測美聯儲QE政策”的老套路。好在距離12月仍有一段時間，我們預計近期市場將按照自身邏輯運行。但仍需謹防美聯儲官員的意外言論，及美聯儲的意外之舉。 美元指數單周大跌1.32%。跌穿了近幾周來的震蕩箱體區(qū)間。短期內80關口將能夠帶來一定支撐。但擊破前底80.49意味著中期下跌趨勢的確立。若后市跌破80關口則下跌空間打開。 【本周風險事件】 經歷了上周跌宕起伏的市場動蕩，本周仍將面臨眾多宏觀風險事件。需關注美國財政危機的最新進展、將于周末開始的德國大選、以及美聯儲官員的最新發(fā)言等關鍵事件。除此之外，主要經濟體的制造業(yè)PMI數據將集中發(fā)布，也存在較大不確定性。 1. 周一中、美、歐發(fā)布制造業(yè)PMI數據，將成為研判經濟復蘇強弱的指示。 2. 周五美國初請失業(yè)金、消費者信心等數據非常關鍵，將影響市場對于QE政策的預期。 3. 美聯儲官員集中講話�？八_斯聯儲主席喬治、芝加哥聯儲主席埃文斯和明尼亞波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔將陸續(xù)發(fā)言，有關縮減QE的話題仍值得投資者密切留意。 【本周重要數據】 周一，09:45中國9月匯豐制造業(yè)PMI初值；15:28德國9月制造業(yè)PMI初值；15:58歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值；20:58美國 9月Markit制造業(yè)PMI終值。歐洲央行行長德拉基作證講話、亞特蘭大聯儲主席洛克哈特講話、堪薩斯聯儲主席喬治講話。 周二，16:00德國9月IFO商業(yè)景氣指數；21:00美國7月S&P/CS20座大城市房價指數； 22:00美國9月里奇蒙德聯儲制造業(yè)指數；22:00美國9月諮商會消費者信心指數。 周三，14:00德國10月Gfk消費者信心指數；20:30美國8月耐用品訂單；22:00美國8月新屋銷售總數。 周四，14:00德國8月實際零售銷售；16:30英國第二季度GDP終值；20:30美國第二季度實際GDP終值；20:30美國當周初請失業(yè)金人數；22:00美國8月成屋簽約銷售指數。 周五，上午中國8月工業(yè)企業(yè)利潤；07:01英國 9月Gfk消費者信心指數；17:00歐元區(qū)9月經濟景氣指數；20:30美國8月個人收入；20:30美國8月核心PCE物價指數；21:55美國9月密歇根大學消費者信心指數終值。芝加哥聯儲主席埃文斯講話、明尼亞波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔講話、歐洲央行行長德拉基講話。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
前期調降產量利多出盡，收割季節(jié)，主導季節(jié)性空頭行情。 |
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短期展望 |
粕類年內新高區(qū)域構造頂部，多頭動能耗竭價格繼續(xù)下跌。 |
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操作建議 |
保守操作 |
粕類頂部頸線在假日期間被跌穿，關注和參與空頭市場機會。 |
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激進操作 |
趨勢空頭加碼。 |
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止損止盈設置 |
3600空單止損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
三年低位價格區(qū)域徘徊反復，缺乏買張熱情。 |
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短期展望 |
7300未能升破持穩(wěn)不過分看漲，宜短空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
7000至7200區(qū)間交投，關注前低支撐。 |
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激進操作 |
7200至7300是高壓區(qū)域，未能持穩(wěn)繼續(xù)沽空。 |
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止損止盈設置 |
7300趨勢空單停損。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
巨量流星陰線回應9月6日上行突破，日線頭部已確立，震蕩趨跌。榨季之交，季節(jié)性下跌規(guī)律開始作用于盤面，中線偏空。 |
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短期展望 |
假日期間美糖走強，預計鄭糖圍繞8月中下旬整理區(qū)間將震蕩爭奪，5000是短期內重要多空爭奪位置。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單止盈，不宜留有底倉；高位空單輕倉持有。 |
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激進操作 |
5110之下滾動加減空單。 |
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止損止盈設置 |
短線空單參考止損位5120。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
TA失守60日線，扭轉前期平臺整理局面，下跌仍有空間。 |
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短期展望 |
聚酯產銷清淡，TA期價五個交易日全線下跌，始終承壓于短期均線族，并于周三跌破60日線。隨著價格回落，成交量逐步收縮，持倉沖高回落，技術指標MACD綠柱放大，KDJ三線運行至低位有聚攏跡象。中秋假期期間，美聯儲議息會議公布維持QE，打壓美元指數，提振美原油，但原油仍維持弱勢，跌破均線族。建議TA仍以60日線之下謹慎持空為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
60日線之下謹慎持空。 |
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激進操作 |
逢高拋空。 |
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止損止盈設置 |
空單止盈7630，止損7830 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
下跌逼近前期低點，期現嚴重倒掛并未令期價回歸。仍不樂觀。 |
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短期展望 |
現貨市場，主要區(qū)域的消費持續(xù)增長，玻璃價格逐步提升，而期貨市場則大幅回落，上周全線收跌，失守短期均線族，逼近前低1327元/噸，期現貨價格嚴重倒掛。同時考慮到美聯儲議息會議上表態(tài)繼續(xù)維持QE政策。預計玻璃較難跌穿1327元/噸，低位整固后或反彈。若擊穿1327元/噸，則有望繼續(xù)下探1300點，需警惕市場的力量。 |
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操作建議 |
保守操作 |
考察1327元/噸支撐。 |
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激進操作 |
逢低入多。 |
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止損止盈設置 |
1327止損。 |
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焦煤 |
趨勢展望 |
中期展望 |
日線獲得1119元/噸的支撐，周線回踩10周和20周均線的交叉后反彈，收復5周均線，有止跌企穩(wěn)信號。 |
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短期展望 |
焦煤1401合約上周探低至1122元/噸后回升，周五中陽線收復短期均線族，下方1119元/噸的支撐位較為有效。成交和持倉回升，技術指標有轉多跡象。煤焦鋼集體止跌反彈，宏觀背景良好，反彈有望延續(xù)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短多5日線上謹慎持有。 |
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激進操作 |
短線入多 |
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止損止盈設置 |
止損位1143元/噸。 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
上漲。 |
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短期展望 |
反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
適量多單。 |
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激進操作 |
重倉做多。 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2300 止盈2600 空單止損2650，止盈2350 |
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蘇公網安備 32030202000362號