宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

【宏觀點(diǎn)評(píng)】
由于五一節(jié)因素，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)本周四、周五閉市。在此期間，國(guó)際市場(chǎng)將發(fā)布大量重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，由此，金融屬性較強(qiáng)的期貨品種面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。提醒投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
1.周三中國(guó)官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)將成為判斷經(jīng)濟(jì)能否止跌企穩(wěn)的重要數(shù)據(jù)。此外，歐美也將發(fā)布眾多制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。
2.周三夜間美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布FOMC決議，是否再度縮減100億QE規(guī)模將成為本周最大看點(diǎn)。
3.周五美國(guó)4月非農(nóng)報(bào)告也是重磅數(shù)據(jù)，需密切關(guān)注。
4.烏克蘭局勢(shì)有進(jìn)一步惡化趨勢(shì)，由此能否提振金銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格也是關(guān)注點(diǎn)。
【本周重要數(shù)據(jù)】 
周一，14:00 德國(guó)3月實(shí)際零售銷售月率；22:00 美國(guó)3月成屋簽約銷售指數(shù)月率。
周二，16:30 英國(guó)一季度GDP初值；20:00德國(guó)4月CPI初值；21:00美國(guó)2月S&P/CS大城市房?jī)r(jià)指數(shù)；22:00美國(guó)4月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。
周三，07:15 日本4月制造業(yè)PMI；11:30日本央行公布利率決定；14:00德國(guó)Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；15:55 德國(guó)4月失業(yè)人數(shù)、失業(yè)率；17:00 歐元區(qū)4月CPI初值年率；20:15美國(guó)4月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國(guó)一季度實(shí)際GDP初值年化季率 ；21:45 美國(guó)4月芝加哥PMI；次日02:00美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定。
周四，09:00 中國(guó)4月官方制造業(yè)PMI；16:30英國(guó)4月制造業(yè)PMI；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:45 美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國(guó)4月ISM制造業(yè)PMI。
周五，15:55 德國(guó)4月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū) 4月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)3月失業(yè)率；20:30美國(guó)4月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；22:00美國(guó)3月工廠訂單月率。

大豆豆粕

趨勢(shì)展望

中期展望

北美種植季節(jié)啟動(dòng)，預(yù)期種植報(bào)告對(duì)市場(chǎng)利多有限，多頭趨勢(shì)面臨考驗(yàn)。

短期展望

假日模式交投清淡，震蕩局面居多。

操作建議

保守操作

豆粕可嘗試多9空1價(jià)差套作。

激進(jìn)操作

仍維持單邊多頭思路，停損上移至3600

止損止盈設(shè)置

多單停損3600；空單停損3550。

油脂

趨勢(shì)展望

中期展望

長(zhǎng)期下跌目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，陷入震蕩整理。

短期展望

持續(xù)縮量減倉(cāng)震蕩整理，殺跌動(dòng)能缺失。

操作建議

保守操作

200點(diǎn)價(jià)差停損，繼續(xù)多菜油空豆油套作

激進(jìn)操作

下檔支撐有效可嘗試做多

止損止盈設(shè)置

豆油多單停損6930

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

中線跌勢(shì)技術(shù)支撐不明確，將震蕩延續(xù)下行。

短期展望

技術(shù)形態(tài)長(zhǎng)期運(yùn)行于超跌階段，跌勢(shì)將伴隨更頻發(fā)的反彈修正。

操作建議

保守操作

獲利中線空單于10日線下中等倉(cāng)位持有；超跌反彈易發(fā)階段，建議短空縮小操作周期，以日內(nèi)為主。

激進(jìn)操作

不建議。

止損止盈設(shè)置

短空參考5日線設(shè)定保護(hù)性止盈。

棉花

趨勢(shì)展望

中期展望

5至10日均線盤上60日長(zhǎng)期均線平臺(tái)，日線反彈中繼形態(tài)持續(xù)發(fā)展，關(guān)注19000壓力。

短期展望

臨近19000壓力寬幅震蕩。

操作建議

保守操作

中線操作依托60日平走均線持有多單。

激進(jìn)操作

在試探上破19000壓力階段可滾動(dòng)增加多單。

止損止盈設(shè)置

短多止損位18690。

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

目前市場(chǎng)需求進(jìn)入消費(fèi)淡季，若后期新麥生長(zhǎng)不出問題，強(qiáng)麥中期仍將震蕩下行。

短期展望

目前冬麥長(zhǎng)勢(shì)存不確定性，短期9月期價(jià)或延續(xù)反彈，關(guān)注2700壓力突破情況。

操作建議

保守操作

WH409短多謹(jǐn)慎持有。

激進(jìn)操作

WH409短多謹(jǐn)慎持有。

止損止盈設(shè)置

短多2675止損。

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

仍處下降通道。

短期展望

TA自6400點(diǎn)平臺(tái)承壓回落，短暫跌破6200點(diǎn)后震蕩回升，重回5日線之上。但反彈表現(xiàn)不強(qiáng)，倉(cāng)量持續(xù)下滑，技術(shù)指標(biāo)偏弱勢(shì)，上行短期均線族壓力較大，同時(shí)期價(jià)仍在下行通道中�，F(xiàn)貨價(jià)格在6200點(diǎn)左右，后期聚酯產(chǎn)銷不樂觀加之TA產(chǎn)能釋放，期價(jià)仍未擺脫向下趨勢(shì)。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

空單輕倉(cāng)持有

止損止盈設(shè)置

空單第一止損位6330，第二止損位6400點(diǎn)

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

中線下行空間逐步收縮

短期展望

玻璃1409合約創(chuàng)新低至1189元/噸，波幅加劇，承壓1230點(diǎn)震蕩整理，成交熱情下滑。技術(shù)形態(tài)和指標(biāo)均不樂觀。短期生產(chǎn)企業(yè)降價(jià)銷售去庫存小有成效，下游需求較前期略微好轉(zhuǎn)。整體看期價(jià)下跌空間不大，有望筑底反彈。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

謹(jǐn)慎偏多

止損止盈設(shè)置

短線多單止損位1215元/噸。

焦煤

趨勢(shì)展望

中期展望

中線看反彈

短期展望

煤焦鋼均暫獲支撐反彈，站上5日均線，技術(shù)指標(biāo)顯示超跌信號(hào)�，F(xiàn)貨鋼材價(jià)格微漲，山西地區(qū)焦炭聯(lián)合漲價(jià)50元/噸，整體產(chǎn)業(yè)鏈觸底有望延續(xù)反彈。

操作建議

保守操作

空單離場(chǎng)

激進(jìn)操作

短線偏多

止損止盈設(shè)置

短線多單止損位838元/噸。

黃金白銀

趨勢(shì)展望

中期展望

美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE規(guī)模的大背景下，金銀中線走勢(shì)趨弱。

短期展望

上周俄烏沖突再次升級(jí)，俄羅斯將在烏克蘭邊境進(jìn)行新軍演,避險(xiǎn)情緒升溫推動(dòng)黃金自低位反彈，美黃金周K收出帶長(zhǎng)下影的小陽線，上方5、10周均線壓制期價(jià)，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，顯示上方壓力較重。本周風(fēng)險(xiǎn)事件云集，俄烏沖突預(yù)計(jì)周初將繼續(xù)推升避險(xiǎn)情緒，而周四美聯(lián)儲(chǔ)公布4月利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再度縮減100億美元的購(gòu)債規(guī)模，周五非農(nóng)來襲，若非農(nóng)數(shù)據(jù)突破20萬關(guān)口，則說明美國(guó)經(jīng)濟(jì)有望擺脫天氣因素影響，加快復(fù)蘇，不利黃金走勢(shì)。

操作建議

保守操作

金銀中線空單持有。

激進(jìn)操作

白銀反彈至4150附近空單進(jìn)場(chǎng)。

止損止盈設(shè)置

黃金空單265.30附近止損，白銀空單4200止損。

天膠

趨勢(shì)展望

中期展望

隨著國(guó)內(nèi)外新膠逐步上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力明顯，加之青島保稅區(qū)天膠庫存持續(xù)增加，天膠中長(zhǎng)期熊市基調(diào)未改。

短期展望

短線期價(jià)在14000一線或有震蕩反復(fù)。

操作建議

保守操作

獲利空單暫時(shí)止盈觀望。

激進(jìn)操作

耐心等待逢高拋空機(jī)會(huì)。

止損止盈設(shè)置

lldpe

趨勢(shì)展望

中期展望

前期停工裝置陸續(xù)開車，供應(yīng)壓力將有所加大。

短期展望

上游原油走軟，成本支撐減弱，現(xiàn)貨面中油華北指導(dǎo)價(jià)下調(diào)，高價(jià)位出貨不暢，5月將進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季，銷售阻力大。30日揚(yáng)子石化20萬噸全密度計(jì)劃重啟，供給將進(jìn)一步寬松。塑料周K線收出帶長(zhǎng)上影的陰線，11000以上壓力較重，預(yù)計(jì)短期震蕩偏弱走勢(shì)，但在現(xiàn)貨仍堅(jiān)挺的背景下預(yù)計(jì)回調(diào)空間有限，下方10周均線10650附近有較強(qiáng)支撐。

操作建議

保守操作

10650附近逢低建多。

激進(jìn)操作

11000附近少量短空。

止損止盈設(shè)置

空單11150止損。

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

上漲

短期展望

下跌

操作建議

保守操作

等待下跌后做多

激進(jìn)操作

先空后多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2150  止盈2300   空單止損2300，止盈2150