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新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20150706-0710 |
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示 |
【宏觀觀察】 1.央行續(xù)作2500億中期借貸便利（MLF），貨幣寬松方向未變 7月3日央行應(yīng)11家金融機(jī)構(gòu)提出中期借貸便利續(xù)做申請(qǐng)，當(dāng)日開(kāi)展中期借貸便利操作2500億元，期限6個(gè)月，利率3.35%。目的是滿足金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，同時(shí)繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。央行此舉有利于為市場(chǎng)提供充裕的流動(dòng)性，緩解新股發(fā)行造成資金面緊張的情緒。 |
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股指 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
中期調(diào)整底部已經(jīng)探明，上證3629確認(rèn)為市場(chǎng)底，暴跌階段結(jié)束。之后進(jìn)入反彈階段，目標(biāo)上證4500之上。之后指數(shù)進(jìn)入箱體震蕩的新階段，時(shí)間持續(xù)一個(gè)季度或以上，市場(chǎng)休養(yǎng)生息，為牛市新升浪做準(zhǔn)備。 |
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短期展望 |
救市上升為國(guó)家意志，組合拳力度遠(yuǎn)超預(yù)期，空頭在舉國(guó)之力痛擊下將不堪一擊。周一周二以報(bào)復(fù)性反彈為主，上證4000點(diǎn)將有一定震蕩, 反彈目標(biāo)應(yīng)到上證4500點(diǎn)之上。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單持有，上證4500可考慮減倉(cāng)部分多單。 |
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激進(jìn)操作 |
多單持有，上證3800之下可在盤(pán)中震蕩低點(diǎn)回補(bǔ)多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單參考上證3600為止損線。 |
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大豆豆粕 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
季度報(bào)告利好市場(chǎng)，并強(qiáng)化市場(chǎng)增持天氣升水，季節(jié)性多頭行情延續(xù)。 |
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短期展望 |
周線漲幅超過(guò)5%，為熊市周期最大單周漲幅，形成新一輪突破性上漲的機(jī)會(huì)增加，關(guān)注美豆天氣炒作對(duì)市場(chǎng)的影響。 |
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操作建議 |
保守操作 |
突破性持穩(wěn)60日平均價(jià)格，多單增持。 |
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激進(jìn)操作 |
突破性持穩(wěn)2700，多單增持。 |
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止損止盈設(shè)置 |
60日平均價(jià)格為日線級(jí)別多空停損位。 |
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油脂 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
厄爾尼諾因素、美國(guó)環(huán)境保護(hù)署提高生物柴油消費(fèi)目標(biāo)、強(qiáng)勢(shì)原油等多因素刺激下，油脂月線上漲幅度有望擴(kuò)大和延續(xù)。 |
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短期展望 |
持續(xù)震蕩四周的時(shí)間，面臨方向性突破。 |
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操作建議 |
保守操作 |
未能突破性持穩(wěn)20日平均價(jià)格，多單減持。 |
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激進(jìn)操作 |
突破性持穩(wěn)20日平均價(jià)格，多單增持。 |
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止損止盈設(shè)置 |
60日均價(jià)可視做多空停損位。 |
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黃金白銀 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
美國(guó)加息時(shí)點(diǎn)或推至9月后，下半年黃金需求或有所好轉(zhuǎn) |
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短期展望 |
上周雖然希臘最終沒(méi)能避免違約，但是市場(chǎng)反應(yīng)有限，希臘總理齊普拉斯周五提出30%的債務(wù)減免要求，5日就援助計(jì)劃進(jìn)行公投。另外，上周美非農(nóng)數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期，雖然非農(nóng)就業(yè)人口增幅為22.3萬(wàn)，但是薪資增幅不及預(yù)期，就業(yè)參與率甚至創(chuàng)下近20年低位，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫。美元本周小幅收高，而金價(jià)小幅走低。至收盤(pán)美黃金周K線下跌0.46%，收出小陰線，周MACD指標(biāo)零軸下死叉，短線走勢(shì)偏弱。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
若1502合約跌破235.5少量跟空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損239 |
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LLDPE |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
煤化工新增產(chǎn)能進(jìn)度遲緩，關(guān)注需求能否改善。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，部分石化出廠價(jià)格上調(diào)，市場(chǎng)價(jià)格基本維持穩(wěn)定，商家多隨行就市出貨為主。裝置上，大慶石化、延長(zhǎng)中煤、遼通化工等裝置檢修，福建煉化全密度開(kāi)車。需求方面，當(dāng)然農(nóng)膜需求延續(xù)弱勢(shì)，大多數(shù)廠家依然停機(jī)檢修，棚膜還未今日消費(fèi)旺季，但預(yù)計(jì)后期需求會(huì)有所改善。上周塑料1509震蕩走高，周K線收出帶長(zhǎng)下影陽(yáng)線，周MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，預(yù)計(jì)本周震蕩走勢(shì)，不跌破9700多單少量持有。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
多單適量持有。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損9700 |
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天膠 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以擺脫低位震蕩區(qū)間。 |
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短期展望 |
東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，而全球車市延續(xù)低迷，供需基本面利空市場(chǎng)；希臘債務(wù)違約導(dǎo)致整個(gè)商品市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大；復(fù)合膠新規(guī)如期執(zhí)行，短期并不能加大天膠的需求量，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，近期滬膠仍將維持弱勢(shì)。密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)天氣變化，提防市場(chǎng)炒作。 |
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操作建議 |
保守操作 |
前期空單持有。 |
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激進(jìn)操作 |
頸線附近加持空單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損14000，止盈12200。 |
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PTA |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
5000之下繼續(xù)尋低，逢高拋空為主 |
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短期展望 |
TA1509合約在上周末央行降息降準(zhǔn)之后先抑后揚(yáng)，期價(jià)一度大幅下挫逼近跌停，又在創(chuàng)跌斷新低4852元/噸后快速拉升回補(bǔ)跌幅，但隨后再度大跌，一周內(nèi)波動(dòng)劇烈，成交相對(duì)平穩(wěn)，持倉(cāng)流出較為顯著。短期均線向下發(fā)散抑制期價(jià)，技術(shù)指標(biāo)微弱偏空，期價(jià)運(yùn)行于下降通道中。TA價(jià)格相對(duì)于美原油的相關(guān)性較高，盡管現(xiàn)貨出現(xiàn)停車檢修的消息，期價(jià)在短暫的提振后仍回歸于跟跌美原油的走勢(shì)，而原油破位57.4美元一線后，或進(jìn)一步向50美元一線調(diào)整，將令TA打開(kāi)兩百點(diǎn)的下跌空間，即有較大可能再度試探前低。建議TA以逢高拋空思路為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有 |
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激進(jìn)操作 |
逢高短空 |
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止損止盈設(shè)置 |
止損4960 |
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玻璃 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
震蕩回落 |
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短期展望 |
玻璃1509合約上周五個(gè)交易日大幅探低回升，期價(jià)在宏觀利好出爐后快速放量下跌，長(zhǎng)陰跌落短期均線族，在探至896元/噸階段新低后小幅回升，但短期均線呈現(xiàn)空頭排列，對(duì)期價(jià)的壓制作用顯著，量能疲弱，移倉(cāng)遠(yuǎn)月。震蕩交投重心下移，需求端始終未能有所好轉(zhuǎn)，空頭格局不會(huì)輕易改變。建議仍以逢高短空為主，止損位建議設(shè)立在920元/噸一線。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有 |
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激進(jìn)操作 |
逢高短空 |
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止損止盈設(shè)置 |
920 |
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螺紋 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
再度破位，期價(jià)或下測(cè)2000點(diǎn) |
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短期展望 |
螺紋1510合約仍呈現(xiàn)顯著的下行趨勢(shì)，上周先后跌破2200點(diǎn)和2100點(diǎn)關(guān)口，短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典空頭排列并持續(xù)向下發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)連續(xù)一個(gè)月顯示空頭信號(hào)，期價(jià)屢創(chuàng)新低并毫無(wú)止跌跡象。周五夜盤(pán)期價(jià)再度收低。夜盤(pán)期價(jià)窄幅震蕩收小十字，仍承壓短期均線，技術(shù)層面毫無(wú)止跌跡象�，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格受到需求疲弱的拖累持續(xù)走低，上周鋼坯普遍下跌20-100元/噸，同時(shí)鐵礦石的價(jià)格也被需求端打壓。預(yù)計(jì)黑色系列仍將以弱勢(shì)震蕩繼續(xù)探底為主，2100點(diǎn)已經(jīng)失守，期價(jià)或進(jìn)一步下測(cè)2000點(diǎn)支撐。盡管鋼材已經(jīng)跌價(jià)成“白菜”，目前仍不可輕易抄底，前期試探性多單應(yīng)在2100點(diǎn)破位時(shí)離場(chǎng)，操作思路維持于逢高短空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有或逢低止盈 |
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激進(jìn)操作 |
逢高繼續(xù)短空 |
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止損止盈設(shè)置 |
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免責(zé)聲明
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