宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

【本周風(fēng)險(xiǎn)事件】
本周最大的風(fēng)險(xiǎn)事件當(dāng)屬美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，此外歐美大量的經(jīng)濟(jì)、房產(chǎn)數(shù)據(jù)也值得關(guān)注。
1.周三夜間，美聯(lián)儲(chǔ)將公布FOMC會(huì)議決議，是否進(jìn)一步削減QE將是重要關(guān)注點(diǎn)。如果維持原有進(jìn)度，美元下跌黃金上漲；如果進(jìn)一步加大削減力度，美元上漲黃金下跌。
2.周六中國1月官方PMI，周二中國12月工業(yè)企業(yè)利潤等中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)需重點(diǎn)關(guān)注。
3.周二、周四公布的美國、英國四季度GDP，以及德國、歐元區(qū)失業(yè)率等數(shù)據(jù)都將影響市場走勢。
【本周重要數(shù)據(jù)】 
周一，17:00 德國1月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；23:00 美國12月新屋銷售總數(shù)年化。
周二，上午中國12月工業(yè)企業(yè)利潤；17:30英國第四季度GDP初值；21:30美國12月耐用品訂單月率；22:00美國11月S&P/CS20座大城市房價(jià)指數(shù)；23:00美國1月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。
周三，15:00 德國2月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；次日 03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定。
周四，09:45 中國1月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國1月失業(yè)率、失業(yè)人數(shù)；18:00歐元區(qū)1月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:00 德國1月CPI初值；21:30 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:30美國第四季度實(shí)際GDP初值；23:00美國12月成屋簽約銷售指數(shù)。
周五，18:00 歐元區(qū)12月失業(yè)率；18:00歐元區(qū)1月CPI初值；21:30美國12月核心PCE物價(jià)指數(shù)； 21:30美國12月個(gè)人收入月率；22:55美國1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。
周六，09:00中國 1月官方制造業(yè)PMI。

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

“直補(bǔ)”政策激發(fā)大豆市場活力，連豆的上漲，可視為春季播種前的多頭攻勢；粕價(jià)因節(jié)前備貨高峰的結(jié)束面臨下跌的威脅，關(guān)注周線級別的箱體運(yùn)行和突破。

短期展望

因春節(jié)生豬出欄，禽類受禽流感影響存欄量下滑，下游需求量有所下滑，終端消耗能力下降。春節(jié)前后粕類松動(dòng)下滑，并面臨加深。

操作建議

保守操作

跌破3300至3280區(qū)域，跟空交易。

激進(jìn)操作

春節(jié)長假之前，繼續(xù)積極沽空。

止損止盈設(shè)置

5日均價(jià)空單停損。

油脂

趨勢展望

中期展望

節(jié)日備貨需求雖近尾聲，油脂價(jià)格反季節(jié)下跌，已是超跌范疇，下跌空間受限。

短期展望

結(jié)束七周連跌，震蕩整理跌勢趨緩，有望超跌反彈。

操作建議

保守操作

5日均值之上，方可嘗試多單，否則，仍將殺跌尋底。單邊操作難度加大，可轉(zhuǎn)向套利交易。菜油豆油價(jià)差回升至近一個(gè)月的高位，持穩(wěn)400可繼續(xù)參與價(jià)差擴(kuò)大的交易。

激進(jìn)操作

6400停損嘗試多單。

止損止盈設(shè)置

10日均價(jià)停損空單。

白糖

趨勢展望

中期展望

主產(chǎn)區(qū)糖廠在4450附近價(jià)位出現(xiàn)挺價(jià)意向，鄭糖滯跌醞釀企穩(wěn)，多空縮量對峙，限于熊市空頭持倉結(jié)構(gòu)，中線轉(zhuǎn)勢還需要以時(shí)間換取技術(shù)形態(tài)鋪墊。

短期展望

4400-4500窄幅區(qū)間震蕩。

操作建議

保守操作

獲利中線空單減倉至1/3以下為宜，設(shè)定4600作為保護(hù)性止盈位。

激進(jìn)操作

節(jié)前短線炒作熱情減淡，短炒激進(jìn)操作機(jī)會(huì)受限。

止損止盈設(shè)置

低位新進(jìn)短多頭寸參考止損位4420。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

減產(chǎn)導(dǎo)致市場實(shí)際可供應(yīng)糧源減少，強(qiáng)麥中長期維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

目前優(yōu)麥現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，部分冬麥區(qū)出現(xiàn)旱情，一定程度上利多市場；但供需基本面維持寬松格局，加之消費(fèi)旺季不旺，強(qiáng)麥上行動(dòng)能亦不足，預(yù)計(jì)近期強(qiáng)麥2850元/噸附近震蕩整理為主。

操作建議

保守操作

中線維持逢低偏多操作思路。

激進(jìn)操作

若期價(jià)有效突破60日均線壓力，可以輕倉短多。

止損止盈設(shè)置

激進(jìn)多單2835一線止損。

滬銅

趨勢展望

中期展望

弱勢震蕩

短期展望

宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)將在下周召開會(huì)議，市場預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)再次削減購QE，打壓銅價(jià)；微觀面，國內(nèi)春節(jié)臨近，需求低迷，打壓銅價(jià)，本周三大交易所總庫存小幅增加，庫存情況對銅價(jià)支撐力度減弱，非商業(yè)凈多持倉增加支撐銅價(jià)；技術(shù)面看，期價(jià)本周震蕩下行直逼震蕩區(qū)間下沿，下周有望繼續(xù)試探區(qū)間下沿支撐力度。

操作建議

保守操作

建議空單部分止盈后觀望，若期價(jià)有效下破51000，則可補(bǔ)回止盈空單。

激進(jìn)操作

建議空單部分止盈后觀望，若期價(jià)有效下破51000，則可補(bǔ)回止盈空單。

止損止盈設(shè)置

空單51000附近部分止盈，若期價(jià)有效下破此位，則可補(bǔ)回止盈空單。

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

低位震蕩

短期展望

宏觀面，中國疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓鋼價(jià)；微觀面，環(huán)保壓力巨大，國內(nèi)重拳出擊壓縮鋼鐵過剩產(chǎn)能，春節(jié)臨近，但由于資金緊張行情預(yù)期較差，今年的鋼材冬儲(chǔ)行情力度明顯不如往年，鋼鐵行業(yè)微觀情況仍不樂觀；技術(shù)面，期鋼超跌反彈，下周或維持低位震蕩。

操作建議

保守操作

觀望或短線操作

激進(jìn)操作

短線偏多操作，不建議布局中長線多單

止損止盈設(shè)置

下破5日均線多單及時(shí)止損

股指

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

回調(diào)

操作建議

保守操作

空倉等待回落后做多

激進(jìn)操作

短線做空，之后平倉做多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2200  止盈2300   空單止損2300，止盈2100