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宏觀分析 及 風(fēng)險提示 |
【宏觀點評】 本周國內(nèi)期貨市場出現(xiàn)大幅震蕩，股指期貨呈現(xiàn)暴跌并強(qiáng)勁反彈的走勢，帶動工業(yè)品期貨寬幅震蕩。“錢荒”對市場既有去杠桿帶來的實際沖擊，也造成了投資者心理的恐慌，最終釀成崩盤慘案。雖然央行出手并安撫市場，但央行貨幣政策取向微調(diào)已是既定事實，“擠泡沫、結(jié)構(gòu)調(diào)整、控制貨幣增量”將成為下半年關(guān)鍵詞，去杠桿化將加大經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險。目前看，導(dǎo)致股指暴跌的四大因素?zé)o一改變，因此，股指在反彈修復(fù)后仍將繼續(xù)下行趨勢。橡膠、銅、螺紋、焦煤、焦炭等工業(yè)品也將跟隨股指走勢。 上周美元指數(shù)連收五陽，月線形成長下影十字星，預(yù)計未來繼續(xù)上行是主基調(diào)。但面臨83.5的阻力位，預(yù)計短期將面臨震蕩。黃金下跌趨勢沒有改變，但短期面臨反彈，可適當(dāng)參與。 【國際宏觀風(fēng)險事件】 1. 美國、歐洲重要數(shù)據(jù)。將于周五公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)報告是本周核心數(shù)據(jù)，將成為美聯(lián)儲QE政策調(diào)整的關(guān)鍵依據(jù)，預(yù)計數(shù)據(jù)偏強(qiáng)的概率大。周一周三眾多PMI數(shù)據(jù)也將增加本周市場變數(shù)，尤其關(guān)注周一中國PMI，預(yù)計繼續(xù)走弱的概率大，料將產(chǎn)生較大影響。 2. 澳洲、英國、歐洲央行決議。澳洲聯(lián)儲將于周二、英國央行歐洲央行將于周四發(fā)布利率決定，是否降息將影響到美元指數(shù)走勢。 【重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】 周一，09:00中國6月官方制造業(yè)PMI；09:45中國6月匯豐制造業(yè)PMI終值；15:48法國、德國、歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI終值；16:28英國6月制造業(yè)PMI；17:00 歐元區(qū)5月失業(yè)率；20:58 美國6月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00 美國6月ISM制造業(yè)PMI。 周二，12:30 澳大利亞聯(lián)儲公布利率決定；15:00 西班牙6月失業(yè)率；22:00美國5月工廠訂單月率。紐約聯(lián)儲主席杜德利發(fā)表演講。 周三，09:00中國6月非制造業(yè)PMI；15:58歐元區(qū)6月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)5月零售銷售月率；20:15 美國6月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國 5月貿(mào)易帳；22:00美國 6月ISM非制造業(yè)PMI。 周四，19:00英國央行公布利率決定；19:45歐洲央行公布利率決定；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。日本央行行長黑田東彥發(fā)表演說。 周五，18:00 德國5月制造業(yè)訂單；20:30美國6月非農(nóng)就業(yè)人口、6月失業(yè)率。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
種植面積報告長期利空，天氣炒作難覓升水，價格走勢悲觀。 |
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短期展望 |
3200點粕價技術(shù)遇阻，面臨下跌尋底。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線沽空。 |
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激進(jìn)操作 |
沽空交易。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損3200。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
熊市行情未見底部，油粕比價觸及歷史極低水平。 |
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短期展望 |
油粕比價短期存在超跌反抽，但空頭回補(bǔ)行情不戀漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
超跌反抽不追漲。 |
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激進(jìn)操作 |
逢反抽沽空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損7450。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
6月糖價及走貨量平穩(wěn)，鄭糖主力合約臨近前低支撐表現(xiàn)為抗跌整固，中線筑底過程行進(jìn)中。 |
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短期展望 |
下跌抵抗，強(qiáng)勢震蕩 |
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操作建議 |
保守操作 |
獲利空單于4930之下集中止盈，不追空。 |
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激進(jìn)操作 |
4902上下30點空間可少量入多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
先導(dǎo)多單參考止損位4850。 |
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強(qiáng)麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線維持看漲觀點不變。 |
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短期展望 |
依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH401短線或有回調(diào)，關(guān)注2700一線支撐情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單繼續(xù)持有，短多適當(dāng)止盈。 |
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激進(jìn)操作 |
若期價跌破10日均線，激進(jìn)者可以輕倉短空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損2700，短空止損2750。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
低位震蕩 |
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短期展望 |
宏觀基本面，市場流動性緊張及其預(yù)期繼續(xù)打壓銅價；微觀基本面，庫存高位增加和基金凈空單增加均打壓銅價；技術(shù)面看，本周破位下跌后周線級別空勢延續(xù)，但日線級別技術(shù)指標(biāo)弱勢改善。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
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激進(jìn)操作 |
空單持有 |
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止損止盈設(shè)置 |
有效上破49000點空單離場 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線偏空 |
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短期展望 |
宏觀面，市場流動性緊張及其預(yù)期繼續(xù)打壓鋼價；微觀面，供應(yīng)過剩繼續(xù)打壓鋼價，但短期或受國家節(jié)能減排政策刺激止跌反彈；技術(shù)面，中線偏弱，短線或反彈，建議前期空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，3300附近部分止盈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有 |
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激進(jìn)操作 |
空單持有 |
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止損止盈設(shè)置 |
3300附近部分止盈 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
原材料價格微跌，下游需求清淡，中線仍有下行空間。 |
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短期展望 |
在國際國內(nèi)消息面利空的打壓之下，TA上周破位下行，主力1401合約四陰一陽最低報于7352元/噸，短期均線族呈現(xiàn)完美的空頭排列，倉量放大配合下跌，技術(shù)指標(biāo)仍偏空。但7350一線支撐較強(qiáng)，或有小幅反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望，待反彈后的拋空時機(jī)。 |
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激進(jìn)操作 |
逢高拋空為主。 |
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止損止盈設(shè)置 |
60日線為多空分水嶺。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
玻璃二季度后期至三季度，仍中線看漲。 |
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短期展望 |
上周玻璃表現(xiàn)出十分的抗跌性，五個交易日始終于1360-1390區(qū)間窄幅整理，5日均線走平，技術(shù)指標(biāo)空勢漸弱，有反彈需求。玻璃期價趨于上漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
1360之上繼續(xù)持有多單。 |
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激進(jìn)操作 |
逢低布局中線多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
短多止損位1360元/噸。 |
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焦煤 |
趨勢展望 |
中期展望 |
低位整理后或展開小幅反彈 |
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短期展望 |
近期煤焦鋼一線均表現(xiàn)抗跌，因價格已經(jīng)跌至較低位置，焦煤主力1401合約在1050附近窄幅震蕩整理，有筑底跡象。鋼材價格率先走出反彈跡象，或?qū)⑻嵴窠姑盒》磸棥?span lang="EN-US"> |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
逢低布局中線多單 |
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止損止盈設(shè)置 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高點。 |
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短期展望 |
繼續(xù)下跌。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空倉等待做多機(jī)會 |
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激進(jìn)操作 |
繼續(xù)做空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線多單止損2100 止盈2430 空單止損2430，止盈2100 |
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