宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【國(guó)際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】

本周宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件/數(shù)據(jù)不多，市場(chǎng)焦點(diǎn)將主要集中于周五公布的中國(guó)系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。中國(guó)CPI/PPI、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將為3季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)勾畫出基本輪廓，數(shù)據(jù)強(qiáng)弱將直接對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)出沖擊。

【重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】

周一，09:45中國(guó)7月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；15:58歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值、7月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)6月零售銷售月率；22:00美國(guó)7月ISM非制造業(yè)PMI。美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾發(fā)表講話。

周二，12:30澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定；16:30英國(guó)6月工業(yè)產(chǎn)出；18:00德國(guó)6月制造業(yè)訂單；20:30美國(guó)6月貿(mào)易帳；22:00英國(guó)三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。 

周三，17:30英國(guó)央行季度通脹報(bào)告；18:00德國(guó)6月工業(yè)產(chǎn)出。美國(guó)克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席皮亞納爾托發(fā)表講話。

周四，中國(guó)貿(mào)易賬；14:00德國(guó)6月貿(mào)易賬；16:00歐洲央行月度報(bào)告；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。  

周五，09:30中國(guó)7月CPI、PPI；13:30中國(guó)7月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額；16:30英國(guó)6月商品貿(mào)易帳。  

豆類

趨勢(shì)展望

中期展望

美豆生長(zhǎng)狀況較佳，天氣市持續(xù)性存疑，反季節(jié)下跌深化；而國(guó)內(nèi)大豆拋儲(chǔ)壓力仍待市場(chǎng)進(jìn)一步消化。

短期展望

“國(guó)儲(chǔ)政策”和“美國(guó)天氣”是市場(chǎng)焦點(diǎn)，價(jià)格震蕩趨弱。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

連豆及粕缺口不補(bǔ)，則繼續(xù)沽空交易，下破頸線加碼空單。

止損止盈設(shè)置

關(guān)注豆粕價(jià)格在7月初的頸線位支撐，跌穿加空，否則減持。

油脂

趨勢(shì)展望

中期展望

庫(kù)存下降緩慢，印尼和馬來(lái)西亞進(jìn)入棕櫚油產(chǎn)量高峰期，將再次施壓油脂價(jià)格。

短期展望

橫盤整理上試壓力，波動(dòng)缺乏彈性。

操作建議

保守操作

繼續(xù)油脂套作，關(guān)注豆油棕櫚油價(jià)差收斂機(jī)會(huì)。

激進(jìn)操作

10日及20日線壓力區(qū)沽空交易。

止損止盈設(shè)置

空單止損7180。

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

初步確認(rèn)收復(fù)7月4日以來(lái)破位跌幅，筑底形態(tài)顯露雛形，回撤整固不跌破4900則筑底過程將延續(xù)，關(guān)注持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。

短期展望

短期面臨60日線及7月4日陰線起點(diǎn)壓力，單次成功突破的難度較大，或有沖高回落震蕩。

操作建議

保守操作

依托5日線及4900支撐輕倉(cāng)持有多單。

激進(jìn)操作

關(guān)鍵壓力位區(qū)間不建議激進(jìn)追高，警惕洗盤。

止損止盈設(shè)置

短多保護(hù)性止盈價(jià)位4900。

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

現(xiàn)貨市場(chǎng)行情平穩(wěn)，石化企業(yè)PX裝置檢修較多。9、10月份PTA需求好轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，中線偏強(qiáng)。

短期展望

TA上周領(lǐng)漲商品，周一回探20日線7736后高歌猛進(jìn)，快速站上5日和10日均線，周五增倉(cāng)突破8000點(diǎn)。雖未能穩(wěn)站八千大關(guān)，TA的強(qiáng)勢(shì)不容小覷。周五晚間美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)差于預(yù)期，美原油小幅回落但仍維持偏強(qiáng)格局。預(yù)計(jì)TA短線仍有沖擊八千的動(dòng)能。

操作建議

保守操作

低位多單繼續(xù)持有。

激進(jìn)操作

穩(wěn)站八千多單增持。

止損止盈設(shè)置

短多下方第一支撐位5日和10日均線，第二支撐位20日線。

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

周線周期跌勢(shì)依舊，并逼近前期低點(diǎn)，有望二次筑底，三季度消費(fèi)或“旺季不旺”，中線玻璃看漲但高度有限。

短期展望

上周玻璃主力1401合約在前低1355一線獲得支撐，震蕩走高依次突破5日和10日均線，成交平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)長(zhǎng)期超賣鈍化后有轉(zhuǎn)多跡象。現(xiàn)貨市場(chǎng)山東、華東地區(qū)普遍漲價(jià)。短期站上20日線仍值得期待。

操作建議

保守操作

空單離場(chǎng)，短線站穩(wěn)10日均線可偏多。

激進(jìn)操作

低位多單繼續(xù)持有，突破20日線可小幅增持。

止損止盈設(shè)置

短多依托1360繼續(xù)持有.

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

中線維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線、均線與趨勢(shì)分析，綜合判斷WH401近期仍將維持高位區(qū)間震蕩整理。

操作建議

保守操作

中線多單繼續(xù)持有。

激進(jìn)操作

短線2700-2760元/噸區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

中線多單2700止損。

滬銅

趨勢(shì)展望

中期展望

低位震蕩

短期展望

宏觀基本面，中美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政府政策繼續(xù)牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)；微觀基本面，供應(yīng)過剩的局面和基金持倉(cāng)情況繼續(xù)打壓銅價(jià)，但庫(kù)存情況對(duì)銅價(jià)打壓力度均減弱；技術(shù)面,中線有望在低位維持震蕩，短線看，周一將在倫銅周五夜晚大漲的提振下跳空高開，但高開后回落至中期均線附近震蕩的可能性較大。

操作建議

保守操作

空單謹(jǐn)慎持有

激進(jìn)操作

逢高拋空

止損止盈設(shè)置

空單48000止盈，有效上破60日線止損

螺紋鋼

趨勢(shì)展望

中期展望

重返下跌

短期展望

宏觀面，中美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政府政策繼續(xù)牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)；微觀基本面,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩繼續(xù)打壓鋼價(jià)，但社會(huì)庫(kù)存持續(xù)降低提振鋼價(jià)，且政府政策短期刺激鋼價(jià)反彈；技術(shù)面，上周探低回升，周五重返前期震蕩密集區(qū)，本周有望繼續(xù)在此區(qū)間波動(dòng)。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

逢高輕倉(cāng)做空

止損止盈設(shè)置

有效上破3700止損

焦炭

趨勢(shì)展望

中期展望

筑底反彈

短期展望

煤焦價(jià)格上周雙雙探低回升,中國(guó)PMI數(shù)據(jù)仍然維持50之上，和預(yù)期相差不大。央行實(shí)行逆回購(gòu)為市場(chǎng)小幅“注水”，提振資本市場(chǎng)。鋼材價(jià)格在前期鐵礦石價(jià)格回落的影響下震蕩回踩60日線，上周后期反彈強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)仍將小幅拉動(dòng)煤焦震蕩上揚(yáng)。焦炭已然增倉(cāng)站上10周均線，有進(jìn)一步偏多動(dòng)能。焦煤1401合約收于1079元/噸，逼近10周均線壓力位，若繼續(xù)突破則有望改寫階段新高。

操作建議

保守操作

突破1080則繼續(xù)短多

激進(jìn)操作

多單繼續(xù)持有，突破1090則增持。

止損止盈設(shè)置

多單止損位1060元/噸。

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

向上超出2799前期高點(diǎn)。

短期展望

回落。

操作建議

保守操作

輕倉(cāng)短空。

激進(jìn)操作

重倉(cāng)短空。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2100  止盈2430   空單止損2430，止盈2100