新紀(jì)元期貨一周操盤策略20140901-0905

宏觀分析 及風(fēng)險提示

【宏觀點評】
上周國內(nèi)沒有重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，維持之前判斷：中國經(jīng)濟(jì)三季度企穩(wěn)，四季度回升。通脹在8,9月份相對穩(wěn)定，CPI同比在四季度趨勢性走高。
在新股集中IPO鎖定7000億—10000億資金，以及鄰近月末特殊時點的因素疊加背景下，上周央行顯示了維穩(wěn)流動性的姿態(tài)，公開市場凈投放350億元，并有國庫現(xiàn)金定存招標(biāo)的600億資金投放。但資金面仍顯偏緊，銀行間7天回購利率5日移動平均值較上周末上升12基點。央行上周新增支農(nóng)再貸款200億額度，并下調(diào)支農(nóng)貸款利率，顯示定向放松的政策仍在進(jìn)行中，預(yù)期未來還會有更多定向政策支持，例如再貸款、PSL。
【本周重要數(shù)據(jù)】
本周將迎來每月一次的超級周，美國非農(nóng)、中美PMI、歐英澳利率決議等重量級事件和數(shù)據(jù)接踵而至。數(shù)據(jù)優(yōu)劣料將導(dǎo)致金融市場震蕩幅度加大，投資者需高度關(guān)注并做好風(fēng)險防范。
1.周五公布的美國非農(nóng)報告將是本周最重要數(shù)據(jù)，預(yù)計數(shù)據(jù)將延續(xù)近期的向好走勢。
2.周一將公布中國、歐洲、德國的制造業(yè)PMI終值，建議關(guān)注中國制造業(yè)PMI，數(shù)據(jù)優(yōu)劣將直接對股指和期債造成沖擊，但目前不確定性較大。官方PMI是否與匯豐PMI同步下滑成為重要看點。
周一，09:00中國8月官方制造業(yè)PMI；09:45中國8月匯豐制造業(yè)PMI終值；14:00德國第二季度季調(diào)后GDP終值季率；15:00英國8月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率；15:55德國8月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值；16:30英國8月制造業(yè)PMI。 
周二，12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決定；21:45美國8月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國7月營建支出月率；22:00美國8月ISM制造業(yè)PMI。 
周三，09:30澳大利亞第二季度GDP年率；09:45中國8月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)8月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)7月零售銷售月率；22:00美國7月工廠訂單月率；22:00加拿大央行公布利率決定；次日02:00美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)褐皮書報告。
周四，11:30日本央行公布利率決定；14:00德國7月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率；19:00英國央行公布利率決定；19:45歐洲央行公布利率決定；20:15美國8月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、美國7月貿(mào)易帳；20:30歐洲央行行長德拉基舉行利率決議后的新聞發(fā)布會；22:00美國8月ISM非制造PMI 。
周五，14:00德國7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；17:00歐元區(qū)第二季度GDP終值年率；20:30美國8月非農(nóng)就業(yè)人口、8月失業(yè)率。

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

美國作物生長狀態(tài)良好，預(yù)期價格反季節(jié)下跌至四季度定產(chǎn)月份。

短期展望

cbot大豆在1000關(guān)口附近跌勢趨緩。

操作建議

保守操作

4600持穩(wěn)可參與豆一多單。

激進(jìn)操作

跌穿3200豆粕空單加碼。

止損止盈設(shè)置

豆粕3250為多空分水嶺。

油脂

趨勢展望

中期展望

油脂價格，金融危機(jī)低位區(qū)域已到，宜不過分看空。

短期展望

新低未破面臨超賣反彈訴求。

操作建議

保守操作

短線嘗試多油空粕。

激進(jìn)操作

6000關(guān)口未能有效跌穿，嘗試多單。

止損止盈設(shè)置

升破5日平均價格空單退出。

白糖

趨勢展望

中期展望

近期無新的利空出現(xiàn)，主力合約日線排列完成陽線陰線交替滯跌排列，周五放量上攻，周線跌勢放緩，醞釀反彈。

短期展望

多頭主力資金增倉抵抗，反彈鋪墊力度大，具備啟動日線級別反彈的條件。

操作建議

保守操作

周線空單減持倉位至半倉以下，不宜于4540之上新建空單。

激進(jìn)操作

輕倉參與日線周期反彈。

止損止盈設(shè)置

周線空單減倉止盈價位4600；新建短多參考止損位4420。

棉花

趨勢展望

中期展望

14500階段性多空分水嶺價位爭奪空頭獲勝，中線回歸震蕩下跌趨勢。

短期展望

逼近8月初前低跌勢復(fù)雜化，預(yù)計將伴隨震蕩洗盤。

操作建議

保守操作

中線空單于14650之下中倉位持有。

激進(jìn)操作

不建議。

止損止盈設(shè)置

短線空單參考止盈位14000。

強麥

趨勢展望

中期展望

今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。

短期展望

目前下游制粉需求疲弱，缺乏持續(xù)反彈動能，短期期價或?qū)⒕S持弱勢震蕩。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

1501合約短空謹(jǐn)慎持有。

止損止盈設(shè)置

強麥1501激進(jìn)短空2750一線止損。

黃金白銀

趨勢展望

中期展望

美國經(jīng)濟(jì)走強，加息預(yù)期增強，在此背景下，金銀中線趨弱，但9月份后國內(nèi)、印度節(jié)日較多，消費有望改善，若出現(xiàn)大規(guī)模反彈，則可反彈后中線建空。

短期展望

上周俄烏沖突升級，俄羅斯被指其軍隊進(jìn)入烏克蘭境內(nèi)，俄羅斯對此予以否認(rèn)，黃金避險需求上升，黃金出現(xiàn)了小幅反彈，至收盤美黃金周K線上漲0.61%，收出小陽線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大。消息面，本周重點關(guān)注周二美國8月ISM制造業(yè)PMI；周三美國7月工廠訂單月率；周四美國8月ADP就業(yè)人數(shù)；周五美國8月非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

反彈至258一線少量建空。

止損止盈設(shè)置

黃金空單升破260止損。

LLDPE

趨勢展望

中期展望

煤化工帶來的沖擊逐漸加大。

短期展望

現(xiàn)貨面，月底市場報價維穩(wěn)為主，部分廠家小幅調(diào)降價格。裝置上，蘭州石化、上海金菲等部分裝置停車檢修，9月神華、延長中煤有檢修計劃，但揚子石化停車后開車抵消部分產(chǎn)能，供給端壓力或小幅減弱，而近期原油短線反彈，成本有所增加。上周塑料震蕩走低，周K線收出中陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線有反彈可能，但總體走勢趨弱。

操作建議

保守操作

多單離場觀望。

激進(jìn)操作

11000以上逢高建空。

止損止盈設(shè)置

空單止損11150

PTA

趨勢展望

中期展望

暫觀望，反彈之后繼續(xù)拋空

短期展望

TA主力1501合約上周破位下行，刺穿6800點所建空單應(yīng)有所盈利，期價周五在觸及6666元/噸后大幅拉升，中陽線收于6742元/噸，同時減倉縮量，短期調(diào)整恐結(jié)束，期價或反抽6800一線�？紤]到TA現(xiàn)貨價格仍弱勢回落，上游PX的開工率高企而TA企業(yè)對其消化能力沒有改善，PX價格不樂觀，將拖累TA走勢。1501合約暫觀望，反彈至6800仍有拋空機(jī)會。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

逢高拋空

止損止盈設(shè)置

6800-7000

玻璃

趨勢展望

中期展望

中線好轉(zhuǎn)，依托1050多單持有

短期展望

玻璃1501合約受到現(xiàn)貨市場漲價的推動，上周沖高至1082元/噸，但隨后受到螺紋殺跌的動作拖累，期價兩連陰下挫30點重回1050元/噸，但周度尾盤中陽線重回1060元/噸之上，短線1050一線支撐有效。持倉重新流入，成交激烈。期價在1050附近將有所震蕩反復(fù)。隨著利潤回升，部分企業(yè)恐有新生產(chǎn)線待點火，值得警惕。目前仍有旺季好轉(zhuǎn)預(yù)期提振市場，建議多單依托1050元/噸繼續(xù)持有。

操作建議

保守操作

1050之上短多

激進(jìn)操作

多單持有

止損止盈設(shè)置

多單1050止損

焦煤

趨勢展望

中期展望

780-810點可入場中線多單

短期展望

目前市場情緒較為悲觀，對傳統(tǒng)旺季并不看好。市場普遍預(yù)計外礦仍有3-5美元的下跌空間，而期貨盤面鐵礦石折合82美元左右，仍有至少2美元的下跌空間。鋼材價格的支撐看到2900點下方。而目前基本面情況相對好一些的煤焦，則表現(xiàn)出漲跌兩難的格局。煤焦現(xiàn)貨市場價格維穩(wěn)，焦煤港口庫存、焦化企業(yè)庫存呈現(xiàn)小幅下降趨勢。中線多單建議780點之下逢低入多。向上增倉放量突破810-820點基本可以確立中線反轉(zhuǎn)。。

操作建議

保守操作

800之上短多

激進(jìn)操作

800點之下逢低入多

止損止盈設(shè)置

多單止損780，空單止損810

天膠

趨勢展望

中期展望

天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求尚未啟動，季節(jié)性反彈行情的啟動時間及幅度仍待確認(rèn)。

短期展望

目前仍是國內(nèi)天膠下游行業(yè)的淡季，泰國政府拋儲，加之九月期價面臨龐大倉單壓力，市場缺乏實質(zhì)利好提振，近期膠價弱勢難改，短期不排除進(jìn)一步下探14000尋求支撐。

操作建議

保守操作

暫時觀望，耐心等待下游市場需求啟動。

激進(jìn)操作

觀望或謹(jǐn)慎短空。

止損止盈設(shè)置

1501激進(jìn)短空14800一線止損。

股指

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

震蕩

操作建議

保守操作

適量做多

激進(jìn)操作

逢回調(diào)重倉做多,獲利平倉。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2200  止盈2400   空單止損2400，止盈2200