宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【宏觀點(diǎn)評】

上周國際宏觀重磅事件集中發(fā)生，中國、歐洲糟糕的PMI數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲利率決議、歐洲央行的降息、美國強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)等消息面的沖擊帶動了商品市場和美元指數(shù)出現(xiàn)了過山車式的走勢。在上周三之后諸多利好消息的刺激下，美元指數(shù)仍然表現(xiàn)疲軟，暗示其短期或?qū)⒀永m(xù)下跌的趨勢。這將為基本金屬、橡膠等工業(yè)品走出超跌反彈行情提供有力的支撐。預(yù)計(jì)本周大宗商品市場整體氛圍將趨于回暖。

【本周國際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】

本周宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件不多，主要為中國和歐洲的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及英國央行利率決議。

    1.中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。周四發(fā)布中國4月CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)上漲2.3% 左右，小幅回升，通脹壓力較為溫和。周三公布中國貿(mào)易數(shù)據(jù)，可以進(jìn)一步確認(rèn)反映經(jīng)濟(jì)放緩情況。

2.英國央行利率決議。預(yù)計(jì)周四的利率決議推出新舉措的概率較小。

【本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】

周一，歐元區(qū)、德國、法國綜合、服務(wù)業(yè)PMI終值。

周二，澳洲聯(lián)儲利率決議。德國3月制造業(yè)訂單數(shù)據(jù)。

周三，中國貿(mào)易數(shù)據(jù)，德國3月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)。

周四，中國CPI/PPI，英國工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)，英國央行利率決議。

周五，意大利債券標(biāo)售。

豆類

趨勢展望

中期展望

連粕圍繞3100至3200持續(xù)震蕩兩周，維持長期空頭趨勢。

短期展望

持倉流出期價(jià)上下兩難，短期方向面臨選擇。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

3200點(diǎn)未能升破，尋機(jī)加倉空單。

止損止盈設(shè)置

3200點(diǎn)可視為空單止損位。

油脂

趨勢展望

中期展望

3月末跳落8000關(guān)口，豆油價(jià)格將在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，迎來7000時(shí)代的價(jià)格，月線級別的下跌仍在持續(xù)。

短期展望

5日線壓制，空頭局面樂觀。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

下破7300短期繼續(xù)沽空。

止損止盈設(shè)置

空單止損位下移至7300。

白糖

趨勢展望

中期展望

跌近5000關(guān)口到達(dá)中線跌勢第一目標(biāo)位，階段支撐顯現(xiàn)，低位整固。

短期展望

5日線以下區(qū)域頻現(xiàn)多頭抵抗，獲利空單平倉助長低位強(qiáng)勢整固，將圍繞5至10日線區(qū)域震蕩整固。

操作建議

保守操作

獲利中線空單逢低減倉，剩余倉位不大于1/4為宜；目前尚不宜中線轉(zhuǎn)多。

激進(jìn)操作

與5日線以下區(qū)域試探入短多。

止損止盈設(shè)置

激進(jìn)多單參考前低5082設(shè)定止損。

PTA

趨勢展望

中期展望

TA自身基本面拖累其中線仍陷于跌勢。

短期展望

7650一線支撐較強(qiáng)，上周震蕩反彈至7890元/噸，本周僅有的兩個(gè)交易日受美原油的擾動，大幅低開震蕩偏多，重回7800一線。技術(shù)指標(biāo)偏多。寧波逸盛和BP珠海的PTA裝置停車檢修，涉及500萬噸產(chǎn)能。預(yù)計(jì)將對TA產(chǎn)生提振。隔夜美原油指數(shù)無懼美元指數(shù)的反彈，中陽突破60日線，收復(fù)95美元。TA近期有望繼續(xù)小幅反彈。

操作建議

保守操作

中線空單暫離場觀望，短多。

激進(jìn)操作

反彈至八千附近，逢高拋空為主。

止損止盈設(shè)置

中線空單八千止損。

玻璃

趨勢展望

中期展望

前期玻璃現(xiàn)貨提價(jià)后，保持平穩(wěn)態(tài)勢，消費(fèi)旺季逐步到來，但產(chǎn)能仍在擴(kuò)張進(jìn)程中。中線跌勢未改。

短期展望

低位震蕩整理，再創(chuàng)階段新低。期價(jià)仍承壓于下降趨勢線和短期均線族，技術(shù)指標(biāo)顯示超賣信號。隨著季節(jié)性消費(fèi)旺季的到來，區(qū)域玻璃生產(chǎn)商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨期價(jià)有望筑底回升。

操作建議

保守操作

短多。

激進(jìn)操作

中線空單暫離場，短多。

止損止盈設(shè)置

短多目標(biāo)看向1400點(diǎn)。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

中線維持偏空判斷。

短期展望

依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH309短線維持反彈走勢，或?qū)⒖简?yàn)2600一線壓力。

操作建議

保守操作

若期價(jià)站上60日均線，則空單離場觀望。

激進(jìn)操作

短線反彈思路。

止損止盈設(shè)置

短多止損2550（WH309）。

滬銅

趨勢展望

中期展望

先揚(yáng)后抑

短期展望

宏觀氛圍逐漸改善提振銅價(jià)；微觀面，全球供過于求以及基金凈空持倉增加均打壓銅價(jià)，但三大交易所庫存一致減少為低迷的銅價(jià)帶來一定支撐；雖基本面不具備反轉(zhuǎn)的條件，但技術(shù)面看此次反彈勢頭強(qiáng)勁，建議密切關(guān)注上方壓制情況。

操作建議

保守操作

有限站穩(wěn)20日均線空單離場觀望。

激進(jìn)操作

時(shí)間點(diǎn)和基本面不具備現(xiàn)在反轉(zhuǎn)的條件，激進(jìn)者可逢反彈高位拋空。

止損止盈設(shè)置

空單54000附近離場

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

中線偏空

短期展望

上周五外盤股市受央行刺激措施及強(qiáng)勁美國數(shù)據(jù)提振紛紛走高，這將為低迷的鋼市帶來支撐，但螺紋鋼供需情況短期難有起色將制約期價(jià)反彈空間，技術(shù)面看，期價(jià)有望在低位反復(fù)震蕩。

操作建議

保守操作

空單謹(jǐn)慎持有

激進(jìn)操作

可逢反彈高位拋空

止損止盈設(shè)置

有效站穩(wěn)3700點(diǎn)空單部分離場

股指

趨勢展望

中期展望

向上超出2799前期高點(diǎn)。

短期展望

有筑底可能。

操作建議

保守操作

多單輕倉

激進(jìn)操作

追多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2400  止盈2600   空單止損2600，止盈2400