宏觀分析及風(fēng)險(xiǎn)提示
【宏觀點(diǎn)評】
進(jìn)入9月，投資者需打起十二分精神，9月的市場將會(huì)大事不斷，風(fēng)險(xiǎn)連連。市場不確定性急劇上升，要求投資者把風(fēng)險(xiǎn)防控放在首位，輕倉慎行，快進(jìn)快出。農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性回落時(shí)間窗口已經(jīng)開啟，金銀方向不明，高盛戲劇性成為2季度黃金GLD最大買主。工業(yè)品和股指存在回落風(fēng)險(xiǎn)。敘利亞戰(zhàn)爭能否打響？美聯(lián)儲(chǔ)QE是否縮減？這些不確定性將不斷困擾市場。
【國際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】
本周風(fēng)險(xiǎn)事件相當(dāng)集中，美國非農(nóng)、中美歐PMI、英歐澳利率決議、G20峰會(huì)接踵而至，市場不確定性陡然提高。敘利亞危機(jī)更是放大了市場波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
1. 萬眾矚目的美國8月非農(nóng)報(bào)告將在周五公布，數(shù)據(jù)強(qiáng)弱將在很大程度上影響美聯(lián)儲(chǔ)9月是否縮減QE的前景。
2. 澳洲聯(lián)儲(chǔ)、加拿大央行、日本央行、英國央行、歐洲央行五家主要央行，將在本周先后公布利率決議。月初中美歐制造業(yè)PMI再次來襲，數(shù)據(jù)強(qiáng)弱將成為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度的重要指引，能否延續(xù)之前的強(qiáng)勢需密切關(guān)注。
【重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】
周一，09:45 中國8月匯豐制造業(yè)PMI終值；15:53 德國8月制造業(yè)PMI終值；15:58 歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值；16:28英國8月制造業(yè)PMI。G20領(lǐng)導(dǎo)人特別會(huì)議；G20財(cái)長會(huì)議。
周二，09:00中國8月非制造業(yè)PMI；12:30澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)利率決定；20:58美8月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國7月營建支出；22:00美國8月ISM制造業(yè)PMI。
周三，11:30日本央行利率決定；15:58歐元區(qū)8月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)第二季度GDP修正值；17:00歐元區(qū)7月零售銷售；20:30美國7月貿(mào)易帳。
周四，18:00德國7月季調(diào)后制造業(yè)訂單；19:00英國央行利率決定；19:45歐洲央行利率決定；20:15美國8月ADP就業(yè)人數(shù)； 20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國7月工廠訂單。
周五，14:00德國7月貿(mào)易帳；16:30英國7月貿(mào)易帳；16:30英國7月工業(yè)產(chǎn)出；18:00德國7月工業(yè)產(chǎn)出；20:30美國8月非農(nóng)就業(yè)、8月失業(yè)率；22:00英國至8月NIESR-GDP預(yù)估年率
豆類
中期展望：9月來臨，粕價(jià)容易出現(xiàn)季節(jié)性翻空的行情，高度關(guān)注。
短期展望：宏觀市況多變，寬幅震蕩。
保守操作：豆粕和菜粕價(jià)差走闊，可試做多豆菜價(jià)差套利交易。
激進(jìn)操作：前高未能逾越，可嘗試沽空交易。
止損止盈設(shè)置：3750空單止損，趨勢多單離場觀望。
油脂
中期展望：持續(xù)單邊下跌滿周年，7000關(guān)口持穩(wěn)容易出現(xiàn)“雙節(jié)”帶動(dòng)的需求旺季行情。
短期展望：底部寬幅震蕩。
保守操作：系統(tǒng)性憂慮加重，觀望。
激進(jìn)操作：豆油7000至7050區(qū)域嘗試多單。
止損止盈設(shè)置：多單止損7000。
白糖
中期展望：日線中級別反彈已經(jīng)轉(zhuǎn)勢為高位震蕩，若9月上旬不能突破8月中旬前高，后期中線走勢將震蕩趨跌。
短期展望：短線交投軸心為5至20日均線粘合區(qū)域，支撐、壓力參考位分別為4950，5100。
保守操作：多單底單逢高及時(shí)平倉止盈，短線圍繞5日線及上述支撐壓力參考區(qū)間操作。
激進(jìn)操作：高位震蕩區(qū)間不宜激進(jìn)重倉。
止損止盈設(shè)置：參考4950支撐及5100壓力設(shè)定短炒止盈止損。
強(qiáng)麥
中期展望：中線維持看漲觀點(diǎn)不變。
短期展望：目前WH401依舊運(yùn)行于上升趨勢中；后期隨著雙節(jié)來臨及天氣轉(zhuǎn)涼，小麥?zhǔn)袌鲂枨蠡嘏�，后市�?qiáng)麥期價(jià)仍將震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注市場量能配合。
保守操作：中線多單繼續(xù)持有。
激進(jìn)操作：期價(jià)站穩(wěn)2710上方，逢低偏多操作思路。
止損止盈設(shè)置：中線多單2700止損。
滬銅
中期展望：區(qū)間震蕩
短期展望：宏觀基本面，敘利亞危機(jī)引發(fā)投資者避險(xiǎn)情緒升溫，推升美元打壓銅價(jià)，危機(jī)帶來的影響逐漸釋放后市場將面臨9月中旬美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，投資者謹(jǐn)慎情緒或維持至?xí)h公布之后；微觀基本面，三大交易所總庫存增加和非商業(yè)凈空持倉增加均打壓銅價(jià)，但金九銀十消費(fèi)旺季的到來將為銅價(jià)帶來支撐；技術(shù)面，下周有望繼續(xù)調(diào)整。
保守操作：短線偏空操作
激進(jìn)操作：短線偏空操作
止損止盈設(shè)置：空單52000止損，50500止盈。
螺紋鋼
中期展望：震蕩上行
短期展望：敘利亞危機(jī)引發(fā)投資者避險(xiǎn)情緒升溫，推升美元打壓銅價(jià)，危機(jī)帶來的影響逐漸釋放后市場將面臨9月中旬美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，投資者謹(jǐn)慎情緒或維持至?xí)h公布之后；微觀基本面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩繼續(xù)打壓鋼價(jià)，但政府政策短期刺激鋼價(jià)，且金九銀十消費(fèi)旺季即將來臨，社會(huì)庫存連續(xù)24周下降都將提振鋼價(jià)；技術(shù)面，本周自高位滑落結(jié)束四連陽報(bào)收中陰，且跌破短期均線，或?yàn)榍岸螘r(shí)間的上漲畫下句點(diǎn)，后市有望展開中線下跌。
保守操作：空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有
激進(jìn)操作：逢高拋空
止損止盈設(shè)置：有效上破20日線止損
PTA
中期展望：現(xiàn)貨市場行情平穩(wěn)， 9、10月份PTA需求好轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，短暫回調(diào)后中線仍有上漲需求。
短期展望：盡管美原油指數(shù)上周沖高回落，TA表現(xiàn)仍較為抗跌，四陽一陰重回八千之上。期價(jià)穩(wěn)站短期均線族之上，技術(shù)指標(biāo)逐步扭轉(zhuǎn)偏空信號。隔夜美原油指數(shù)隨著敘利亞局勢問題升溫而有繼續(xù)走高的預(yù)期。TA基本面和技術(shù)面仍有上漲需求。八千之上繼續(xù)偏多操作。
保守操作：觀望。
激進(jìn)操作：八千之上輕倉偏多。
止損止盈設(shè)置：多單八點(diǎn)止損，壓力位8200點(diǎn)
玻璃
中期展望:周線周期大幅回撤，技術(shù)指標(biāo)弱勢。但期現(xiàn)價(jià)差過大，下跌空間相對有限。
短期展望：玻璃期價(jià)上周高開低走，三陰兩陽大幅收跌3.11%，，期價(jià)相繼跌穿各長短期均線，回吐八月以來漲幅的七成。隨著期價(jià)回落，成交量和持倉量大幅下滑，續(xù)跌動(dòng)能漸弱�，F(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)，華東區(qū)甚至繼續(xù)小幅調(diào)高出廠價(jià)，玻璃期價(jià)下跌空間不大。
保守操作：觀望考察1360支撐。
激進(jìn)操作：逢低入多。
止損止盈設(shè)置：多單止損1360元/噸。
焦煤
中期展望：中線仍具上漲動(dòng)能
短期展望：焦煤主力1401合約的價(jià)格在1420-1440元/噸窄幅弱勢運(yùn)行。期價(jià)雖暫獲5周和10周均線的支撐，仍維持于1145之下，難言上漲。山西焦煤現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上調(diào)20元/噸左右，下周焦煤有望震蕩反彈。
保守操作：突破1145則輕倉短多。
激進(jìn)操作：可嘗試性偏多操作
止損止盈設(shè)置：短多1110止損，1145增持。
股指
中期展望：反彈。
短期展望：震蕩。
保守操作：空倉等待方向。
激進(jìn)操作：先做空，再做多。
止損止盈設(shè)置：中線多單止損2100 止盈2430 空單止損2430，止盈2100
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