宏觀分析 及

風險提示

【本周風險事件】

1. 本周最重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)當屬周五公布的美國10月非農(nóng)就業(yè)報告。市場對10月的非農(nóng)數(shù)據(jù)并不看好，若差于預期，將使美指承壓，提振黃金。

2. 本周六國家統(tǒng)計局將發(fā)布中國10月份物價和經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)，預計CPI同比將大幅上行至3.3%-3.4%，經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)有望繼續(xù)向好。這將導致對通脹壓力的擔憂情緒升溫，利空國債期貨。

3. 歐洲央行、英國央行及澳洲聯(lián)儲將在本周公布最新的利率決議，若結(jié)果超出預期將導致美指波動。

【本周重要數(shù)據(jù)】

周一，16:53德國10月制造業(yè)PMI終值；16:58歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值；23:00美國8月工廠訂單月率。   

周二，09:45中國10月匯豐服務業(yè)PMI；11:30澳大利亞聯(lián)儲公布利率決定；23:00美國10月ISM非制造業(yè)PMI 。

周三，07:50日本央行會議紀要；16:58歐元區(qū)10月綜合PMI終值；17:30英國9月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00歐元區(qū)9月零售銷售月率；23:00英國至10月三個月NIESR-GDP預估年率；23:00美國9月諮商會領先指標月率。

周四，19:00德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；20:00 英國央行公布利率決定；20:45歐洲央行公布利率決定；21:30美國第三季度GDP初值年化季率；21:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)。

周五，中國10月貿(mào)易帳；21:30美國9月個人收入月率、10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、10月失業(yè)率；22:55美國11月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值。

周六，中國10月CPI、PPI；10月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額。

白糖

趨勢展望

中期展望

遇反彈通道下軌階段支撐強勢整固，多空短線拉鋸戰(zhàn)，不擺脫短期均線粘合區(qū)域牽制則雙方均無控盤優(yōu)勢。甘蔗收購價下調(diào)中線利空糖價，限制上行空間。

短期展望

5至20日均線粘合區(qū)域牽制交投重心，將寬幅橫盤。

操作建議

保守操作

中線獲利多單于5200關鍵爭奪價位附近逢高止盈。

激進操作

寬幅洗盤區(qū)域減少激進操作比重，風險偏好者以日內(nèi)短線為主。

止損止盈設置

周線獲利空單保護盈利建議價位5210。

強麥

趨勢展望

中期展望

減產(chǎn)導致市場可供應糧源減少，強麥中長期維持看漲觀點不變。

短期展望

國家通過加大2012年托市小麥的投放力度，一定程度上穩(wěn)定了當前小麥市場價格。近期盤面缺乏利好提振，期價或?qū)⒕S持弱勢震蕩；但考慮到目前期現(xiàn)貨價格基本持平，期貨下行空間亦有限。

操作建議

保守操作

獲利空單逢低止盈，注意移倉WH405。

激進操作

若WH405期價60日線支撐有效，可以輕倉試多。

止損止盈設置

空單2750下方逢低逐步止盈。

滬銅

趨勢展望

中期展望

區(qū)間震蕩

短期展望

宏觀面，中國三中全會臨近，市場氣氛較為樂觀提振銅價；微觀基本面供需情況打壓銅價，但三大交易所庫存總庫存減少支撐銅價；技術面看中線趨勢仍為震蕩，本周或繼續(xù)在51000-52500之內(nèi)波動。建議空單繼續(xù)謹慎持有，51000附近部分止盈。

操作建議

保守操作

空單繼續(xù)謹慎持有，51000部分止盈。

激進操作

空單繼續(xù)謹慎持有，51000部分止盈。

止損止盈設置

有效上破52500止損，51000部分止盈

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

下跌趨勢有望改變，關注20日線爭奪情況

短期展望

    宏觀面，中國三中全會臨近，市場氣氛較為樂觀提振鋼價；微觀面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩局面持續(xù)打壓鋼價，但國家對鋼鐵行業(yè)政策頻傳及主要城市社會庫存將至年內(nèi)新低均提振鋼價；技術面，期價中線下跌趨勢延續(xù)，上周止跌反彈，但反彈力度較強一舉上破中短期均線的壓制并報收在20日均線之上，不排除反轉(zhuǎn)可能，建議空單離場后觀望。

操作建議

保守操作

空單離場后觀望

激進操作

20日線之上偏多操作

止損止盈設置

多單止損20日線

PTA

趨勢展望

中期展望

現(xiàn)貨陰跌不止。TA維持弱勢格局。

短期展望

上周PTA主力1401合約維持弱勢震蕩格局，周四探低至7464元/噸后回升，勉強守住7500點。短期均線族橫走粘合，技術指標顯示超跌反彈跡象。但隔夜美原油持續(xù)走低，周五大跌至93美元上下，將對TA造成打壓，失守7500點。偏空操作。

操作建議

保守操作

觀望。

激進操作

逢高短空。

止損止盈設置

短線空單參考7550止損。

玻璃

趨勢展望

中期展望

現(xiàn)貨市場逐漸步入產(chǎn)銷淡季，將與期價形成共振式下行。

短期展望

新主力1405合約上周表現(xiàn)搶眼，五連陽站上短期均線，周內(nèi)漲幅達37點。技術面呈現(xiàn)反彈走勢，基本面受到保障房預期的提振，上方壓力位1350元/噸。1401合約同樣展開反彈，上方壓力位1335元/噸。

操作建議

保守操作

觀望待突破。

激進操作

依托短期均線族短多操作，向上突破則增持。

止損止盈設置

短期均線

焦煤

趨勢展望

中期展望

所謂的“金九銀十”已然結(jié)束，進入淡季之后，鋼市持續(xù)承壓，煤焦同樣承壓。

短期展望

焦煤近月1401合約跌破下降三角形，下方目標位調(diào)整至1045元/噸，主力移倉遠月1405合約，抗跌性強，遠月有超跌反彈跡象。鋼材市場受到保障房建設預期的提振有所反彈，但向上游焦炭、焦煤的利好傳導并不理想。十八大三中全會之前，焦煤1401合約近期仍將震蕩下行，短空謹慎持有，可逢低減持，1405合約則可等待做多時機。

操作建議

保守操作

1401合約空單繼續(xù)持有。1405合約暫觀望

激進操作

1405合約嘗試入多

止損止盈設置

多單止損位1135元/噸。

股指

趨勢展望

中期展望

下跌。

短期展望

反彈。

操作建議

保守操作

逢高空單輕倉。

激進操作

先做多，壓力線附近轉(zhuǎn)空。

止損止盈設置

中線多單止損2300  止盈2600   空單止損2650，止盈2350