宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【本周風(fēng)險(xiǎn)事件】

1. 本周最重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)當(dāng)屬周五公布的美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。市場(chǎng)對(duì)10月的非農(nóng)數(shù)據(jù)并不看好，若差于預(yù)期，將使美指承壓，提振黃金。

2. 本周六國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布中國(guó)10月份物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)CPI同比將大幅上行至3.3%-3.4%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)有望繼續(xù)向好。這將導(dǎo)致對(duì)通脹壓力的擔(dān)憂情緒升溫，利空國(guó)債期貨。

3. 歐洲央行、英國(guó)央行及澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在本周公布最新的利率決議，若結(jié)果超出預(yù)期將導(dǎo)致美指波動(dòng)。

【本周重要數(shù)據(jù)】

周一，16:53德國(guó)10月制造業(yè)PMI終值；16:58歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)8月工廠訂單月率。   

周二，09:45中國(guó)10月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；11:30澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定；23:00美國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI 。

周三，07:50日本央行會(huì)議紀(jì)要；16:58歐元區(qū)10月綜合PMI終值；17:30英國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00歐元區(qū)9月零售銷(xiāo)售月率；23:00英國(guó)至10月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率；23:00美國(guó)9月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。

周四，19:00德國(guó)9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；20:00 英國(guó)央行公布利率決定；20:45歐洲央行公布利率決定；21:30美國(guó)第三季度GDP初值年化季率；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。

周五，中國(guó)10月貿(mào)易帳；21:30美國(guó)9月個(gè)人收入月率、10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、10月失業(yè)率；22:55美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

周六，中國(guó)10月CPI、PPI；10月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額。

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

遇反彈通道下軌階段支撐強(qiáng)勢(shì)整固，多空短線拉鋸戰(zhàn)，不擺脫短期均線粘合區(qū)域牽制則雙方均無(wú)控盤(pán)優(yōu)勢(shì)。甘蔗收購(gòu)價(jià)下調(diào)中線利空糖價(jià)，限制上行空間。

短期展望

5至20日均線粘合區(qū)域牽制交投重心，將寬幅橫盤(pán)。

操作建議

保守操作

中線獲利多單于5200關(guān)鍵爭(zhēng)奪價(jià)位附近逢高止盈。

激進(jìn)操作

寬幅洗盤(pán)區(qū)域減少激進(jìn)操作比重，風(fēng)險(xiǎn)偏好者以日內(nèi)短線為主。

止損止盈設(shè)置

周線獲利空單保護(hù)盈利建議價(jià)位5210。

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

減產(chǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)可供應(yīng)糧源減少，強(qiáng)麥中長(zhǎng)期維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

國(guó)家通過(guò)加大2012年托市小麥的投放力度，一定程度上穩(wěn)定了當(dāng)前小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格。近期盤(pán)面缺乏利好提振，期價(jià)或?qū)⒕S持弱勢(shì)震蕩；但考慮到目前期現(xiàn)貨價(jià)格基本持平，期貨下行空間亦有限。

操作建議

保守操作

獲利空單逢低止盈，注意移倉(cāng)WH405。

激進(jìn)操作

若WH405期價(jià)60日線支撐有效，可以輕倉(cāng)試多。

止損止盈設(shè)置

空單2750下方逢低逐步止盈。

滬銅

趨勢(shì)展望

中期展望

區(qū)間震蕩

短期展望

宏觀面，中國(guó)三中全會(huì)臨近，市場(chǎng)氣氛較為樂(lè)觀提振銅價(jià)；微觀基本面供需情況打壓銅價(jià)，但三大交易所庫(kù)存總庫(kù)存減少支撐銅價(jià)；技術(shù)面看中線趨勢(shì)仍為震蕩，本周或繼續(xù)在51000-52500之內(nèi)波動(dòng)。建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，51000附近部分止盈。

操作建議

保守操作

空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，51000部分止盈。

激進(jìn)操作

空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，51000部分止盈。

止損止盈設(shè)置

有效上破52500止損，51000部分止盈

螺紋鋼

趨勢(shì)展望

中期展望

下跌趨勢(shì)有望改變，關(guān)注20日線爭(zhēng)奪情況

短期展望

    宏觀面，中國(guó)三中全會(huì)臨近，市場(chǎng)氣氛較為樂(lè)觀提振鋼價(jià)；微觀面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩局面持續(xù)打壓鋼價(jià)，但國(guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)政策頻傳及主要城市社會(huì)庫(kù)存將至年內(nèi)新低均提振鋼價(jià)；技術(shù)面，期價(jià)中線下跌趨勢(shì)延續(xù)，上周止跌反彈，但反彈力度較強(qiáng)一舉上破中短期均線的壓制并報(bào)收在20日均線之上，不排除反轉(zhuǎn)可能，建議空單離場(chǎng)后觀望。

操作建議

保守操作

空單離場(chǎng)后觀望

激進(jìn)操作

20日線之上偏多操作

止損止盈設(shè)置

多單止損20日線

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

現(xiàn)貨陰跌不止。TA維持弱勢(shì)格局。

短期展望

上周PTA主力1401合約維持弱勢(shì)震蕩格局，周四探低至7464元/噸后回升，勉強(qiáng)守住7500點(diǎn)。短期均線族橫走粘合，技術(shù)指標(biāo)顯示超跌反彈跡象。但隔夜美原油持續(xù)走低，周五大跌至93美元上下，將對(duì)TA造成打壓，失守7500點(diǎn)。偏空操作。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

逢高短空。

止損止盈設(shè)置

短線空單參考7550止損。

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

現(xiàn)貨市場(chǎng)逐漸步入產(chǎn)銷(xiāo)淡季，將與期價(jià)形成共振式下行。

短期展望

新主力1405合約上周表現(xiàn)搶眼，五連陽(yáng)站上短期均線，周內(nèi)漲幅達(dá)37點(diǎn)。技術(shù)面呈現(xiàn)反彈走勢(shì)，基本面受到保障房預(yù)期的提振，上方壓力位1350元/噸。1401合約同樣展開(kāi)反彈，上方壓力位1335元/噸。

操作建議

保守操作

觀望待突破。

激進(jìn)操作

依托短期均線族短多操作，向上突破則增持。

止損止盈設(shè)置

短期均線

焦煤

趨勢(shì)展望

中期展望

所謂的“金九銀十”已然結(jié)束，進(jìn)入淡季之后，鋼市持續(xù)承壓，煤焦同樣承壓。

短期展望

焦煤近月1401合約跌破下降三角形，下方目標(biāo)位調(diào)整至1045元/噸，主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月1405合約，抗跌性強(qiáng)，遠(yuǎn)月有超跌反彈跡象。鋼材市場(chǎng)受到保障房建設(shè)預(yù)期的提振有所反彈，但向上游焦炭、焦煤的利好傳導(dǎo)并不理想。十八大三中全會(huì)之前，焦煤1401合約近期仍將震蕩下行，短空謹(jǐn)慎持有，可逢低減持，1405合約則可等待做多時(shí)機(jī)。

操作建議

保守操作

1401合約空單繼續(xù)持有。1405合約暫觀望

激進(jìn)操作

1405合約嘗試入多

止損止盈設(shè)置

多單止損位1135元/噸。

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

下跌。

短期展望

反彈。

操作建議

保守操作

逢高空單輕倉(cāng)。

激進(jìn)操作

先做多，壓力線附近轉(zhuǎn)空。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2300  止盈2600   空單止損2650，止盈2350