新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20160104-0108 |
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
2016一季度貨幣延續(xù)寬松,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)低位,資產(chǎn)配置向股市傾斜。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議推進(jìn)“供給側(cè)改革”,改革決心和力度超預(yù)期。各項(xiàng)利好政策預(yù)期將提振風(fēng)險(xiǎn)偏好。一月份將迎來(lái)新股發(fā)行、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議三個(gè)空窗期;久嬷С止芍冈谝辉路萋O蛏稀 |
短期展望 |
減持禁令將于本周解除,成為擾動(dòng)市場(chǎng)情緒的最大因素。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破上升趨勢(shì)線,短期形成緩慢的下降通道。上證指數(shù)前期低點(diǎn)2850與3021連線將是重要的支撐位,若被有效跌破,則存在進(jìn)一步深跌的風(fēng)險(xiǎn)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
以觀望為主,謹(jǐn)防向下破位風(fēng)險(xiǎn)。 |
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激進(jìn)操作 |
不破前期低點(diǎn)上證2850、3021連線,可繼續(xù)輕倉(cāng)觀望。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多頭以上證2850、3021連線構(gòu)成的上升趨勢(shì)線為止損線。 |
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大豆豆粕 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
美國(guó)大豆產(chǎn)量敲定,聯(lián)儲(chǔ)議息升息敲定,阿根廷匯率及大豆出口政策敲定等,多重利空出盡效應(yīng)或推動(dòng)價(jià)格企穩(wěn)啟動(dòng)季節(jié)性和修復(fù)性反彈。 |
短期展望 |
距離春節(jié)時(shí)間僅1個(gè)多月時(shí)間,一般飼料企業(yè)將在春節(jié)前15-20天開(kāi)始集中備貨,備貨高峰臨近和人民幣貶值因素,至內(nèi)盤(pán)跌勢(shì)收斂表現(xiàn)強(qiáng)于外盤(pán)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
2430至2450區(qū)域未能持穩(wěn),波段多單減持規(guī)避。 |
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激進(jìn)操作 |
2340至2350區(qū)域停損,波段參與多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單停損位區(qū)2340~2350。 |
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油脂 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
美國(guó)升息和阿根廷匯率驟貶等利空出盡效應(yīng)凸顯,有利于提升油脂歲末備貨買(mǎi)興熱情。 |
短期展望 |
備貨增加,國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存顯著下降,而馬來(lái)西亞棕櫚油12月減產(chǎn)幅度可能進(jìn)一步擴(kuò)大,油脂價(jià)格成為商品市場(chǎng)多頭熱點(diǎn),倉(cāng)量劇增資金興趣濃厚。 |
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操作建議 |
保守操作 |
豆棕價(jià)差收斂至854,延續(xù)多棕櫚油空豆油套利交易。 |
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激進(jìn)操作 |
棕櫚油5月合約,突破性持穩(wěn)4800至4850區(qū)域增持多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆油多單停損位上移至5660至5700區(qū)域;棕櫚油多單停損位上移至4750至4800區(qū)域。 |
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白糖 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑,減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。 |
短期展望 |
廣西進(jìn)入開(kāi)榨高峰期,但開(kāi)榨進(jìn)度明顯慢于去年;隨著年底消費(fèi)旺季臨近,糖價(jià)重心仍將繼續(xù)上移 |
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操作建議 |
保守操作 |
中長(zhǎng)線多單持有,逢調(diào)整低位繼續(xù)加持多單。 |
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激進(jìn)操作 |
5600下方逢低加持多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
新進(jìn)多單5550一線止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)度對(duì)金價(jià)走勢(shì)影響較大。國(guó)內(nèi)后期春節(jié)等節(jié)日或增加黃金需求。 |
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上周美國(guó)零星公布了一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),然而在假期清淡的氛圍下,數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響非常有限,而受原油價(jià)格下跌的影響,周中黃金走勢(shì)低迷,下行跌破1070關(guān)口。不過(guò)美黃金總體仍處1050-1080震蕩區(qū)間。本周將公布美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,非農(nóng)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將為美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)升息步伐提供指引。上周至收盤(pán)美黃金周K線下跌1.42%,收出中陰線,收盤(pán)跌破5周均線,周MACD指標(biāo)綠色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望為主。 |
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激進(jìn)操作 |
美黃金若有效跌破1050,國(guó)內(nèi)空單可適量跟進(jìn)。 |
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止損止盈設(shè)置 |
升破5日均線空單止損。 |
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LLDPE |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
原油供應(yīng)充裕,下行壓力仍大。2016年多套新增裝置計(jì)劃投產(chǎn),供給端壓力或有所增大,而需求改善或有限,總體或偏弱走勢(shì)。 |
短期展望 |
現(xiàn)貨面,本周石化庫(kù)存處于較低水平,現(xiàn)貨資源偏緊,石化上調(diào)出廠價(jià),現(xiàn)貨價(jià)格走高,而1605合約對(duì)現(xiàn)貨的貼水仍大,對(duì)行情形成支撐。不過(guò),下游需求改進(jìn)有限,將制約后期行情發(fā)展高度。預(yù)計(jì)短線仍有望繼續(xù)沖高,下周震蕩區(qū)間7850-8650。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
觀望。 |
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止損止盈設(shè)置 |
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天膠 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下,重卡銷(xiāo)售低迷,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振;而受歐美國(guó)家反傾銷(xiāo)調(diào)查影響,輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下,輪胎企業(yè)開(kāi)工率維持低迷,期現(xiàn)貨庫(kù)存不斷增加,基本面不見(jiàn)好轉(zhuǎn)跡象,膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。 |
短期展望 |
宏觀市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情,膠價(jià)下方支撐較強(qiáng),但上行動(dòng)能亦顯不足,關(guān)注60日均線壓力情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
1605合約高位空單繼續(xù)持有,短線觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
若有效突破60日均線,可輕倉(cāng)短多。 |
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止損止盈設(shè)置 |
激進(jìn)短多10300一線止損。 |
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PTA |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
美聯(lián)儲(chǔ)加息落地后,美元指數(shù)小幅反彈,美原油指數(shù)繼續(xù)回落,在40美元之下震蕩,令工業(yè)品承壓,盡管PTA1605合約近期表現(xiàn)抗跌,期價(jià)難有大幅反彈的動(dòng)作。 |
短期展望 |
TA1605合約期價(jià)上周一高開(kāi)低走收中陰線跌落至短期均線之下,然而隨著商品普漲,期價(jià)周二低開(kāi)后再度拉升,長(zhǎng)陽(yáng)線重回至短期均線之上,并減倉(cāng)小幅反彈。由于TA進(jìn)入消費(fèi)淡季,下游聚酯對(duì)TA采購(gòu)較為清淡,滌絲開(kāi)工率也在下滑,期價(jià)難以脫離低位的命運(yùn)。美原油指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)加息落地后震蕩回落,重回40美元之下,低位波動(dòng)。在此拖累之下,TA難有大幅反彈行情。短線抗跌性仍存,期價(jià)在5日均線之上震蕩偏多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損4430 |
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黑色 |
趨勢(shì)展望 |
中期展望 |
國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)低迷形勢(shì)有所改善。當(dāng)前鋼廠以及市場(chǎng)的庫(kù)存均處于較低的水平,在“去產(chǎn)能”的背景下,國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量仍有下降的趨勢(shì),供應(yīng)減少對(duì)鋼價(jià)的支撐作用明顯。黑色系列具備階段反彈的基礎(chǔ),但隨著春節(jié)臨近,鋼材需求端也將出現(xiàn)回落。因此此輪反彈并不建議過(guò)分看高。 |
短期展望 |
國(guó)期價(jià)節(jié)前一周報(bào)收四連陽(yáng),技術(shù)形態(tài)上看期價(jià)反彈延續(xù),短線承壓1800點(diǎn),量能小幅回落,元旦后仍有向上走高的動(dòng)能。從周線周期看,期價(jià)向上觸及1800點(diǎn)關(guān)口并逐步靠近20周均線,技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)均顯示偏多信號(hào),期價(jià)自12月11日當(dāng)周收小陽(yáng)線,結(jié)束連續(xù)下跌后至今已經(jīng)收出四連陽(yáng),反彈格局良好,若進(jìn)一步突破20周均線則有望看向1900點(diǎn)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
螺紋、鐵礦1605合約多單繼續(xù)持有 |
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激進(jìn)操作 |
突破1800可適當(dāng)多單小幅加倉(cāng) |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損位RB1605:1740元/噸 |
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