新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20151102-1106

宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

   【宏觀觀察】
    1.五中全會(huì)順利閉幕，“十三五”規(guī)劃應(yīng)聲落地定
    五中全會(huì)提出“十三五”期間經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)，要實(shí)現(xiàn)到2020年GDP比2010年翻一番的目標(biāo)，我國(guó)年均經(jīng)濟(jì)增速需要達(dá)到6.5%。這意味著未來(lái)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以保持6.5%，個(gè)別年份甚至可以低于6.5%的增速運(yùn)行。顯示“十三五”期間還會(huì)面臨較大的穩(wěn)增長(zhǎng)壓力，仍需要依靠改革釋放紅利、破除困難。
    五中全會(huì)公告把綠色發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、美麗中國(guó)、健康中國(guó)等寫(xiě)入“十三五”規(guī)劃，將帶動(dòng)生態(tài)環(huán)保、中國(guó)制造2025、醫(yī)療保健、食品安全等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。另外全面放開(kāi)二孩政策，有利于提振地產(chǎn)、醫(yī)療、教育的消費(fèi)需求，有利于穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)股市形成重大利好。
    2.中國(guó)10月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大
    中國(guó)10月制造業(yè)PMI錄得49.8，持平9月，為年內(nèi)第二低值；10月非制造業(yè)PMI為53.1，降至年內(nèi)最低水平。數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)面臨下行壓力的環(huán)境下，中國(guó)制造業(yè)進(jìn)出口形勢(shì)仍嚴(yán)峻，小企業(yè)融資困難未好轉(zhuǎn)，制造業(yè)下行壓力已影響到一些服務(wù)業(yè)活動(dòng)。
    3.美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議不加息，GDP增速放緩但12月加息預(yù)期仍存
    美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議決議維持利率政策不變，并去掉了9月聲明中“全球形勢(shì)可能會(huì)抑制美國(guó)經(jīng)濟(jì)”的措辭，表示將在下次會(huì)議決定是否加息。聯(lián)邦利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性已由FOMC聲明之前的33%上升至50%。
    美國(guó)三季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，較二季度的3.9%大幅回落，小幅低于預(yù)期的1.6%。數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存是拖累三季度的重要因素，因此對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息決策影響較小。后期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將會(huì)是更重要的參考指標(biāo)，只要?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)在改善，沒(méi)有在哪方面特別疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)將可能在12月加息。
   【財(cái)經(jīng)周歷】
    周一，09:45中國(guó)10月財(cái)新制造業(yè)PMI終值；16:55德國(guó)10月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值；17:30英國(guó)10月制造業(yè)PMI；22:45美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建支出月率、10月ISM制造業(yè)PMI。
    周二，11:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)召開(kāi)議息會(huì)議并公布利率決議；23:00美國(guó)9月工廠訂單月率。
    周三，09:45中國(guó)10月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國(guó)10月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)9月PPI年率；21:15美國(guó)10月ADP就業(yè)人數(shù)；21:30美國(guó)9月貿(mào)易帳；23:00美國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI。
    周四，15:00德國(guó)9月季調(diào)后工廠訂單月率；18:00歐元區(qū)9月零售銷(xiāo)售月率；20:00英國(guó)央行宣布利率決定并發(fā)布會(huì)議紀(jì)要；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。
    周五，15:00德國(guó)9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；17:30英國(guó) 9月商品貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國(guó)10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率。

大豆豆粕

趨勢(shì)展望

中期展望

CBOT大豆維持在近兩個(gè)月的低位震蕩區(qū)域，以此消化美豆歷史較大供給的沖擊，以及巴西播種推進(jìn)的壓力。

短期展望

美豆維持低位震蕩，上端技術(shù)阻力沉重。大連豆粕臨近年內(nèi)重要低位區(qū)域，存在多頭短期抵抗的可能。

操作建議

保守操作

2500未能有效跌穿空單減持避讓。

激進(jìn)操作

2520至2550左側(cè)參與抄底，破2500多單停損。

止損止盈設(shè)置

參照前述操作。

油脂

趨勢(shì)展望

中期展望

月線(xiàn)級(jí)別震蕩反彈上揚(yáng)。國(guó)內(nèi)油脂歲末迎來(lái)消費(fèi)需求的旺季，易于刺激價(jià)格走出反彈行情，而美豆盤(pán)跌尋底對(duì)盤(pán)面有限制。

短期展望

豆油5500至5700寬幅震蕩，面臨方向性選擇，預(yù)計(jì)下檔支持顯強(qiáng)。

操作建議

保守操作

多豆油空棕櫚油套作或棕櫚油多遠(yuǎn)空近套作。

激進(jìn)操作

季節(jié)性需求轉(zhuǎn)旺，油脂回落空間受限，10月下旬低點(diǎn)停損，可增持多單。

止損止盈設(shè)置

參照前述操作。

黃金白銀

趨勢(shì)展望

中期展望

美國(guó)12月存加息可能，后期黃金需求或有所好轉(zhuǎn)。

短期展望

上周美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期維持利率不變，不過(guò)聲明稱(chēng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)，重申通脹將在中期內(nèi)升至2%，就業(yè)增長(zhǎng)趨緩，失業(yè)率保持穩(wěn)定，暗示可能會(huì)在12月加息。政策聲明鷹派，使得美元獲得支撐，而黃金承壓回落。本周將公布美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，美國(guó)10月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，料會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。至收盤(pán)美黃金周K線(xiàn)下跌1.92%，收出帶長(zhǎng)上影的中陰線(xiàn)，上方5、10日均線(xiàn)承壓，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線(xiàn)走勢(shì)趨弱。

操作建議

保守操作

多單離場(chǎng)觀望。

激進(jìn)操作

反抽后偏空操作。

止損止盈設(shè)置

空單止損240

LLDPE

趨勢(shì)展望

中期展望

煤化工新增產(chǎn)能進(jìn)度遲緩，關(guān)注需求能否改善。

短期展望

現(xiàn)貨面，本周石化廠家出廠價(jià)以下調(diào)為主，現(xiàn)貨市場(chǎng)行情下行，下游按需采購(gòu)為主。裝置上，當(dāng)前檢修裝置較少，月末中煤蒙大新增裝置或試車(chē)，供給壓力或加大。原油本周走高，但塑料跟漲意愿不強(qiáng)，走勢(shì)較弱，LLDPE走勢(shì)上跌破5、10日均線(xiàn)，周線(xiàn)收出帶上下影小陰線(xiàn)，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，上方壓力仍大。預(yù)計(jì)短期走勢(shì)震蕩偏弱，偏空思路為主。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

逢高偏空思路。

止損止盈設(shè)置

空單止損8400

天膠

趨勢(shì)展望

中期展望

東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，全球需求尤其是中國(guó)消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。

短期展望

天膠進(jìn)口呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但下游需求不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，重卡銷(xiāo)售創(chuàng)七年來(lái)九月銷(xiāo)量的最低值，輪胎企業(yè)開(kāi)工率維持低迷，港口庫(kù)存大幅增加，基本面頹勢(shì)不改。滬膠跌破兩個(gè)月以來(lái)的震蕩區(qū)間，但進(jìn)一步下跌仍需更多悲觀市場(chǎng)氛圍配合，短線(xiàn)做空風(fēng)險(xiǎn)加大。

操作建議

保守操作

穩(wěn)健投資者暫時(shí)觀望，耐心等待更合適的點(diǎn)位沽空

激進(jìn)操作

背靠11000壓力位輕倉(cāng)短空

止損止盈設(shè)置

有效站穩(wěn)11000，激進(jìn)空單止損離場(chǎng)

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

美原油拉漲，短線(xiàn)偏多

短期展望

PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)均清淡，奠定期價(jià)低位區(qū)間震蕩的基礎(chǔ)。TA1601合約盡管對(duì)央行降息降準(zhǔn)反應(yīng)平平，但本周并未延續(xù)上周的破位行情，最低觸及4554元/噸后期價(jià)快反彈至4700元/噸一線(xiàn)。期價(jià)拉升的主推力來(lái)自美原油指數(shù)在本周的爆發(fā)，自45美元之下快速反彈至47美元之上，表現(xiàn)驚人。周末美原油指數(shù)進(jìn)一步收復(fù)48美元，下周工業(yè)品走勢(shì)稍顯樂(lè)觀，TA在短期均線(xiàn)之上相對(duì)平穩(wěn)，受到原油提振或?qū)⒄鹗幧咸絽^(qū)間上沿4800一線(xiàn)，操作上建議跟隨原油短多。

操作建議

保守操作

空單離場(chǎng)

激進(jìn)操作

短線(xiàn)偏多

止損止盈設(shè)置

螺紋

趨勢(shì)展望

中期展望

空頭格局未改 低位震蕩偏空

短期展望

螺紋鋼在1800元/噸關(guān)口未經(jīng)幾日震蕩便向下突破，期價(jià)震蕩重心再下一程并屢創(chuàng)歷史新低，1601合約本周觸及最低1779元/噸。波動(dòng)以窄幅偏空為主，承壓短期均線(xiàn)族，成交和持倉(cāng)雙降，資金離場(chǎng)動(dòng)能缺失。近兩周宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集出爐，基本以差于預(yù)期為主對(duì)市場(chǎng)形成打壓，央行如預(yù)期宣布“雙降”也并未對(duì)市場(chǎng)起到像樣的提振。前九月鋼鐵行業(yè)虧損慘重，部分焦化、鋼廠出現(xiàn)資金問(wèn)題，四季度或有兩成產(chǎn)能破滅。未破不立，黑色系列仍未見(jiàn)底，操作上建議空單持有。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

空單持有

止損止盈設(shè)置

總 部

地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)新紀(jì)元期貨大廈   

電話(huà): 0516-83831105 83831109

北京東四十條營(yíng)業(yè)部

地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈407室

電話(huà)：010-84261653

常州營(yíng)業(yè)部

地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號(hào)世貿(mào)中心B棟2008

電話(huà)：0519-88059972   0519-88059978

南京營(yíng)業(yè)部

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)南京交通大廈9樓5-11

電話(huà)：025-84787997  84787998  84787999

杭州營(yíng)業(yè)部

地址：杭州市紹興路168號(hào) 1406-1410室

電話(huà)：0571-85817186 85817189 85817187

廣州營(yíng)業(yè)部

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上海浦東南路營(yíng)業(yè)部

地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號(hào)1905室  

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蘇州營(yíng)業(yè)部

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重慶營(yíng)業(yè)部

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