新紀(jì)元期貨一周操盤策略20141103-07

宏觀分析 及風(fēng)險提示

【宏觀點評】
上周國際宏觀風(fēng)險事件云集，金融市場劇烈動蕩。美聯(lián)儲宣布結(jié)束QE3實屬預(yù)期之中，但對就業(yè)市場的表態(tài)卻出乎市場意料地偏向鷹派。受此影響歐美股市大幅波動，金銀暴跌。其實美聯(lián)儲的立場合情合理，因為上周公布的美國三季度GDP大幅高于預(yù)期，初值年化環(huán)比增長3.5%；美國初請失業(yè)金人數(shù)四周均值創(chuàng)14年新低，就業(yè)市場持續(xù)改善。就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的良好表現(xiàn)令美聯(lián)儲的政策方向更加明確。由此，美元升值周期仍將延續(xù)，金銀走熊的基本面因素絲毫未變，有色金屬的價格走勢也將不可避免受到負(fù)面沖擊。
【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】
本周我們需主要關(guān)注中美歐的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，以及澳洲、英國、歐洲三大央行利率決定。
周一，09:45中國10月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國10月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值；17:30英國10月制造業(yè)PMI；22:45美國10月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國9月營建支出月率；23:00美國10月ISM制造業(yè)PMI。 
周二，11:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲公布利率決定；21:30美國9月貿(mào)易帳；23:00美國9月工廠訂單月率； 
周三，09:45中國10月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國10月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)9月零售銷售月率；21:15美國10月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國 10月ISM非制造業(yè)PMI。 
周四，07:50日本央行公布會議紀(jì)要；15:00德國9月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率；17:30英國9月工業(yè)產(chǎn)出月率；20:00英國央行公布利率決定；20:45歐元區(qū)歐洲央行公布利率決定；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00英國至10月三個月NIESR-GDP預(yù)估年率。 
周五，15:00德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；15:00德國9月季調(diào)后貿(mào)易帳；17:30英國9月商品貿(mào)易帳；21:30美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口；21:30美國10月失業(yè)率。 
周六，10:00中國10月貿(mào)易帳。

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

南美種植進(jìn)度、美豆出口銷售進(jìn)度，將左右cbot大豆反彈高度。

短期展望

持穩(wěn)千點，延續(xù)漲勢。

操作建議

保守操作

豆粕持穩(wěn)3000，可繼續(xù)參與多單。

激進(jìn)操作

5日均價停損，多單積極布局。

止損止盈設(shè)置

5日線設(shè)置參考停損位

油脂

趨勢展望

中期展望

下半年的季節(jié)性拐點或已來臨，價格有望出現(xiàn)持續(xù)回升。

短期展望

下降楔形突破，價格持穩(wěn)6000，呈現(xiàn)逆轉(zhuǎn)翻多之勢。

操作建議

保守操作

持穩(wěn)60日平均價格多單參與。

激進(jìn)操作

跳空上行缺口不補(bǔ)，多單逢低加碼。

止損止盈設(shè)置

趨勢空單退出翻多，停損上移至6000。

白糖

趨勢展望

中期展望

國內(nèi)開榨預(yù)期推遲，庫存消耗期累積利多，日線強(qiáng)勢深化反彈調(diào)整浪，預(yù)計周線周期漲勢將震蕩延續(xù)。

短期展望

11月初召開廣西糖會吸引短炒資金，預(yù)計日線將延續(xù)強(qiáng)勢震蕩，關(guān)注前高壓力位表現(xiàn)。

操作建議

保守操作

突破4730則前期獲利空單作保護(hù)性止盈；短線多單謹(jǐn)慎持有。

激進(jìn)操作

不宜。

止損止盈設(shè)置

短多參考止損價位4580

棉花

趨勢展望

中期展望

新作物年度棉花加工企業(yè)公檢進(jìn)度同比緩慢，棉農(nóng)有屯棉待漲心理。鄭棉日線反彈斜率放緩，震蕩緩漲成周線周期趨勢。

短期展望

日線回撤有遇階段支撐跡象，短線跌勢向橫盤整固過渡。

操作建議

保守操作

獲利日線空單逢低減持，短線圍繞10日均價區(qū)間震蕩操作。

激進(jìn)操作

不宜。

止損止盈設(shè)置

短空參考止盈位13400

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。

短期展望

短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷。周五期價跌破2600整數(shù)關(guān)口，短線弱勢難改；但考慮到現(xiàn)貨支撐，期價持續(xù)下行空間亦有限。

操作建議

保守操作

2600下方，獲利空單逢低止盈。

激進(jìn)操作

空單持有，關(guān)注2550一線支撐。

止損止盈設(shè)置

黃金白銀

趨勢展望

中期展望

美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點則是建空良機(jī)。

短期展望

上周美國徹底結(jié)束量化寬松政策，美聯(lián)儲10月利率決議認(rèn)為就業(yè)市場得到改善，政策聲明偏鷹派，使得美元走強(qiáng)打壓金銀，而周五日本央行意外擴(kuò)大QQE規(guī)模，美元進(jìn)一步走高，金銀則繼續(xù)下行。至收盤美黃金周K線下跌4.69%，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢趨弱。消息面，本周重點關(guān)注周一國內(nèi)10月匯豐制造業(yè)PMI、美國10月ISM制造業(yè)PMI；周二美國9月貿(mào)易帳；周三美國10月ADP就業(yè)人數(shù)；周四歐洲央行公布利率決定；周五美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)。

操作建議

保守操作

前期獲利空單持有。

激進(jìn)操作

5日均線附近建空。

止損止盈設(shè)置

黃金空單升破240止損。

LLDPE

趨勢展望

中期展望

煤化工帶來的沖擊加大，但后期需求有改善的可能。

短期展望

現(xiàn)貨面，石化出廠價大多小幅上調(diào)，部分石化陸續(xù)公布11月份月初新價，市場反應(yīng)平穩(wěn)，周末現(xiàn)貨價格大穩(wěn)小動，個別市場線性價格小漲。裝置上，蘭州石化、撫順石化、延長中煤、中煤榆林等裝置檢修，根據(jù)檢修計劃11月9日前檢修裝置涉及產(chǎn)能偏多。近期原油總體趨弱，但受短期檢修裝置增加影響，與原油聯(lián)動效應(yīng)減弱，走勢相對偏強(qiáng)，不過后期煤化工沖擊仍在，預(yù)計上行空間有限。上周塑料震蕩走高，周K線收出中陽線，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，關(guān)注上方壓力。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

60日均線附近短空嘗試。

止損止盈設(shè)置

空單止損10500

PTA

趨勢展望

中期展望

反彈結(jié)束，謹(jǐn)慎偏空

短期展望

TA1501合約上周五個交易日未能延續(xù)震蕩偏多走勢，反彈在5746元/噸戛然而止，期價圍繞5日和10日均線震蕩回落，周五甚至大跌探至5450元/噸。期價倉量平穩(wěn)，短期原油價格未有企穩(wěn)跡象，TA成本支撐繼續(xù)下行，下游開工率尚佳，對TA消費(fèi)端帶來支撐。期價漲跌兩難，傾向謹(jǐn)慎偏空。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

謹(jǐn)慎偏空

止損止盈設(shè)置

支撐位5400，目標(biāo)位5750.

玻璃

趨勢展望

中期展望

中線不看好，短線仍偏多

短期展望

玻璃1501合約現(xiàn)貨出貨良好，價格維穩(wěn)，略有回落，庫存拉至低位。上周五個交易日如期震蕩上行，三陽兩陰格局逼近1050一線，期價站上短期均線族，技術(shù)指標(biāo)偏多。中線來看，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價。短線技術(shù)形態(tài)良好，謹(jǐn)慎偏多操作。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

短期均線之上短多

止損止盈設(shè)置

支撐1030，目標(biāo)1055

焦煤

趨勢展望

中期展望

中線反轉(zhuǎn)失敗，重回低位區(qū)間震蕩

短期展望

焦化企業(yè)開工率下滑、原材料和成品庫存均較低，小幅利多焦炭而打壓焦煤。螺紋反彈乏力，季節(jié)性淡季逐步臨近，上行難維系，后市將進(jìn)一步帶領(lǐng)黑色品種歸于弱勢下行。焦煤難有回升空間，短線破位780一線，有進(jìn)一步尋低的可能，建議焦煤1501合約維持偏空思路。

操作建議

保守操作

區(qū)間操作

激進(jìn)操作

區(qū)間操作

止損止盈設(shè)置

壓力位780

天膠

趨勢展望

中期展望

天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，膠價反彈空間仍需宏觀面及下游消費(fèi)市場配合。

短期展望

泰國啟動膠農(nóng)援助計劃，直補(bǔ)收儲相結(jié)合，加之復(fù)合橡膠國家標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，膠價下方支撐較強(qiáng)。但1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力及依舊疲弱的國內(nèi)下游需求將限制期價反彈空間。預(yù)計在1411合約交割完成之前，期價或難持續(xù)走強(qiáng)，季節(jié)性反彈行情仍需耐心等待。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

13000-13500區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

區(qū)間上下沿設(shè)止損。

股指

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

下跌

操作建議

保守操作

做空

激進(jìn)操作

重倉做空。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2440  止盈2600   空單止損2600，止盈2440