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新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20141208-12
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示
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【宏觀點(diǎn)評(píng)】
中國(guó)11月官方制造業(yè)PMI 50.3(前值50.8)，創(chuàng)8個(gè)月新低。原材料庫(kù)存指數(shù)與產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)同步回落，顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于下行通道，企業(yè)去庫(kù)存化仍在進(jìn)行。 存款保險(xiǎn)制度的推出進(jìn)一步打開(kāi)降息空間，央行有望再度推出“降息+擴(kuò)大存款利率上浮空間”的政策組合，實(shí)現(xiàn)“貨幣寬松+推進(jìn)利率市場(chǎng)化”的目標(biāo)。同時(shí)，也使得降低存準(zhǔn)的要求更加迫切。 預(yù)計(jì)2015年央行將再降息50 個(gè)基點(diǎn)，并通過(guò)多種方式（包括降準(zhǔn)）注入流動(dòng)性。2015年將出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿、虛擬經(jīng)濟(jì)加杠桿的新形勢(shì)。流動(dòng)性的寬松將助推市場(chǎng)出現(xiàn)股債雙牛的行情。 改革將成為2015年市場(chǎng)運(yùn)行的主線。2013十八屆三中全會(huì)制定了全面深化改革的頂層設(shè)計(jì)方案，2014年是具體改革方案設(shè)計(jì)年，2015 年是各項(xiàng)改革啟動(dòng)落實(shí)年�，F(xiàn)在開(kāi)始，京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃、“一帶一路”長(zhǎng)期規(guī)劃、土地制度改革等各項(xiàng)改革政策將紛紛落地。土地制度改革蘊(yùn)藏巨大核威力、國(guó)企改革也潛力巨大。因此，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力充足。當(dāng)前，由改革預(yù)期與衰退式寬松共同推動(dòng)的A股牛市行情有望在明年上半年繼續(xù)演繹。 上周五公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口32.1萬(wàn)人（預(yù)期23.0萬(wàn)人，前值24.3萬(wàn)人）。美元指數(shù)有望再度上行續(xù)創(chuàng)新高，金銀反彈空間有限。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 本周五將發(fā)布中國(guó)11月投資、消費(fèi)等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)仍將維持下滑趨勢(shì)。本周三還將公布中國(guó)CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)同比持平于1.6%左右。 周一，07:50日本第三季度GDP修正值年化季率；10:00中國(guó)11月貿(mào)易帳；15:00德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國(guó)11月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)；23:00英國(guó)至11月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。 周二，15:00德國(guó)10月貿(mào)易帳；17:30英國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周三，09:30中國(guó)11月CPI/PPI年率；17:30英國(guó)10月商品貿(mào)易帳。 周四，15:00德國(guó)11月CPI年率終值；21:30美國(guó)11月零售銷售月率；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。 周五，13:30中國(guó)11月固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、工業(yè)增加值年率；18:00歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國(guó)11月PPI月率；22:55美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。 |
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大豆豆粕
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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USDA12月供需報(bào)告發(fā)布周，預(yù)期庫(kù)存調(diào)降對(duì)價(jià)格帶來(lái)帶動(dòng)。
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操作建議
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保守操作
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2800至2900區(qū)間震蕩交投。
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激進(jìn)操作
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2780至2800是重要支撐區(qū)域，該區(qū)域支撐有效，可嘗試參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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5月合約空單停損2850；多單停損2780。
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油脂
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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原油暴跌帶動(dòng)油脂急挫，關(guān)注節(jié)前備貨買入低點(diǎn)的出現(xiàn)。
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短期展望
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菜油表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，跳空缺口回補(bǔ)的可能性增加。
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操作建議
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保守操作
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650價(jià)差停損，參與多豆油空棕櫚油套作。
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激進(jìn)操作
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6000點(diǎn)持穩(wěn)，反趨勢(shì)參與菜油多單。
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止損止盈設(shè)置
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11月末跳空缺口上端，作為趨勢(shì)空單重要停損位。
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白糖
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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廣西甘蔗聯(lián)動(dòng)收購(gòu)價(jià)下調(diào)至每噸400元對(duì)應(yīng)5100元糖價(jià)，降低生產(chǎn)成本；鄭糖理性回應(yīng)，延續(xù)區(qū)間震蕩，震蕩重心有所下移。
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短期展望
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考驗(yàn)4540區(qū)間下邊界支撐力度，橫盤(pán)整固。
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操作建議
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保守操作
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周線多單減持控制風(fēng)險(xiǎn)，短炒震蕩偏空操作。
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激進(jìn)操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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短空建議止損位4680
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棉花
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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反彈調(diào)整浪上攻至回調(diào)關(guān)鍵壓力位附近，量能逐步衰減，形成轉(zhuǎn)勢(shì)概率較小，中線跌勢(shì)或震蕩延續(xù)。
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短期展望
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技術(shù)反彈至11月13日跳空缺口壓力附近顯現(xiàn)頹勢(shì)，短線或震蕩回撤。
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操作建議
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保守操作
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日線周期短多逢高止盈，13200之上不追高；中線空單于13300之下謹(jǐn)慎持有。
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激進(jìn)操作
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遇阻13300回落則嘗試短空。
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止損止盈設(shè)置
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短多止盈參考價(jià)位13300
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強(qiáng)麥
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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今年小麥?zhǔn)召?gòu)進(jìn)度顯著快于往年，收購(gòu)量的增加將導(dǎo)致市場(chǎng)流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)年底隨著制粉需求旺季到來(lái)，麥價(jià)后期仍將趨于上漲。
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短期展望
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短期來(lái)看，缺乏資金關(guān)注，期價(jià)反彈動(dòng)能略顯不足，近期或維持2550-2650區(qū)間震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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區(qū)間下沿建立的多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注2600一線壓力突破情況。
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止損止盈設(shè)置
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激進(jìn)多單2530一線止損。
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黃金白銀
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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美國(guó)經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點(diǎn)則是建空良機(jī)。
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短期展望
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上周初在避險(xiǎn)情緒推動(dòng)下金價(jià)走高，但周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)超預(yù)期，強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)利好美元，打壓黃金。至收盤(pán)美黃金周K線上漲1.27%，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，上方壓力仍大。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一日本第三季度實(shí)際GDP年化季率修正值；周二德國(guó)10未季調(diào)貿(mào)易帳；周三國(guó)內(nèi)11月CPI、PPI年率；周四德國(guó)11月CPI年率終值；周五美國(guó)11月PPI月率、12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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5日均線附近空單進(jìn)場(chǎng)。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損243
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LLDPE
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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煤化工帶來(lái)的沖擊加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化出廠價(jià)近幾日連續(xù)下調(diào)，周末市場(chǎng)繼續(xù)下滑，市場(chǎng)交投冷清，商家心態(tài)悲觀，繼續(xù)跟跌出貨。裝置上，蘭州石化、延長(zhǎng)中煤、四川乙烯等裝置檢修。近期原油弱勢(shì)，成本支撐減弱，石化接連下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)看跌情緒增加，而蒲城清潔能源計(jì)劃12月16日正式生產(chǎn)，后期供給壓力增大，預(yù)計(jì)整體偏弱運(yùn)行。上周塑料低開(kāi)震蕩，周K線收出小陽(yáng)線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，走勢(shì)總體偏弱。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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空單持有。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約空單止損9000
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天膠
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢(shì)仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，膠價(jià)反彈空間仍需宏觀面及下游消費(fèi)市場(chǎng)配合。
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短期展望
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東南亞天膠供應(yīng)充足，國(guó)內(nèi)下游需求依舊疲弱；但步入12月份，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面臨停割期，加之東南亞政策支持，國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)傳聞再起，滬膠進(jìn)一步下跌空間亦有限,短線或維持12000-13300元/噸區(qū)間震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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12000-13300區(qū)間操作。
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止損止盈設(shè)置
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參照區(qū)間上下沿設(shè)止盈止損。
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股指
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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適量做空
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激進(jìn)操作
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重倉(cāng)做空。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2800 止盈3300 空單止損3300，止盈2800
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營(yíng)業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營(yíng)業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號(hào)世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
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南京營(yíng)業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)南京交通大廈9樓5-11
電話：025-84787997 84787998 84787999
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杭州營(yíng)業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號(hào) 1406-1410室
電話：0571-85817186 85817189 85817187
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廣州營(yíng)業(yè)部
地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703號(hào)粵劇院文化大樓11層
電話：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦東南路營(yíng)業(yè)部
地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號(hào)1905室
電話：021-61017393
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蘇州營(yíng)業(yè)部
地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號(hào)國(guó)際大廈六層
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重慶營(yíng)業(yè)部
地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場(chǎng)B塔8-2、8-3號(hào)
電話：023-67917658
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無(wú)錫營(yíng)業(yè)部
地址：無(wú)錫市南長(zhǎng)區(qū)槐古豪庭15號(hào)7樓（214000）
電話：0510 - 82827006
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南通營(yíng)業(yè)部
地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室
電話： 0513-55880598
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