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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20141208-12
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宏觀分析 及風(fēng)險提示
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【宏觀點評】
中國11月官方制造業(yè)PMI 50.3(前值50.8)，創(chuàng)8個月新低。原材料庫存指數(shù)與產(chǎn)成品庫存指數(shù)同步回落，顯示中國經(jīng)濟(jì)仍處于下行通道，企業(yè)去庫存化仍在進(jìn)行。 存款保險制度的推出進(jìn)一步打開降息空間，央行有望再度推出“降息+擴大存款利率上浮空間”的政策組合，實現(xiàn)“貨幣寬松+推進(jìn)利率市場化”的目標(biāo)。同時，也使得降低存準(zhǔn)的要求更加迫切。 預(yù)計2015年央行將再降息50 個基點，并通過多種方式（包括降準(zhǔn)）注入流動性。2015年將出現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)去杠桿、虛擬經(jīng)濟(jì)加杠桿的新形勢。流動性的寬松將助推市場出現(xiàn)股債雙牛的行情。 改革將成為2015年市場運行的主線。2013十八屆三中全會制定了全面深化改革的頂層設(shè)計方案，2014年是具體改革方案設(shè)計年，2015 年是各項改革啟動落實年�，F(xiàn)在開始，京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃、“一帶一路”長期規(guī)劃、土地制度改革等各項改革政策將紛紛落地。土地制度改革蘊藏巨大核威力、國企改革也潛力巨大。因此，市場驅(qū)動力充足。當(dāng)前，由改革預(yù)期與衰退式寬松共同推動的A股牛市行情有望在明年上半年繼續(xù)演繹。 上周五公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口32.1萬人（預(yù)期23.0萬人，前值24.3萬人）。美元指數(shù)有望再度上行續(xù)創(chuàng)新高，金銀反彈空間有限。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 本周五將發(fā)布中國11月投資、消費等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計仍將維持下滑趨勢。本周三還將公布中國CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計同比持平于1.6%左右。 周一，07:50日本第三季度GDP修正值年化季率；10:00中國11月貿(mào)易帳；15:00德國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國11月就業(yè)市場狀況指數(shù)；23:00英國至11月三個月NIESR-GDP預(yù)估年率。 周二，15:00德國10月貿(mào)易帳；17:30英國10月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周三，09:30中國11月CPI/PPI年率；17:30英國10月商品貿(mào)易帳。 周四，15:00德國11月CPI年率終值；21:30美國11月零售銷售月率；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。 周五，13:30中國11月固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額、工業(yè)增加值年率；18:00歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國11月PPI月率；22:55美國12月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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USDA12月供需報告發(fā)布周，預(yù)期庫存調(diào)降對價格帶來帶動。
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操作建議
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保守操作
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2800至2900區(qū)間震蕩交投。
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激進(jìn)操作
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2780至2800是重要支撐區(qū)域，該區(qū)域支撐有效，可嘗試參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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5月合約空單停損2850；多單停損2780。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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原油暴跌帶動油脂急挫，關(guān)注節(jié)前備貨買入低點的出現(xiàn)。
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短期展望
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菜油表現(xiàn)強勢，跳空缺口回補的可能性增加。
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操作建議
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保守操作
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650價差停損，參與多豆油空棕櫚油套作。
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激進(jìn)操作
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6000點持穩(wěn)，反趨勢參與菜油多單。
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止損止盈設(shè)置
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11月末跳空缺口上端，作為趨勢空單重要停損位。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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廣西甘蔗聯(lián)動收購價下調(diào)至每噸400元對應(yīng)5100元糖價，降低生產(chǎn)成本；鄭糖理性回應(yīng)，延續(xù)區(qū)間震蕩，震蕩重心有所下移。
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短期展望
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考驗4540區(qū)間下邊界支撐力度，橫盤整固。
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操作建議
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保守操作
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周線多單減持控制風(fēng)險，短炒震蕩偏空操作。
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激進(jìn)操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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短空建議止損位4680
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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反彈調(diào)整浪上攻至回調(diào)關(guān)鍵壓力位附近，量能逐步衰減，形成轉(zhuǎn)勢概率較小，中線跌勢或震蕩延續(xù)。
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短期展望
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技術(shù)反彈至11月13日跳空缺口壓力附近顯現(xiàn)頹勢，短線或震蕩回撤。
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操作建議
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保守操作
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日線周期短多逢高止盈，13200之上不追高；中線空單于13300之下謹(jǐn)慎持有。
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激進(jìn)操作
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遇阻13300回落則嘗試短空。
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止損止盈設(shè)置
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短多止盈參考價位13300
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強麥
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趨勢展望
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中期展望
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今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計年底隨著制粉需求旺季到來，麥價后期仍將趨于上漲。
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短期展望
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短期來看，缺乏資金關(guān)注，期價反彈動能略顯不足，近期或維持2550-2650區(qū)間震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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區(qū)間下沿建立的多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注2600一線壓力突破情況。
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止損止盈設(shè)置
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激進(jìn)多單2530一線止損。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點則是建空良機。
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短期展望
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上周初在避險情緒推動下金價走高，但周五美國非農(nóng)就業(yè)人口增長超預(yù)期，強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)利好美元，打壓黃金。至收盤美黃金周K線上漲1.27%，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，上方壓力仍大。消息面，本周重點關(guān)注周一日本第三季度實際GDP年化季率修正值；周二德國10未季調(diào)貿(mào)易帳；周三國內(nèi)11月CPI、PPI年率；周四德國11月CPI年率終值；周五美國11月PPI月率、12月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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5日均線附近空單進(jìn)場。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損243
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化出廠價近幾日連續(xù)下調(diào)，周末市場繼續(xù)下滑，市場交投冷清，商家心態(tài)悲觀，繼續(xù)跟跌出貨。裝置上，蘭州石化、延長中煤、四川乙烯等裝置檢修。近期原油弱勢，成本支撐減弱，石化接連下調(diào)出廠價，市場看跌情緒增加，而蒲城清潔能源計劃12月16日正式生產(chǎn)，后期供給壓力增大，預(yù)計整體偏弱運行。上周塑料低開震蕩，周K線收出小陽線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴大，走勢總體偏弱。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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空單持有。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約空單止損9000
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天膠
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趨勢展望
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中期展望
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天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，膠價反彈空間仍需宏觀面及下游消費市場配合。
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短期展望
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東南亞天膠供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；但步入12月份，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面臨停割期，加之東南亞政策支持，國內(nèi)收儲傳聞再起，滬膠進(jìn)一步下跌空間亦有限,短線或維持12000-13300元/噸區(qū)間震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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12000-13300區(qū)間操作。
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止損止盈設(shè)置
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參照區(qū)間上下沿設(shè)止盈止損。
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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適量做空
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激進(jìn)操作
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重倉做空。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2800 止盈3300 空單止損3300，止盈2800
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
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南京營業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號南京交通大廈9樓5-11
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杭州營業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號 1406-1410室
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廣州營業(yè)部
地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703號粵劇院文化大樓11層
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上海浦東南路營業(yè)部
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蘇州營業(yè)部
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重慶營業(yè)部
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