宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

【宏觀點(diǎn)評】
本周最重大事件當(dāng)屬將于周三公布的中國2季度經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)。市場普遍預(yù)期2季度GDP同比增長7.4%，與1季度持平。建議密切關(guān)注當(dāng)日公布的6月份投資、消費(fèi)、工業(yè)數(shù)據(jù)，能否繼續(xù)保持回暖勢頭。
此外，本周日本央行、加拿大央行將發(fā)布利率決議，可適度關(guān)注。
【本周重要數(shù)據(jù)】
周一，17:00歐元區(qū)5月工業(yè)產(chǎn)出月率。 
周二，09:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要；10:00中國6月外商直接投資年率；11:30日本央行公布利率決定；16:30英國6月CPI年率；17:00德國ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；20:30美國7月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；20:30美國6月零售銷售月率。22:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在參議院金融委員會(huì)作證。 
周三，10:00中國第二季度GDP年率、6月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率、6月工業(yè)增加值年率；16:30英國6月失業(yè)率；20:30美國6月PPI月率；21:15美國6月工業(yè)產(chǎn)出月率；22:00加拿大央行公布利率決定。
周四，17:00歐元區(qū)6月CPI終值年率；20:30美國6月新屋開工總數(shù)年化、6月營建許可總數(shù)；20:30美國7月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。
周五，07:50日本月央行會(huì)議紀(jì)要；21:55美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)；22:00美國6月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。

大豆豆粕

趨勢展望

中期展望

7、8月份，美豆進(jìn)入關(guān)鍵生長期，市場多頭寄望天氣炒作，而一旦缺乏這種炒作，跌勢將會(huì)加深。

短期展望

7月供需報(bào)告利空，市場需要進(jìn)一步對此消化。

操作建議

保守操作

250價(jià)差停損，豆粕多9空1套作。

激進(jìn)操作

3080到3100區(qū)域，豆粕1月空單注意止盈保護(hù)利潤。

止損止盈設(shè)置

5日平均價(jià)格，空單動(dòng)態(tài)停損。

油脂

趨勢展望

中期展望

豆油庫存水平持續(xù)攀升，可能到達(dá)130萬噸規(guī)模，節(jié)日前小包裝備貨興起，市場有去庫存苗頭之時(shí)，方能見底反彈。

短期展望

受累于利空的美國供需報(bào)告，市場再度測試底部。

操作建議

保守操作

5日線附近，可嘗試進(jìn)一步沽空。

激進(jìn)操作

6450至6500區(qū)域未能有效跌穿，則空單注意鎖定利潤。

止損止盈設(shè)置

5日平均價(jià)格，空單動(dòng)態(tài)停損。

白糖

趨勢展望

中期展望

4890波谷支撐失守，2月初以來的日線排列初步顯現(xiàn)圓弧頂形態(tài)，周線周期步入跌勢，中線震蕩上行趨勢面臨考驗(yàn)。

短期展望

短期跌勢未企穩(wěn)，有續(xù)跌空間。

操作建議

保守操作

中線多單平倉鎖定盈利或留有少量底倉關(guān)注4890波谷收復(fù)情況；周內(nèi)于4890之下逢高短空。

激進(jìn)操作

不宜。

止損止盈設(shè)置

短線空單保護(hù)性止盈價(jià)位4890。

棉花

趨勢展望

中期展望

中線跌勢進(jìn)入放量加速階段。

短期展望

空頭占據(jù)控盤優(yōu)勢，反彈或僅以日內(nèi)形式消化。

操作建議

保守操作

中短線空單上等倉位持有。

激進(jìn)操作

短線空單可浮盈加碼。

止損止盈設(shè)置

參考10日均線設(shè)定新入短空止損價(jià)位。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

隨著托市收購數(shù)量的不斷增加，市場上的有效供應(yīng)減少，后期小麥現(xiàn)貨價(jià)格將穩(wěn)中有升，強(qiáng)麥期價(jià)中線將震蕩上行。

短期展望

短線期價(jià)或延續(xù)偏強(qiáng)走勢。

操作建議

保守操作

低位多單持有。

激進(jìn)操作

低位多單持有。

止損止盈設(shè)置

多單2550一線止損。

黃金白銀

趨勢展望

中期展望

下半年黃金需求有望好轉(zhuǎn),但美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，量化寬松政策計(jì)劃在10月結(jié)束，美黃金預(yù)計(jì)運(yùn)行于1280-1400大的區(qū)間中。

短期展望

上周，美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對金銀影響不大，而葡萄牙最大銀行必利勝銀行財(cái)務(wù)狀況惡化使得市場避險(xiǎn)需求上升，美黃金周K線上漲1.22%，收出小陽線，下方5、10、20周均線支撐期價(jià)，周MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，顯示短線仍有上攻動(dòng)能。SPDR黃金ETF上周凈流入3.66噸，機(jī)構(gòu)資金有買入動(dòng)作。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要，日本央行利率決議；周三中國二季度GDP及6月工業(yè)產(chǎn)出；周四6月新屋開工及營建許可總數(shù)；周五美國6月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。

操作建議

保守操作

白銀多單持有。

激進(jìn)操作

黃金267附近多單進(jìn)場。

止損止盈設(shè)置

黃金多單跌破266止損。

lldpe

趨勢展望

中期展望

農(nóng)膜需求后期有望好轉(zhuǎn)，需求拉動(dòng)下，下跌空間有限。

短期展望

現(xiàn)貨面，石化出廠價(jià)及各地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格基本保持穩(wěn)定，但上周原油繼續(xù)下行，成本端支撐減弱，裝置上，雖蘭州石化17萬噸裝置10日檢修一個(gè)月，但延長中煤榆林30萬噸裝置11日左右試產(chǎn)，供給端壓力亦有所加大。上周塑料沖高回落，周K線收出帶上影線的小陰線，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，預(yù)計(jì)短期弱勢震蕩向下尋求支撐。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

11700附近多單嘗試進(jìn)場。

止損止盈設(shè)置

跌破11500多單離場。

PTA

趨勢展望

中期展望

維持多頭思路

短期展望

TA主力1409合約上周延續(xù)調(diào)整之勢，四陰一陽回踩7000點(diǎn)關(guān)口，周五重回7100點(diǎn)之上，觸及5日均線，持倉重回上升趨勢。盡管PX價(jià)格上周小幅回落，其供應(yīng)趨緊的格局并未發(fā)生改變，開工率低位將促使PX價(jià)格回升，對于TA來說仍存成本支撐。期價(jià)維持多頭思路。

操作建議

保守操作

多單謹(jǐn)慎持有

激進(jìn)操作

多單繼續(xù)持有

止損止盈設(shè)置

關(guān)注7000點(diǎn)支撐和短線7200點(diǎn)壓力位

玻璃

趨勢展望

中期展望

中線觀望

短期展望

玻璃1409合約持倉持續(xù)流出，期價(jià)再下一城屢創(chuàng)新低，周五十字星收于1031元/噸，日內(nèi)觸及1020元/噸。現(xiàn)貨市場維持弱勢，北方和華東地區(qū)庫存仍較高，短線價(jià)格難大幅回升，但下方空間也相對有限，1000點(diǎn)支撐應(yīng)較為有力。建議空單可以止盈離場。

操作建議

保守操作

空單持有

激進(jìn)操作

空單持有

止損止盈設(shè)置

焦煤

趨勢展望

中期展望

震蕩筑底過程中

短期展望

黑色產(chǎn)業(yè)鏈上螺紋、鐵礦石價(jià)格近期走勢較好，受低庫存的提振，大廠品牌螺紋現(xiàn)貨報(bào)價(jià)有20元/噸左右的提價(jià)，鐵路項(xiàng)目投資也有所增加。而焦炭、焦煤在各環(huán)節(jié)的庫存依舊較高，去庫存仍在繼續(xù)。螺紋、鐵礦和焦煤、焦炭形成分化走勢。焦煤近期仍將在800點(diǎn)之下弱勢震蕩，短線壓力位820元/噸，中線壓力位850元/噸。隨著鋼價(jià)與煤焦之間差價(jià)的擴(kuò)大，煤焦下方跌幅不會(huì)過深。建議空單謹(jǐn)慎持有，中線激進(jìn)的投資者，可適當(dāng)在740-760元/噸一線建嘗試性多單。

操作建議

保守操作

空單謹(jǐn)慎持有

激進(jìn)操作

740-760區(qū)間內(nèi)逢低入多

止損止盈設(shè)置

止損740元/噸

天膠

趨勢展望

中期展望

目國內(nèi)外產(chǎn)膠區(qū)進(jìn)入割膠旺季，而下游汽車市場需求清淡，整體天膠市場維持寬松的供需格局,中期熊市基調(diào)難改。

短期展望

基本缺乏利多提振，近期滬膠仍將延續(xù)弱勢震蕩。

操作建議

保守操作

空單繼續(xù)持有。

激進(jìn)操作

空單繼續(xù)持有，關(guān)注13800一線爭奪情況。

止損止盈設(shè)置

空單14200一線止損。

股指

趨勢展望

中期展望

上漲

短期展望

上漲

操作建議

保守操作

適量做多

激進(jìn)操作

重倉做多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2100  止盈2300   空單止損2300，止盈2100