宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【本周風(fēng)險(xiǎn)事件】

本周宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件主要集中于美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，以及中美歐PMI初值。

1.周三夜間美聯(lián)儲(chǔ)將公布會(huì)議紀(jì)要，屆時(shí)披露的各位官員對(duì)于QE政策的不同態(tài)度將影響市場(chǎng)對(duì)于縮減QE的預(yù)期。

2.周四將公布中國(guó)、歐洲、美國(guó)制造業(yè)PMI初值，特別關(guān)注中國(guó)的PMI數(shù)據(jù)，其能否繼續(xù)向上反彈將對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。目前來(lái)看該數(shù)據(jù)有較大不確定性。

3.周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)、周四日本央行將公布利率決議；周三英國(guó)央行公布會(huì)議紀(jì)要。需密切關(guān)注三國(guó)貨幣政策新動(dòng)向。

【本周重要數(shù)據(jù)】  

周一，23:00美國(guó)11月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)。次日01：15紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利發(fā)表講話(huà)。

周二，08:30澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)公布11月會(huì)議紀(jì)要；18:00歐元區(qū)、德國(guó)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。21:45美國(guó)財(cái)長(zhǎng)杰克盧發(fā)表講話(huà)。次日03:15芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯發(fā)表講話(huà)。

周三，10:00中國(guó)  10月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率；17:30英國(guó)央行公布會(huì)議紀(jì)要；21:30美國(guó)10月零售銷(xiāo)售月率；21:30美國(guó)10月CPI月率；23:00美國(guó)10月成屋銷(xiāo)售總數(shù)。次日03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要。

周四，09:45中國(guó) 11月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；11:30  日本央行公布利率決定；16:28德國(guó)11月制造業(yè)PMI初值；16:58歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:58美國(guó)11月Markit制造業(yè)PMI初值。

周五，15:00   德國(guó)第三季度季調(diào)后GDP終值季率；17:00德國(guó)11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基發(fā)表主旨演講。

大豆

豆粕

趨勢(shì)展望

中期展望

11月供需報(bào)告致供給數(shù)據(jù)利空出盡，市場(chǎng)關(guān)注需求而促成芝加哥谷物反彈。圍繞供需的博弈，中期行情陷入震蕩。

短期展望

連豆受收儲(chǔ)政策提振短期回升，粕價(jià)維持震蕩，等待方向突破。

操作建議

保守操作

豆粕價(jià)格繼續(xù)嘗試多近空遠(yuǎn)

激進(jìn)操作

前期高位承壓則沽空粕類(lèi)遠(yuǎn)月。

止損止盈設(shè)置

空單停損區(qū)間3300到3330。

油脂

趨勢(shì)展望

中期展望

在棕櫚油價(jià)格改善的扶住下，油脂價(jià)格市場(chǎng)信心整體回升。

短期展望

油脂周線(xiàn)級(jí)別上漲延續(xù)。

操作建議

保守操作

空豆多宗套利單應(yīng)擇機(jī)離場(chǎng)，參與多菜空豆套利。

激進(jìn)操作

升破前高繼續(xù)跟多交易

止損止盈設(shè)置

豆油7200、棕櫚油6250、菜油7600多單停損。

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

最新收盤(pán)下破日線(xiàn)反彈通道下軌，周線(xiàn)周期行情走弱，下跌考驗(yàn)5000整數(shù)關(guān)口支撐。

短期展望

1405合約60日均線(xiàn)附近或有下跌抵抗，階段阻力位5100。

操作建議

保守操作

周線(xiàn)及以上周期獲利多單市價(jià)止盈；周內(nèi)震蕩偏空短炒。

激進(jìn)操作

確認(rèn)失守60日線(xiàn)少量建趨勢(shì)空單。

止損止盈設(shè)置

短空建議止損參考價(jià)位5100。

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

減產(chǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)可供應(yīng)糧源減少，強(qiáng)麥中長(zhǎng)期維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

目前主產(chǎn)區(qū)天氣情況良好，市場(chǎng)缺乏利多提振，加之國(guó)家加大政策糧投放，短期期價(jià)上漲動(dòng)能不足。

操作建議

保守操作

中線(xiàn)多單謹(jǐn)慎持有。

激進(jìn)操作

短線(xiàn)觀望或2835-2865區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

中線(xiàn)多單2800元/噸止損。

滬銅

趨勢(shì)展望

中期展望

震蕩下跌

短期展望

宏觀面，三中全會(huì)落幕后全面深化改革的會(huì)議公報(bào)滿(mǎn)足不了市場(chǎng)之前的樂(lè)觀預(yù)期，打壓銅價(jià)；微觀面，銅市供應(yīng)過(guò)剩及COMEX非商業(yè)凈空持倉(cāng)增加打壓銅價(jià)，但三大交易所庫(kù)存同時(shí)減少支撐銅價(jià)；技術(shù)上看，期價(jià)結(jié)束震蕩步入熊途，但短期在50000附近尋到支撐，本周或鞏固上周跌幅并繼續(xù)試探此位支撐力度。

操作建議

保守操作

建議維持偏空思路，原有空單繼續(xù)持有，50000附近部分止盈，待有效擊破此位再補(bǔ)回。

激進(jìn)操作

空單持有，50000部分止盈，待有效擊破此位再補(bǔ)回。

止損止盈設(shè)置

50000附近空單部分止盈

螺紋鋼

趨勢(shì)展望

中期展望

震蕩下跌

短期展望

宏觀面，三中全會(huì)落幕后全面深化改革的會(huì)議公報(bào)滿(mǎn)足不了市場(chǎng)之前的樂(lè)觀預(yù)期，打壓鋼價(jià)；微觀面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩局面持續(xù)打壓鋼價(jià)，但粗鋼產(chǎn)量持續(xù)兩個(gè)月環(huán)比減少部分緩解供給壓力，主要城市社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降且已降至年內(nèi)新低提振鋼價(jià)；技術(shù)面，中線(xiàn)下跌趨勢(shì)未改，上周反彈結(jié)束后重返下跌，本周或延續(xù)弱勢(shì)。

操作建議

保守操作

空單持有

激進(jìn)操作

空單持有

止損止盈設(shè)置

有效上破短期均線(xiàn)空單部分止盈離場(chǎng)

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)不佳，中線(xiàn)或難以大幅反彈。

短期展望

PTA主力1405合約上周探低至7456元/噸后震蕩回升，守住短期均線(xiàn)族，重回7500元/噸之上，持倉(cāng)量持續(xù)增加，技術(shù)指標(biāo)扭轉(zhuǎn)回落跡象，繼續(xù)顯示偏多信號(hào)。美原油回踩93美元后震蕩回升，抗跌性強(qiáng)，展開(kāi)震蕩整理。但TA現(xiàn)貨表現(xiàn)不佳，短線(xiàn)或延續(xù)寬幅震蕩。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

短多操作

止損止盈設(shè)置

短線(xiàn)多單參考7465止損。

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

現(xiàn)貨市場(chǎng)逐漸步入產(chǎn)銷(xiāo)淡季，將與期價(jià)形成共振式下行。

短期展望

玻璃上周三陰一陽(yáng)一星，兩次試探1300點(diǎn)均未能跌破，抗跌性強(qiáng)。當(dāng)前企業(yè)庫(kù)存高漲，淡季趨勢(shì)明顯，后市將迎來(lái)降價(jià)風(fēng)潮。上周五大幅沖高回落，大幅減倉(cāng)過(guò)萬(wàn)手。技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，短線(xiàn)玻璃或延續(xù)回落。

操作建議

保守操作

多單離場(chǎng)

激進(jìn)操作

短期均線(xiàn)族之下逢高短空

止損止盈設(shè)置

空單止損位1314

焦煤

趨勢(shì)展望

中期展望

煤焦弱勢(shì)震蕩整理，年底鋼廠(chǎng)備貨，期價(jià)醞釀反彈。

短期展望

焦煤1405合約低位震蕩整理，表現(xiàn)出較強(qiáng)抗跌性，期價(jià)日線(xiàn)周期結(jié)束下降通道后展開(kāi)橫走格局，區(qū)間收窄至1110-1130元/噸。焦炭?jī)r(jià)格同樣小幅回升。兩者均與鋼材價(jià)格走勢(shì)背離。在年底鋼廠(chǎng)備貨來(lái)臨前，煤焦鋼還有一次中線(xiàn)反彈機(jī)會(huì)。短期煤焦均將弱勢(shì)震蕩。焦煤支撐位1100元/噸，焦炭支撐位1565元/噸。建議短線(xiàn)偏空操作。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

短線(xiàn)偏空

止損止盈設(shè)置

空單止損位1123

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

下跌。

短期展望

反彈。

操作建議

保守操作

逢高空單輕倉(cāng)。

激進(jìn)操作

先做空，下降通道下軌附近平倉(cāng)。

止損止盈設(shè)置

中線(xiàn)多單止損2300  止盈2600   空單止損2650，止盈2350