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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20141117-21
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示
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【宏觀點(diǎn)評】
中國10月工業(yè)、投資和消費(fèi)三大指標(biāo)同比增速同步下滑。消費(fèi)同比增長11.5%，創(chuàng)8年來最低水平；工業(yè)增加值超預(yù)期下滑至7.7%，較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。1-10月固定資產(chǎn)投資同比增速下滑至15.9%，創(chuàng)近13年新低。數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)仍運(yùn)行于下行通道，四季度經(jīng)濟(jì)或?qū)⑦M(jìn)一步放緩，需要推出更多穩(wěn)增長政策措施。 央行上周在公開市場繼續(xù)維持完全對沖操作，已經(jīng)連續(xù)5周零投放。主要原因在于央行目前通過新型工具M(jìn)LF投放大量基礎(chǔ)貨幣，公開市場投放貨幣的必要性下降。預(yù)計(jì)央行未來繼續(xù)維持較為寬松的貨幣政策，投放流動(dòng)性的措施仍會不斷推出。由此，國債期貨未來上升空間仍存，但近期需消化整固前期投機(jī)性上漲帶來的壓力。 美國原油供給創(chuàng)歷史新高，以及全球需求低迷是當(dāng)前原油大跌的主要原因。由基本面因素看，4季度油價(jià)難以扭轉(zhuǎn)熊市基調(diào)，WTI油價(jià)有向70靠攏的可能。投資者4季度需謹(jǐn)慎對待化工品走勢。 【本周重要數(shù)據(jù)】 周一，07:50日本第三季度實(shí)際GDP初值季率；18:00歐元區(qū)9月未季調(diào)貿(mào)易帳；21:30美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周二，08:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要；17:30英國10月零售物價(jià)指數(shù)、10月CPI年率；18:00德國11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:30美國10月PPI月率。 周三，11:30日本央行公布利率決定；17:30英國央行公布會議紀(jì)要；21:30美國10月新屋開工總數(shù)年化、10月營建許可總數(shù)；次日03:00美國美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要。 周四，09:45中國11月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；16:30德國11月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值；17:30英國10月季調(diào)后零售銷售月率；21:30美國10月季調(diào)后CPI月率；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:45美國11月Markit制造業(yè)PMI初值；23:00美國10月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率；23:00美國10月成屋銷售總數(shù)年化。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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國內(nèi)供給壓力加大，價(jià)格震蕩偏弱。
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操作建議
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保守操作
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3000關(guān)口面臨考驗(yàn)，短線空單參與。
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激進(jìn)操作
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持穩(wěn)3000再度嘗試參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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豆粕空單停損3000；多單停損2900。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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下半年的季節(jié)性拐點(diǎn)或已來臨，價(jià)格有望出現(xiàn)持續(xù)回升。
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短期展望
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維持箱體震蕩。
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操作建議
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保守操作
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菜油豆油價(jià)差赱闊，240價(jià)差停損參與套利交易。
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激進(jìn)操作
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6100停損參與菜油多單。
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止損止盈設(shè)置
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豆油5850、菜油6150設(shè)置日線級別多空停損線。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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國際糖業(yè)組織下調(diào)本榨季供應(yīng)過剩量預(yù)期，美糖、巴西糖價(jià)短期平穩(wěn)；國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)開榨整體推遲，鄭糖放量試探上破頭肩底頸線，周線多頭趨勢延續(xù)。
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短期展望
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5月合約紀(jì)錄性量能支撐提振短線強(qiáng)勢，日線反彈繼續(xù)上行條件成熟。
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操作建議
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保守操作
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周線及日線周期多頭頭寸于4710之上中倉位持有。
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激進(jìn)操作
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反彈放量可考慮跟進(jìn)加碼短多。
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止損止盈設(shè)置
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短多參考止損4690。
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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主要產(chǎn)棉國收獲進(jìn)度加快施壓國際棉價(jià)，鄭棉同步跳空下行，中線跌勢企穩(wěn)基礎(chǔ)不穩(wěn)固，有繼續(xù)下行空間。
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短期展望
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一周以來的橫盤整固區(qū)間支撐遭遇下破，短線技術(shù)形態(tài)轉(zhuǎn)空。
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操作建議
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保守操作
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短線多單市價(jià)平倉，中線空單底倉謹(jǐn)慎持有。
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激進(jìn)操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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日線周期多空分水嶺參考價(jià)位13200。
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強(qiáng)麥
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趨勢展望
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中期展望
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今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)中線仍將趨于上漲。
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短期展望
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短期來看，2015年小麥最低收購價(jià)維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價(jià)格，強(qiáng)麥下方支撐亦較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短線維持低位震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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若期價(jià)站穩(wěn)2600一線，可以輕倉試多；否則，觀望為宜。
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止損止盈設(shè)置
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激進(jìn)多單2580一線止損。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點(diǎn)則是建空良機(jī)。
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短期展望
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上周公布的報(bào)告顯示因中國買需減少第三季全球黃金需求降至近五年低位，黃金周五前弱勢整理，但上周五原油反彈，而圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示通脹預(yù)期10月以來已經(jīng)反彈，黃金借機(jī)上漲，至收盤美黃金周K線上漲1.75%，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，總體走勢仍趨弱。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一美國 10月工業(yè)產(chǎn)出月率；周二美國10月PPI月率；周三美國10月新屋開工總數(shù)年化；周四美國10月季調(diào)后CPI月率；周五美國11月14日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)。
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操作建議
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保守操作
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空單離場。
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激進(jìn)操作
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無倉暫觀望。
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止損止盈設(shè)置
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化出廠價(jià)小幅下調(diào)，近幾日出廠價(jià)大多持穩(wěn)，周末部分線性現(xiàn)貨市場價(jià)走低50元/噸，商家隨行就市出貨，部分小幅讓利尋求成交。裝置上，蘭州石化、延長中煤等裝置檢修，中煤榆林能化下周重啟。近期原油震蕩下行，上周五大幅反彈下方支撐逐漸增加，但寧夏寶豐已經(jīng)出產(chǎn)品，蒲城清潔能源計(jì)劃下周開車，供給壓力增大，預(yù)計(jì)整體偏弱運(yùn)行。上周塑料沖高回落，周K線收出帶長上影的中陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，上方壓力仍大。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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10日均線附近短空嘗試。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損10300
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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中線見底反彈
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短期展望
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TA隨著部分裝置的減產(chǎn)，1501合約與美原油的持續(xù)下行產(chǎn)生背離，五個(gè)交易日震蕩攀升突破前高觸及5806元/噸。期價(jià)穩(wěn)站短期均線之上，成交激烈，持倉下滑。下游聚酯產(chǎn)銷回升，對TA消費(fèi)端帶來支撐。期價(jià)或延續(xù)震蕩偏多。
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操作建議
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保守操作
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偏多操作
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激進(jìn)操作
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偏多操作
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止損止盈設(shè)置
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支撐位5600，壓力位5800.
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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中線不看好，短線仍偏多
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短期展望
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玻璃現(xiàn)貨出貨良好，價(jià)格穩(wěn)定，庫存拉至低位。期價(jià)上周五個(gè)交易日沖高回落，最高觸及1060元/噸，站穩(wěn)短期均線族，期價(jià)波動(dòng)幅度加大，趨勢不明朗。中線來看，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價(jià)。短線技術(shù)形態(tài)良好，謹(jǐn)慎偏多操作。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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短期均線之上短多
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止損止盈設(shè)置
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支撐1030，目標(biāo)1060
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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延續(xù)反彈，試探780一線壓力
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短期展望
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煉焦煤近期受到出口關(guān)稅下調(diào)以及動(dòng)力煤價(jià)格回升的雙重提振，自740元/噸一線快速回升至780元/噸一線，期價(jià)逼近下降通道上沿，在煉焦煤庫存低位背景下，短期或仍有反彈空間。若突破780點(diǎn)一線則有望繼續(xù)看高至800點(diǎn)，但中線不言樂觀，目前關(guān)注期價(jià)在780元/噸的突破情況，若有效突破則多單持有，否則短多可離場轉(zhuǎn)空。
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操作建議
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保守操作
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短多若突破780點(diǎn)則繼續(xù)持有
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激進(jìn)操作
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短多若突破780點(diǎn)則繼續(xù)持有，否則反手操作
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止損止盈設(shè)置
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支撐750，壓力位780
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天膠
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趨勢展望
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中期展望
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天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，膠價(jià)反彈空間仍需宏觀面及下游消費(fèi)市場配合。
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短期展望
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天膠市場供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；下周一是1411合約最后交易日，龐大的倉單壓力亟待釋放。膠價(jià)上方面臨重重技術(shù)壓力，加之基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線或?qū)⒅鼗厝鮿荨?/span>
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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13000上方逢高偏空操作。
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止損止盈設(shè)置
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激進(jìn)空單13300一線止損。
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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上漲
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短期展望
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上漲
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操作建議
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保守操作
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適量做多
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激進(jìn)操作
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重倉做多。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2440 止盈2600 空單止損2600，止盈2440
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號世貿(mào)中心B棟2008
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南京營業(yè)部
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杭州營業(yè)部
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廣州營業(yè)部
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上海浦東南路營業(yè)部
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