新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20141013-17

宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示

【宏觀點(diǎn)評(píng)】
李克強(qiáng)在國(guó)務(wù)院部門(mén)負(fù)責(zé)同志會(huì)議上表示，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持在合理區(qū)間，改革效應(yīng)不斷釋放，新的增長(zhǎng)動(dòng)力正在生成。仍將保持宏觀政策的連續(xù)性穩(wěn)定性，堅(jiān)持區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控和預(yù)調(diào)微調(diào)。從李克強(qiáng)的表態(tài)來(lái)看，中國(guó)仍將堅(jiān)持預(yù)調(diào)微調(diào)的手段，大規(guī)模的刺激措施出臺(tái)的可能性很低。
國(guó)慶期間出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》明確中央對(duì)地方債實(shí)行不救助原則。政策的長(zhǎng)期效應(yīng)將降低無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。為股市債市再增長(zhǎng)期利好。
【本周重要數(shù)據(jù)】
本周風(fēng)險(xiǎn)事件相對(duì)較少，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)主要集中于周三公布的中國(guó)CPI/PPI月度數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期CPI同比上漲1.7%，低于8月份的2.0%。若實(shí)際數(shù)據(jù)距預(yù)期值差距較大，將導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)。此外，周五公布的美國(guó)房市數(shù)據(jù)也需密切關(guān)注。
周一，10:00中國(guó)9月貿(mào)易帳。
周二，16:30英國(guó)9月CPI年率、9月零售物價(jià)指數(shù)年率；17:00德國(guó)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；17:00歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率。
周三， 09:30中國(guó)9月CPI、PPI年率；10:00中國(guó)9月實(shí)際外商直接投資年率； 14:00德國(guó)9月CPI終值年率；16:30英國(guó)至8月三個(gè)月ILO失業(yè)率、9月失業(yè)率；20:30美國(guó)9月零售銷(xiāo)售月率；20:30美國(guó)10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；20:30美國(guó)9月PPI月率； 
周四，17:00歐元區(qū)9月CPI終值年率；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:15美國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率。20:00費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普洛瑟就經(jīng)濟(jì)前景講話。
周五，20:30美國(guó)9月新屋開(kāi)工總數(shù)年化、營(yíng)建許可總數(shù)；21:55美國(guó)10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。20:30美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在“美國(guó)經(jīng)濟(jì)機(jī)遇的不平等”大會(huì)講話。

白糖

趨勢(shì)展望

中期展望

中線跌勢(shì)反彈調(diào)整浪告一段落，周線周期重回震蕩弱勢(shì)。

短期展望

日線周期橫盤(pán)偏弱，短期有續(xù)跌空間。

操作建議

保守操作

周線空單于60日線下輕倉(cāng)持有，暫不調(diào)整倉(cāng)位；短炒于9月28日之下短空為主。

激進(jìn)操作

不宜。

止損止盈設(shè)置

短空參考止損價(jià)位4575

棉花

趨勢(shì)展望

中期展望

有關(guān)中棉收購(gòu)的政策傳言仍未落實(shí)，政策刺激引發(fā)的反彈進(jìn)入橫盤(pán)整固期，仍未擺脫中線下跌通道。

短期展望

橫盤(pán)整理，短線缺乏急漲急跌持續(xù)動(dòng)能。

操作建議

保守操作

中線空單持有。

激進(jìn)操作

不建議。

止損止盈設(shè)置

短期多空分水嶺價(jià)位13700

強(qiáng)麥

趨勢(shì)展望

中期展望

今年小麥?zhǔn)召?gòu)進(jìn)度顯著快于往年，收購(gòu)量的增加將導(dǎo)致市場(chǎng)流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來(lái)，麥價(jià)中線仍將趨于上漲。

短期展望

現(xiàn)貨基本面平穩(wěn)，近期強(qiáng)麥期價(jià)維持2715-2750區(qū)間震蕩。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

2715-2750區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

黃金白銀

趨勢(shì)展望

中期展望

美國(guó)經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，但后期國(guó)內(nèi)、印度節(jié)日較多，消費(fèi)有望改善，若出現(xiàn)反彈，則可反彈后中線建空。

短期展望

上周美聯(lián)儲(chǔ)9月紀(jì)要暗示收緊政策比市場(chǎng)預(yù)期更晚到來(lái)，黃金趁機(jī)反彈，而全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受阻憂慮升溫以及美股大跌也對(duì)金價(jià)構(gòu)成一定支撐，使得黃金跌勢(shì)放緩。需求上看，9月印度黃金進(jìn)口量暴增至15個(gè)月來(lái)的高位，預(yù)計(jì)印度10月的黃金進(jìn)口可能還會(huì)大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將小幅提振金價(jià)。至收盤(pán)美黃金周K線漲2.70%，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有小幅反彈的可能。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一中國(guó)9月貿(mào)易帳盈余；周二歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率；周三美國(guó)9月PPI月率；周四美國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率；周五美國(guó)9月新屋開(kāi)工總數(shù)變化。

操作建議

保守操作

前期獲利空單持有。

激進(jìn)操作

暫時(shí)觀望。

止損止盈設(shè)置

黃金空單升破247止損。

LLDPE

趨勢(shì)展望

中期展望

煤化工帶來(lái)的沖擊逐漸加大。

短期展望

現(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)接連下調(diào)，周末部分石化價(jià)格陸續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)悲觀氣氛彌漫。裝置上，延長(zhǎng)中煤、蘭州石化、神華包頭等部分裝置檢修。雖農(nóng)膜需求可能小幅提振需求，但近期原油弱勢(shì)下行，成本支撐減弱，后期煤化工沖擊仍在，預(yù)計(jì)塑料仍將弱勢(shì)運(yùn)行。上周塑料大幅走低，周K線收出光腳的大陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，總體走勢(shì)趨弱。

操作建議

保守操作

空單持有。

激進(jìn)操作

空單減持。

止損止盈設(shè)置

空單止損9900

PTA

趨勢(shì)展望

中期展望

中期看空不改

短期展望

國(guó)慶期間國(guó)際原油價(jià)格大幅走低，令PTA復(fù)盤(pán)后快速釋放下行動(dòng)能，三個(gè)交易日跌幅逼近10%，1501合約連續(xù)增倉(cāng)放量下跌，周五收于5616元/噸，日K線遠(yuǎn)離走低的短期均線。而中線趨勢(shì)上看，這種破位下跌恐難言支撐。唯有原油企穩(wěn)TA才有企穩(wěn)的可能，目前看來(lái)積弱難返，建議順勢(shì)操作，不抄底。

操作建議

保守操作

空單輕倉(cāng)持有

激進(jìn)操作

空單輕倉(cāng)持有

止損止盈設(shè)置

空單止損5850

玻璃

趨勢(shì)展望

中期展望

中線趨勢(shì)不明朗，觀望

短期展望

玻璃1501合約如期承壓1050一線，技術(shù)面期價(jià)短線或在1030-1050之間震蕩整理。旺季預(yù)期恐落空。現(xiàn)貨出貨良好，價(jià)格維穩(wěn)，略有回落，庫(kù)存拉至低位。預(yù)計(jì)本周期價(jià)以橫走的可能性較大，建議觀望或區(qū)間操作。

操作建議

保守操作

觀望

激進(jìn)操作

觀望

止損止盈設(shè)置

空單止損1050，多單止損1030

焦煤

趨勢(shì)展望

中期展望

中線反轉(zhuǎn)基本確立

短期展望

由于礦石前期庫(kù)存太高，而傳統(tǒng)旺季不旺，螺紋下游消費(fèi)不佳，以至于鋼礦價(jià)格屢創(chuàng)新低，拖累黑色板塊，而煤焦產(chǎn)銷(xiāo)趨于平衡，社會(huì)庫(kù)存水平較低，陷于漲跌兩難的局面。隨著煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策的取消，提振煉焦煤、動(dòng)力煤，消息一出就令煉焦煤期價(jià)飆至漲停，向上突破長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線，并帶動(dòng)黑色板塊集體小幅反彈。9月下旬鋼廠和獨(dú)立焦化廠已經(jīng)開(kāi)始對(duì)煉焦煤進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，庫(kù)存小幅上升。突破60日線后建議焦煤多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。

操作建議

保守操作

謹(jǐn)慎偏多

激進(jìn)操作

謹(jǐn)慎偏多

止損止盈設(shè)置

多單的止損790

天膠

趨勢(shì)展望

中期展望

天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢(shì)仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，金九不旺，銀十是否可期仍需宏觀面及下游消費(fèi)市場(chǎng)的配合。

短期展望

市場(chǎng)缺乏實(shí)質(zhì)利好消息，膠價(jià)上方面臨重重技術(shù)壓力，預(yù)計(jì)近期仍將維持11800-12800元/噸區(qū)間震蕩。

操作建議

保守操作

觀望。

激進(jìn)操作

11800-12800區(qū)間操作。

止損止盈設(shè)置

區(qū)間上下沿設(shè)止盈止損。

股指

趨勢(shì)展望

中期展望

上漲

短期展望

上漲

操作建議

保守操作

適量做多

激進(jìn)操作

重倉(cāng)做多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2340  止盈2520   空單止損2520，止盈2340

總 部

地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)新紀(jì)元期貨大廈   

電話: 0516-83831105 83831109

北京東四十條營(yíng)業(yè)部

地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈407室

電話：010-84261653

常州營(yíng)業(yè)部

地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號(hào)世貿(mào)中心B棟2008

電話：0519-88059972   0519-88059978

南京營(yíng)業(yè)部

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)南京交通大廈9樓5-11

電話：025-84787997  84787998  84787999

杭州營(yíng)業(yè)部

地址：杭州市紹興路168號(hào) 1406-1410室

電話：0571-85817186 85817189 85817187

廣州營(yíng)業(yè)部

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703號(hào)粵劇院文化大樓11層

電話：020-87750882    87750827    87750826

上海浦東南路營(yíng)業(yè)部

地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號(hào)1905室  

電話：021-61017393

蘇州營(yíng)業(yè)部

地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號(hào)國(guó)際大廈六層 

電話：0512-69560998    69560988

重慶營(yíng)業(yè)部

地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場(chǎng)B塔8-2、8-3號(hào)

電話：023-67917658

無(wú)錫營(yíng)業(yè)部

地址：無(wú)錫市南長(zhǎng)區(qū)槐古豪庭15號(hào)7樓（214000）

電話：0510 - 82827006

南通營(yíng)業(yè)部

地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室

電話： 0513-55880598