新紀元期貨一周操盤策略20160111-0115 |
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宏觀分析 及風險提示 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
一季度基本面是2016全年相對較寬松時期。貨幣延續(xù)寬松,無風險利率持續(xù)低位,資產(chǎn)配置向股市傾斜。中央經(jīng)濟工作會議推進“供給側改革”,改革決心和力度超預期,兩會改革措施提振風險偏好。但風險因素在集聚。本幣貶值及外盤破位風險將顯著抑制風險偏好。技術面,股指已跌破上升通道,形成快速下降趨勢,目前并未出現(xiàn)明確的見底信號。中期技術面已經(jīng)走弱,期現(xiàn)指數(shù)已確認轉熊。 |
短期展望 |
證監(jiān)會出臺減持新規(guī)、暫停熔斷機制,在一定程度上安撫市場情緒。股指15、30分鐘周期出現(xiàn)底背離形態(tài),若能堅守上證3000點,短期存在反彈機會,但反彈高度相對有限,目標位參考上證頸線位3300一線。 |
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操作建議 |
保守操作 |
未出現(xiàn)明確見底信號之前,仍以觀望為主。 |
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激進操作 |
參考支撐、壓力輕倉短多,滾動操作。 |
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止損止盈設置 |
以上證3000點為多單止損位 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國大豆產(chǎn)量敲定,聯(lián)儲議息升息敲定,阿根廷匯率及大豆出口政策敲定等,多重利空出盡效應或推動價格企穩(wěn)啟動季節(jié)性和修復性反彈。 |
短期展望 |
1月供需報告周,價格震蕩盤漲至高位阻力區(qū),或有滯漲表現(xiàn),全球供給充裕將對價格形成牽制。 |
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操作建議 |
保守操作 |
2430至2450區(qū)域未能持穩(wěn),波段多單減持規(guī)避。 |
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激進操作 |
2430至2450區(qū)域停損,嘗試參與沽空。 |
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止損止盈設置 |
2430至2450區(qū)域空單停損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國升息和阿根廷匯率驟貶等利空出盡效應凸顯,有利于提升油脂歲末備貨買興熱情。 |
短期展望 |
USDA供需報告及MPOB產(chǎn)量庫存數(shù)據(jù),將對年初油脂第二周行情有重要影響,高位震蕩面臨方向性選擇。 |
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操作建議 |
保守操作 |
豆棕價差小幅擴大至886,擇機多棕櫚油空豆油套利交易。 |
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激進操作 |
急跌下探過程,多單參與增持。 |
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止損止盈設置 |
豆油多單停損5580至5630區(qū)域;棕櫚油多單停區(qū)域4680至4700。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑,減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。 |
短期展望 |
宏觀悲觀市場情緒干擾鄭糖走勢,但季節(jié)性消費旺季中,后期糖價重心仍將繼續(xù)上移。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中長線多單持有,關注5500支撐情況,若支撐有效,加持多單。 |
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激進操作 |
5500一線可以輕倉短多。 |
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止損止盈設置 |
激進多單5450一線止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美聯(lián)儲加息進度對金價走勢影響較大。國內(nèi)后期春節(jié)等節(jié)日或增加黃金需求。 |
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上周伊朗和沙特關系惡化使得中東局勢緊張開場,而朝鮮稱成功試驗氫彈,加劇地緣政治緊張形勢,黃金的避險需求增加使得金價走勢強勁。另外,中國股市多次熔斷以及人民幣大幅貶值,也對金價形成支撐。不過,周五美非農(nóng)數(shù)據(jù)較好,金價周五小幅回落。上周至收盤美黃金周K線上漲4.11%,收出大陽線,收盤站上5周均線,周MACD指標綠色柱縮短,短線偏強走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望為主。 |
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激進操作 |
逢低偏多思路為主。 |
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止損止盈設置 |
1606合約跌破233一線多單止損。 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
原油供應充裕,下行壓力仍大。2016年多套新增裝置計劃投產(chǎn),供給端壓力或有所增大,而需求改善或有限,總體或偏弱走勢。 |
短期展望 |
現(xiàn)貨面,上周石化庫存仍處于偏低水平,現(xiàn)貨資源偏緊,石化挺價意圖明顯,不過原油大幅走低,成本支撐減弱,而下游需求改進有限,對行情形成制約。預計短線走勢震蕩,關注下方7700一線能否形成有效支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
若有效跌破7700,空單適量跟進。 |
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止損止盈設置 |
空單止損8000 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下,重卡銷售慘淡,國內(nèi)市場需求不振;而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響,輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下,輪胎企業(yè)開工率維持低迷,期現(xiàn)貨庫存不斷增加,基本面不見好轉跡象,膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。 |
短期展望 |
基本面缺乏利多提振,宏觀悲觀情緒尚未消退,預計滬膠整體弱勢震蕩格局難改。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線空單繼續(xù)持有,短空萬點附近暫時止盈。 |
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激進操作 |
10200附近逢高輕倉短空。 |
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止損止盈設置 |
激進短空10500止損。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
TA中線反彈遇阻60日線,期價連續(xù)承壓,4500點之上壓力重重。商品市場受股指拖累普遍回撤,美原油指數(shù)破位40美元后震蕩下挫,均令工業(yè)品市場震蕩偏空。 |
短期展望 |
TA1605合約期價上周五個交易日呈現(xiàn)沖高回落之勢,期價最高于周一觸及4516元/噸后長陰下挫,跟隨商品市場普跌,回踩5日均線,隨后期價連續(xù)表現(xiàn)出抗跌性,三次回探60日線后承壓回落,失守短期均線族,并短線跌破4400點整數(shù)關口。近期商品市場自美聯(lián)儲降息后的反彈節(jié)奏被股指暴跌所打破,而對于TA自身而言,在美原油指數(shù)承壓40美元震蕩走低時,基本陷于消費淡季,下游聚酯需求清淡時,期價表現(xiàn)出如此抗跌性實屬難得。技術指標顯現(xiàn)出多頭漸弱信號,短線期價維持震蕩,若跌破4400點則逢高偏空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
破位4400點則正式開啟回落 |
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止損止盈設置 |
多單止損4400 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低迷形勢有所改善。當前鋼廠以及市場的庫存均處于較低的水平,在“去產(chǎn)能”的背景下,國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量仍有下降的趨勢,供應減少對鋼價的支撐作用明顯。黑色系列具備階段反彈的基礎,但隨著春節(jié)臨近,鋼材需求端也將出現(xiàn)回落。股指短期內(nèi)殺跌動能凸顯,令商品市場普遍承壓,螺紋反彈格局遭到拖累破壞,因此此輪反彈并不建議過分看高。 |
短期展望 |
元旦節(jié)后的五個交易日,期價大幅沖高回落。受股指連續(xù)暴跌的拖累,商品普跌。螺紋1605合約成交量激增、持倉量則大幅下降,但仍維持高位。期價整體上探1800點整數(shù)關口并承壓。跌落至向下拐頭的5日均線和10日均線之下,周內(nèi)振幅近百點。技術指標顯示多頭格局漸弱,日線格局結束自1618元/噸以來開啟的反彈,并且承壓1800點回落。中線的偏多格局或將結束。 |
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操作建議 |
保守操作 |
螺紋、鐵礦1605合約多單離場觀望。 |
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激進操作 |
承壓1800點短線偏空。 |
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止損止盈設置 |
多單止損位RB1605:1735元/噸 |
免責聲明
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