宏觀分析 及

風(fēng)險(xiǎn)提示

【國際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】

經(jīng)過了上周非農(nóng)數(shù)據(jù)的沖擊，本周宏觀信息面相對平靜，主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)集中于中國8月宏觀數(shù)據(jù)及美國的消費(fèi)數(shù)據(jù)。下周9月18日將迎來最具沖擊力的美聯(lián)儲利率決議，對于是否退出QE，屆時(shí)將有明確的結(jié)論。

1. 周一周二將連續(xù)公布中國8月份 CPI\PPI、投資、消費(fèi)、工業(yè)產(chǎn)值等相當(dāng)重要的宏觀數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)將是判斷中國經(jīng)濟(jì)是否實(shí)質(zhì)上企穩(wěn)回升的重要依據(jù)。根據(jù)最近的PMI數(shù)據(jù)，本周數(shù)據(jù)偏樂觀的概率較大。

2. 周五公布的美國8月零售銷售、消費(fèi)者信心指數(shù)是判斷美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況的重要參考指標(biāo)。數(shù)據(jù)強(qiáng)弱將影響美元指數(shù)的走勢。

3. 敘利亞局勢仍將是短期風(fēng)險(xiǎn)因素。美國國會將在本周投票決定是否對敘動武。美俄博弈最終如何演繹仍待觀察。

【重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】

周一，09:30中國8月CPI\PPI。

周二，13:30中國8月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)品零售總額；16:00意大利第二季度GDP終值。  

周三，14:00德國8月CPI；16:30英國8月失業(yè)率、至7月三個(gè)月ILO失業(yè)率。       

周四，16:00歐洲央行月度報(bào)告；17:00歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。 

周五，20:30美國8月零售銷售、8月PPI月率；21:55美國9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

豆類

趨勢展望

中期展望

9月來臨，粕價(jià)容易出現(xiàn)季節(jié)性翻空的行情，高度關(guān)注。

短期展望

9月13日凌晨，發(fā)布月度供需報(bào)告，預(yù)期調(diào)降單產(chǎn)和產(chǎn)量。定產(chǎn)季節(jié)這或暗示天氣炒作的終結(jié)，存在利多出盡的預(yù)期。

操作建議

保守操作

豆粕和菜粕價(jià)差走闊突破1200，考慮逢高止盈。

激進(jìn)操作

前高未升破考慮嘗試沽空。

止損止盈設(shè)置

3750空單止損，趨勢多單離場觀望。

油脂

趨勢展望

中期展望

持續(xù)單邊下跌滿周年，7000關(guān)口持穩(wěn)容易出現(xiàn)“雙節(jié)”帶動的需求旺季行情。

短期展望

油粕強(qiáng)弱關(guān)系出現(xiàn)轉(zhuǎn)換。

操作建議

保守操作

短期做多豆油棕櫚油價(jià)差。

激進(jìn)操作

20日線處獲得支撐，多單跟進(jìn)。

止損止盈設(shè)置

多單止損7050。

白糖

趨勢展望

中期展望

高位三角形整理末端完成上行突破，多空主力重兵集結(jié)，突破有效性尚待驗(yàn)證，預(yù)計(jì)續(xù)漲空間受限，或?qū)�沖高震蕩回落。

短期展望

周初將驗(yàn)證5110突破有效性，技術(shù)指標(biāo)超買，短期有回撤修正要求。

操作建議

保守操作

中短線多單逢沖高分批止盈，若回跌至5100之下則不宜跟進(jìn)中線多單。

激進(jìn)操作

5110之上需求交易性短空機(jī)會。

止損止盈設(shè)置

獲利多單可于5150之上分批止盈。

強(qiáng)麥

趨勢展望

中期展望

中線維持看漲觀點(diǎn)不變。

短期展望

預(yù)計(jì)近期小麥?zhǔn)袌鼍S持供需格局相對偏緊的狀況，強(qiáng)麥仍將震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注前期高點(diǎn)突破情況。

操作建議

保守操作

中線多單持有。

激進(jìn)操作

若期價(jià)不能有效突破2800一線壓力，則逢高輕倉試空。

止損止盈設(shè)置

若期價(jià)不能有效突破2800，則獲利多單止盈離場。

滬銅

趨勢展望

中期展望

震蕩下行

短期展望

宏觀基本面，敘利亞危機(jī)引發(fā)的投資者避險(xiǎn)情緒逐漸消退，但9月19日將公布的美聯(lián)儲議息會議決議降成市場關(guān)注焦點(diǎn)，投資者謹(jǐn)慎情緒或維持至?xí)�議公布之后；微觀基本面，多家機(jī)構(gòu)發(fā)表銅市供應(yīng)過剩的預(yù)期并下調(diào)銅價(jià)預(yù)期、三大交易所總庫存增加以及非商業(yè)凈空持倉增加均打壓銅價(jià)，但金九銀十消費(fèi)旺季的到來將為銅價(jià)帶來部分支撐；技術(shù)面，期價(jià)在區(qū)間下沿暫受支撐，預(yù)計(jì)下破可能性較大。

操作建議

保守操作

空單持有

激進(jìn)操作

偏空操作

止損止盈設(shè)置

50500部分止盈

螺紋鋼

趨勢展望

中期展望

延續(xù)下跌

短期展望

宏觀基本面，敘利亞危機(jī)引發(fā)的投資者避險(xiǎn)情緒逐漸消退，但9月19日將公布的美聯(lián)儲議息會議決議降成市場關(guān)注焦點(diǎn)，投資者謹(jǐn)慎情緒或維持至?xí)�議公布之后；微觀基本面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩繼續(xù)打壓鋼價(jià)，金九消費(fèi)不及預(yù)期支撐力度有限；技術(shù)面，上周延續(xù)下跌失守中期均線，中線下跌趨勢展開，上周五在3700整數(shù)關(guān)口暫獲支撐，本周有望繼續(xù)試探此位支撐情況。

操作建議

保守操作

空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有

激進(jìn)操作

逢高拋空

止損止盈設(shè)置

3750止損

PTA

趨勢展望

中期展望

現(xiàn)貨市場行情平穩(wěn)， 9、10月份PTA需求好轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，短暫回調(diào)后中線仍有上漲需求。

短期展望

TA上周報(bào)收四陰一陽，失守短期均線和八千關(guān)口。到達(dá)前期目標(biāo)位8200點(diǎn)后，TA進(jìn)入調(diào)整階段。盡管行情受到美敘問題和“金九銀十”季節(jié)性消費(fèi)旺季預(yù)期的利好，但TA并未如期走強(qiáng)，出現(xiàn)調(diào)整需求。在美元走貶、原油大漲的背景之下，TA本周或繼續(xù)圍繞7950-8100之間窄幅震蕩，并且有望呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢。

操作建議

保守操作

7950-8100之間暫觀望。

激進(jìn)操作

逢高短空。

止損止盈設(shè)置

7950-8100區(qū)間

玻璃

趨勢展望

中期展望

周線周期延續(xù)小幅震蕩回落，技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)較弱。但期現(xiàn)價(jià)差過大，下跌空間相對有限。

短期展望

隨著新一輪的縮量增倉，玻璃期價(jià)上周五個(gè)交易日三陰兩陽進(jìn)一步走低，5日均線緊密壓制期價(jià)，最低報(bào)于1354元/噸，悉數(shù)回吐7月30日以來的漲幅。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，KDJ三線運(yùn)行至低位有超賣信號�，F(xiàn)貨價(jià)格大幅升水，需求良好，限制期價(jià)跌幅。鑒于美聯(lián)儲退出QE的預(yù)期稍降溫，本周玻璃或有反彈機(jī)會，建議逢低入多。

操作建議

保守操作

觀望考察1350支撐。

激進(jìn)操作

逢低入多。

止損止盈設(shè)置

多單止損1350元/噸。

焦煤

趨勢展望

中期展望

中線指標(biāo)好壞參半，上行趨勢未破。

短期展望

上周五個(gè)交易日焦煤價(jià)格圍繞1440-1470元/噸窄幅震蕩整理。5周和10周均線支撐有效，成交和持倉低迷，觀望情緒較重。國內(nèi)煉焦煤市場繼續(xù)小幅上行，短期市場價(jià)格仍會有20-40元/噸的上調(diào)空間。周五晚間，低于預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)令美元指數(shù)應(yīng)聲大跌0.57%，本周商品有望反彈。焦煤1401合約短線多單可持，下破1150元/噸止損。

操作建議

保守操作

嘗試性入多，1150止損。

激進(jìn)操作

多單繼續(xù)持有

止損止盈設(shè)置

短多1150止損。

股指

趨勢展望

中期展望

反彈。

短期展望

震蕩。

操作建議

保守操作

回調(diào)適量多單。

激進(jìn)操作

先短空，再做多。

止損止盈設(shè)置

中線多單止損2100  止盈2430   空單止損2430，止盈2100