早盤簡報
2017年11月14日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國10月新增人民幣貸款6632億（前值12700），社會融資規(guī)模為10400億（前值18200），M2同比增長8.8%（前值9.2%），金融數(shù)據(jù)全面低于預期。
2. 周一，央行在公開市場進行800億7天期、700億14天期和300億63天期逆回購操作，中標利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，當日實現(xiàn)凈投放1500億。
3. 周一美股收高，投資者繼續(xù)關(guān)注財報與美國稅改方案在國會的進展。道指漲0.07%，標普500指數(shù)漲0.10%；紐約黃金漲0.4%，報1278.90美元/盎司；WTI原油漲0.04%，報56.76美元/桶。
4. 周一，滬深兩市整體呈現(xiàn)震蕩攀升的態(tài)勢。盤面上，芯片、鋼鐵、銀行板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3447.84，漲0.44%；深成指報11695.00，漲0.43%；創(chuàng)指報1906.44，漲0.31%。
5. 今日關(guān)注：10:00中國1-10月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售總額年率；15:00德國第三季度GDP、10月CPI；17:30英國10月CPI、PPI、零售物價指數(shù)年率；18:00歐元區(qū)第三季度GDP、9月工業(yè)產(chǎn)出月率、11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；18:00德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；21:30美國10月PPI年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范短線回調(diào)風險】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.37%報6.6602元；2.央行開展1800億逆回購操作，當日凈投放1500億；3.深股通連續(xù)14個交易日累計凈流入75.06億。
市場分析。周一期指繼續(xù)溫和上漲，現(xiàn)貨市場方面，鋼鐵、銀行板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.67、-3.09、17.21點，基差略微擴大。IF加權(quán)日線6連陽，再創(chuàng)年內(nèi)新高，逐漸遠離5日線。IH加權(quán)在2900關(guān)口承壓回落，短期存在整固的要求。IC加權(quán)連續(xù)6日上漲，逼近前期高點6648、6700一線，關(guān)注能否有效突破。上證指數(shù)逼近3450關(guān)口，成交量溫和放大，短線仍有沖高的動能。
操作建議。連續(xù)上漲后獲利兌現(xiàn)的壓力加大，技術(shù)面有休整的要求。關(guān)注中國10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，警惕短線回調(diào)風險，逢高適量減多。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：南美天氣改善，豆系價格技術(shù)休整】

因南美作物天氣改善，以及技術(shù)性賣盤，芝加哥谷物周一集體下跌。巴西北部普遍降雨，預計將提振作物前景，美豆主力跌1.18%；美豆粉跌1.02%；美豆油跌1.29%。截至上周四，巴西2017/18年度大豆種植工作已經(jīng)完成57%，五年均值為56%，去年同期為63%，預計2017/18年度大豆產(chǎn)量為1.102億噸。國內(nèi)豆油連日下探考驗6000關(guān)口支持，陷入技術(shù)休整，此前我們強調(diào)歲末博取多頭行情，操作上注意輕倉位運作，注意低位價格的反復性，空單僅宜短線對待，中期6000附近繼續(xù)嘗試增持多頭部位，資金漸次遷倉1805，該合約波動區(qū)間6150-6250，區(qū)間低位波段參與多單；豆粕維持在2750-2850區(qū)間震蕩，不過度追漲殺跌，區(qū)間內(nèi)操作，震蕩市況居多。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨漲勢暫歇，期價蓄勢震蕩】

13日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，北京、上海及廣東地區(qū)繼續(xù)維穩(wěn)，養(yǎng)殖戶正常出貨，蛋商多按需采購，貨源供應(yīng)正常，各地走貨速度一般。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.82-4.15間，漲勢暫歇。期貨市場，遠月價格在波段低位出現(xiàn)抵抗反彈，主力1801合約陷入在4380-4450區(qū)間寬幅震蕩，盡管近日現(xiàn)貨價格出現(xiàn)一定回落，但期價仍表現(xiàn)抗跌，呈現(xiàn)震蕩蓄勢的趨向。1801合約持穩(wěn)4350-4400，打破了多空平衡市，具備沖擊4600中秋前的高價的技術(shù)條件。因蛋雞存欄不足，雞蛋供給緊張在年末長期存在深入人心，基于這一點判斷，雞蛋現(xiàn)貨價格缺少持續(xù)下跌的動力，多頭市場期市多單交易為主，下探過程仍可延續(xù)多頭思路。（新紀元期貨王成強）

【白糖:多單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1801再度站上6500整數(shù)關(guān)口。ICE原糖期貨七連升，因技術(shù)性買盤和用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗量增加。消息方面，Unica周一表示，10月下半月巴西中南部地區(qū)產(chǎn)糖188.3萬噸，低于10月下半月的197.8萬噸，用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗量大于預期。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，10月下半月巴西中南部食糖產(chǎn)量繼續(xù)下滑，ICE原糖期貨七連升，對國內(nèi)糖價帶來較強支撐，而隨著年底需求旺季到來，短線鄭糖仍有上行動能，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:15000一線料有較強支撐，逢調(diào)整低位可博弈波段反彈】

周一鄭棉期貨寬幅震蕩，主力合約CF1801整體維持15200附近震蕩整理；棉紗期貨反彈力度稍強，棉紗與棉花價差再度擴大。ICE期棉周一在清淡交投中下跌。消息方面，USDA周度作物生長報告稱，截止11月12日當周，美國棉花收割率為64%，之前一周為54%，高于去年同期的60%，與五年均值持平。倉單方面，截止11月13日，鄭商所棉花倉單數(shù)量760（+13）張，有效預報272（+32）張，折貨4.128萬噸。綜合而言，市場供應(yīng)壓力偏大，制約棉價反彈；但隨著紡織企業(yè)儲備棉庫存的不斷消化，后期備貨意愿逐漸增強，鄭棉回調(diào)空間亦有限，維持逢低偏多思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線震蕩偏強走勢】

周一上期所銅1801合約震蕩走高，至收盤上漲0.32%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存258275噸，減少1875噸；13日上期所銅倉單25873噸，持倉增加2651噸。昨日國內(nèi)的數(shù)據(jù)顯示10月末廣義貨幣（M2）同比增長8.8%，增速分別比上月末和上年同期低0.4個和2.8個百分點；當月人民幣貸款增加6632億元，同比多增119億元。今日將公布中國固定資產(chǎn)投資和工業(yè)增加值，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，比上月回落0.8個百分點；中國10月財新制造業(yè)PMI51，符合預期；1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額增速比1-8月份加快1.2個百分點；前三季度中國GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增長；1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增速比1-8月份提高0.2個百分點；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個百分點；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預期增長。行業(yè)方面，江西飛南環(huán)�？萍加邢薰�司建設(shè)的年產(chǎn)10萬噸電解銅項目全面建成并投產(chǎn)出銅。周一倫銅大幅走高，顯示下方支撐較強，國內(nèi)夜盤低開高走站上54000一線，近期資金對銅的關(guān)注度上升，預計短線震蕩偏強走勢，短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：長陽線創(chuàng)階段新高 多頭格局仍在延續(xù)】

TA1801合約周一爆發(fā)長陽線上攻，“居然”以超3%的漲幅領(lǐng)先于商品，不鳴則已，一鳴驚人。自上周開啟的反彈勢頭強勁，期價躍升至短期均線族之上，并且突破前高5454一線，直奔5600點。美原油指數(shù)維持高位震蕩，上升格局仍未結(jié)束。TA1801合約延續(xù)偏多思路，關(guān)注5600點一線壓力。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋獲支撐偏多 焦價有所回升】

螺紋現(xiàn)貨庫存連續(xù)三周下滑，期價貼水現(xiàn)貨，有較強階段反彈需求。螺紋期價站上短期均線族，震蕩偏多抬升重心，短線目標上調(diào)至4000點一線，跌落5日線短多離場。鐵礦石1801合約在上周沖高回落后維持窄幅震蕩，短線仍受40日線壓制，下方暫獲20日線支撐，維持于450-480區(qū)間窄幅震蕩，以波段思路為宜。焦炭周一延續(xù)弱勢下探，但暫獲20日線支撐，現(xiàn)貨價格有所回升，期價夜盤受提振小幅走高，短空應(yīng)注意及時離場。焦煤表現(xiàn)相對堅挺，1801合約暫獲5日和40日線支撐顯著，維持于1200點一線震蕩整理，操作上建議持短多謹慎觀望。動煤1801合約下行遭到破壞，上周連收小陽線反彈拉升，穩(wěn)站短期均線族之上，在冬季采暖需求的支撐下，有望高位震蕩。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：下方支撐較強，短線或小幅反彈】

原油方面，13日，WTI原油主力合約開盤56.90美元/桶，至北京時間17:00報收56.69美元/桶。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日當周，美國原油庫存增加223.7萬桶，增幅創(chuàng)9月22日當周以來新高，市場預估為減少206.7萬桶。中國10月份進口原油3103萬噸，同比增加11.8%。現(xiàn)貨面，市場報價弱勢盤整，現(xiàn)貨出廠價漲勢放緩，現(xiàn)貨市場炒作熱情降溫，貿(mào)易商積極出貨，市場成交氣氛清淡。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，開車時間待定；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個月；延長中煤LLDPE裝置10月18日停車，11月6日開車產(chǎn)7042；上海石化1PE一線11月份全月檢修；燕山石化老LDPE3線11月6日起停車中修。13日企業(yè)裝置開工率為96.6%左右，較上一交易日下降1.1%。當前開工率處于較高水平，同時神華寧煤計劃11月份正式投產(chǎn)開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，13日石化庫存約為65萬噸左右，較上一交易日上升5萬噸左右，主要因周末因素所致積累。連塑1801合約周一探低回升收出帶長下影的小陽線，持倉量略有減少，昨日下探拉回顯示下方支撐較強，短線或小幅反彈。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:低位多單持有】

周一滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1801報收三連陽，期價站上40日均線；日膠指數(shù)震蕩回升，期價重新站上200關(guān)口。消息方面，IRCo周一稱，預期從2017年11月至2018年1月期間，拉尼娜現(xiàn)象將沖擊東南亞并帶來大于，影響該地區(qū)的天膠產(chǎn)量。庫存方面，截止11月13日，上期所天膠期貨庫存為40.37萬噸，較前一交易日增加2610噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進入熊市波動。短期來看，拉尼娜或影響東南亞天膠生產(chǎn)，滬膠仍有上行動能，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒升溫，金價小幅反彈】

有關(guān)消息稱英國保守黨已有40名議員簽署針對首相特雷莎•梅的不信任函，受此影響，歐洲股市普遍下跌，避險情緒有所升溫，國際黃金小幅反彈。美國參眾兩院對稅改細節(jié)存在分歧，令市場對特朗普稅改的前景表示擔憂。當前美國稅改計劃的進展是影響黃金價格的主要因素，近期美國眾議院將對稅改議案進行表決，需密切關(guān)注。但長期來看，我們認為美聯(lián)儲縮表和12月加息預期已被反復消化，特朗普稅改預期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 程偉)

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