早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年07月31日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行8200億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放2800億。
2. 美國(guó)二季度實(shí)際GDP環(huán)比增長(zhǎng)2.6%，低于預(yù)期的2.7%。此外薪資增長(zhǎng)緩慢，就業(yè)成本指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)僅0.5%，創(chuàng)2015年二季度以來(lái)新低。
3. 上周五美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)新高，美國(guó)二季度GDP增速提高至2.6%但仍遜于預(yù)期。道指漲0.16%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.13%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1268.40美元/盎司；WTI原油收漲1.37%，報(bào)49.71美元/桶。
4. 上周五，滬深兩市延續(xù)前日分化走勢(shì)，盤面上，計(jì)算機(jī)軟件、國(guó)防軍工、次新股板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3253.24，漲0.11%；深成指報(bào)10437.94，漲0.41%；創(chuàng)指報(bào)1734.07，跌0.47%。
5. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI；16:30英國(guó)6月央行抵押貸款許可；17:00歐元區(qū)7月CPI年率、6月失業(yè)率；21:45美國(guó)7月芝加哥PMI；22:00美國(guó)6月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:警惕短期高點(diǎn)出現(xiàn)】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.31%報(bào)6.7354元；2.上周央行開展8200億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放2800億；3.深股通連續(xù)16日累計(jì)凈流入139.18億。
市場(chǎng)分析。上周五期指延續(xù)分化走勢(shì)，IH漲勢(shì)放緩，IC接力走強(qiáng)。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，白酒、煤炭、鋼鐵板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.49、0.79、30.26點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)站上10日線，關(guān)注前期高點(diǎn)3749壓力能否突破。IH加權(quán)仍受壓于10日線，成交量萎縮，日線MACD形成死叉。IC加權(quán)逼近前期高點(diǎn)6168，若能有效突破則可看高一線。上證指數(shù)回補(bǔ)3229-3238缺口后，短期陷入震蕩，警惕日線再次背離。
操作建議。市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，IH經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲后，陷入高位震蕩，IC短線補(bǔ)漲。新股發(fā)行維持在每周9家，在沒(méi)有新的利好提振下，警惕短期頂部出現(xiàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：工強(qiáng)農(nóng)弱、粕強(qiáng)油弱格局，結(jié)構(gòu)性行情波段偏短為主】

周五，美豆主力漲0.66%；美豆粉跌0.06%；美豆油漲2.19%；CFTC報(bào)告顯示，截止至7月19日至7月25日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸減少11977手合約，至156手合約。天氣預(yù)報(bào)稱8月初天氣狀況有利于作物生長(zhǎng)，屆時(shí)多數(shù)大豆作物進(jìn)入了關(guān)鍵的生長(zhǎng)期,這令芝加哥豆系漲勢(shì)受限，油強(qiáng)粕弱的結(jié)構(gòu)性行情更為凸顯。此前我們強(qiáng)調(diào)，芝加哥農(nóng)產(chǎn)品基金做多力度創(chuàng)下2012年以來(lái)的最高水平，未來(lái)這意味谷物市場(chǎng)容易受到多頭平倉(cāng)拋盤打壓。
我們前日強(qiáng)調(diào)，國(guó)內(nèi)到港大豆處于歷史同期高位，豆粕豆油庫(kù)存為歷史同期高位，需求端乏善可陳，頂著阻力跟漲芝加哥的市場(chǎng)波動(dòng)可謂一波三折。美元指數(shù)跌入兩年來(lái)低位，近日形成新的破位下行的幾率偏低，預(yù)計(jì)反彈上漲的轉(zhuǎn)變將整體施壓大宗商品。綜合來(lái)看，油粕市場(chǎng)，更多時(shí)間處于震蕩的交易模式之中，受金融市場(chǎng)環(huán)境、天氣形勢(shì)、市場(chǎng)情緒起伏較大，波段偏短交易思路，不宜追漲殺跌，對(duì)沖套利交易推薦多油空粕組合、以及豆棕?cái)U(kuò)大組合。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨價(jià)格周末出現(xiàn)暴漲，周初期價(jià)或有異動(dòng)】

28日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有漲，漲幅明顯減小，銷區(qū)市場(chǎng)走貨稍慢，產(chǎn)區(qū)貨源依舊緊張，養(yǎng)殖戶反映手中無(wú)存貨，蛋商收貨較為謹(jǐn)慎，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格2.98-3.13，強(qiáng)勢(shì)看漲。本周末，主產(chǎn)區(qū)、主消區(qū)穩(wěn)中強(qiáng)勁上漲，多地報(bào)價(jià)突破3.5，8月份看漲蛋價(jià)的氛圍高漲。此前，期貨高升水狀態(tài)得以修復(fù)，料期價(jià)下探空間受限，技術(shù)層面上，1709合約4030是強(qiáng)阻力，近一個(gè)月來(lái)數(shù)次承壓回落，支持為上移至3900，后市關(guān)注突破風(fēng)向跟進(jìn)波段偏短參與；資金流入1801合約，該合約價(jià)格波動(dòng)區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。注意交割月臨近，資金持倉(cāng)變動(dòng)對(duì)盤面的干擾。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅下跌，主力合約SR1801在20日均線的壓制下，期價(jià)重心不斷下移。ICE原糖指數(shù)周五收跌，市場(chǎng)關(guān)注印度糖進(jìn)口情況。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，下游需求旺季特征不明顯，市場(chǎng)缺乏反彈動(dòng)能，短線鄭糖或延續(xù)弱勢(shì)回調(diào)走勢(shì)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短空繼續(xù)持有】

上周鄭棉期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力合約CF1709跌破15000整數(shù)支撐，周五最低下探至14560點(diǎn)。ICE期棉周五收盤基本持平，成交清淡。消息方面，上周美國(guó)陸地棉出口銷售合計(jì)凈增26.09萬(wàn)包；出口裝船32.68萬(wàn)包，較之前一周增加17%。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，7月28日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.42萬(wàn)噸，成交率47.69%，成交均價(jià)14453元/噸（+3）；7月31日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬(wàn)噸，其中新疆棉0.97萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止7月28日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量2256（-53）張，有效預(yù)報(bào)10（0）張，折貨9.276萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，新棉長(zhǎng)勢(shì)良好，國(guó)家延長(zhǎng)儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間或成定局，且新疆棉的投放數(shù)量料將增加，前期所擔(dān)憂的本年度供需結(jié)構(gòu)矛盾將大幅緩解，近期鄭棉九月期價(jià)將延續(xù)弱勢(shì)回調(diào)走勢(shì)，短空繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

上周五倫銅探低回升，至收盤上漲0.39%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存300575噸，減少1550噸；28日上期所銅倉(cāng)單56578噸，持倉(cāng)減少200噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)二季度GDP初值基本符合預(yù)期，不過(guò)美國(guó)就業(yè)勞工就業(yè)成本季率僅增長(zhǎng)0.5%，暗示薪資增長(zhǎng)疲軟，美元走低，銅價(jià)獲得支撐。中國(guó)將限制廢銅進(jìn)口，廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫是近期行情上漲的重要因素。國(guó)內(nèi)宏觀面，前期公布的國(guó)內(nèi)公布的中國(guó)二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預(yù)期的6.8%。中國(guó)6月CPI同比1.5%，預(yù)期1.6%，前值1.5%。中國(guó)6月PPI同比5.5%，預(yù)期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場(chǎng)預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。供給端，美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司上周稱，近來(lái)在解決旗下位于印尼的Grasberg礦糾紛問(wèn)題方面取得進(jìn)展，但如果不能達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，則仍將尋求仲裁。消息面，上海有色網(wǎng)報(bào)道顯示，因云南個(gè)舊當(dāng)?shù)囟�氧化硫超�?biāo)，個(gè)舊地區(qū)冶煉廠從昨天起全部停產(chǎn)。倫銅上周五探低回升，收出帶下影小陽(yáng)線。國(guó)內(nèi)夜盤高開震蕩，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢(shì)但需求走弱 TA窄幅區(qū)間震蕩】

TA1709合約上周五個(gè)交易日暫獲20日線支撐，波動(dòng)加劇，成交平穩(wěn)持倉(cāng)連續(xù)收縮，5日均線拐頭向下跌穿10日線，逼近20日線，形成短期偏空信號(hào)，技術(shù)指標(biāo)MACD形成死叉信號(hào)，短期下行格局良好。隔夜美原油指數(shù)強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)，連續(xù)拉升逼近50美元大關(guān)，但原油價(jià)格向PX傳導(dǎo)不佳，同時(shí)PTA下游聚酯產(chǎn)銷走弱，預(yù)期將擠壓TA利潤(rùn)，打壓期價(jià)，短線或維持5100-5250區(qū)間震蕩，以波段思路空為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)不改 高位區(qū)間波段短多】

黑色系維持高位多空均衡區(qū)域震蕩，交投激烈，后市分歧加大，仍呈現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)。鐵礦石1709合約上周高位震蕩，回踩10日線獲支撐，交投維持于530之下，周五夜盤發(fā)力補(bǔ)漲，強(qiáng)勢(shì)拉升創(chuàng)階段新高546.5元/噸，持倉(cāng)連續(xù)大幅收縮，建議波段偏多思路。螺紋鋼1710合約上周不斷回踩20日線以及上半年震蕩區(qū)間的上沿，仍獲有效支撐，持倉(cāng)移向遠(yuǎn)月，高位震蕩加劇，周五夜盤期價(jià)跟漲鐵礦，短線維持偏多思路。焦化企業(yè)利潤(rùn)回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場(chǎng)挺價(jià)心理較強(qiáng)，焦煤、焦炭表現(xiàn)始終強(qiáng)勢(shì)，收復(fù)5日和10日均線，仍有再刷新高的較大可能。動(dòng)煤1709合約上周連續(xù)下調(diào)收四陰一陽(yáng)，期價(jià)失守5日、10日和20日線，周五大跌觸及585.2元/噸，但周五夜盤期價(jià)在黑色系普遍拉漲的提振下，平開高走，短線或有將反抽600點(diǎn)一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：承壓走低，短線暫觀望】

原油方面，因美原油庫(kù)存下降及沙特限制出口等因素推動(dòng)，上周五美原油價(jià)格繼續(xù)走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩下滑100元/噸左右，中石油及中石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，買家投機(jī)積極性轉(zhuǎn)弱，其中神華PE成交率下降明顯。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置產(chǎn)LD100PC，LLDPE裝置停車；揚(yáng)子石化聚乙烯裝置LLDPE裝置停車，因上游裝置問(wèn)題開車計(jì)劃推遲，HDPE裝置開車正常；中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車，目前裝置現(xiàn)產(chǎn)7042，裝置運(yùn)行穩(wěn)定；神華新疆聚乙烯裝置臨時(shí)停車，計(jì)劃停車15天左右。神華寧煤7月中旬投料試車成功，產(chǎn)出合格聚乙烯粒料。撫順石化、中煤蒙大裝置檢修后重啟，不過(guò)揚(yáng)子石化LLDPE裝置重啟推遲，同時(shí)新增神華新疆裝置停車，后期揚(yáng)子石化、新疆神華裝置重啟后，供給端壓力將增大。需求上，棚膜進(jìn)入備貨期，棚膜備貨需求將逐漸增加，對(duì)LLDPE形成一定支撐。連塑上周五震蕩走低收出中陰線，收盤跌破10日均線支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有空單持有，無(wú)單者觀望為宜】

上周滬膠期貨大幅下跌，周五RU1709封于跌停，RU1801亦暴跌5.75%；日膠指數(shù)弱勢(shì)調(diào)整，期價(jià)未能站穩(wěn)60日均線。庫(kù)存方面，截止7月28日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.56萬(wàn)噸，較前一周五增加7160噸；庫(kù)存小計(jì)38.28萬(wàn)噸，較前一周五增加3179噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，周五資金瘋狂出逃，導(dǎo)致滬膠近月期價(jià)封于跌停，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線滬膠重回弱勢(shì)震蕩，已有空單持有，無(wú)單者觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)二季度經(jīng)濟(jì)疲弱降低加息預(yù)期，多單繼續(xù)持有】

上周五公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，打壓了美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息的預(yù)期。另外，朝鮮發(fā)射彈道導(dǎo)彈，地緣局勢(shì)緊張引發(fā)避險(xiǎn)情緒。受此影響，美元指數(shù)迅速走低，逼近93關(guān)口。國(guó)際黃金漲近1%，盤中突破1270美元/盎司。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)二季度實(shí)際GDP環(huán)比增長(zhǎng)2.6%，低于預(yù)期的2.7%。二季度就業(yè)成本指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)僅0.5%，創(chuàng)2015年二季度以來(lái)新低，7月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)跌至大選前新低。美聯(lián)儲(chǔ)7月政策聲明暗示最早將于9月啟動(dòng)縮表，但同時(shí)承認(rèn)通脹表現(xiàn)疲弱，未給出有關(guān)加息的前瞻性指引。我們認(rèn)為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金中期上漲格局確立，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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