早盤簡報
2016年9月20日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國8月新建商品房住宅價格環(huán)比漲幅擴大，其中一線及部分熱點二線城市房價出現(xiàn)暴漲，漲幅創(chuàng)逾6年新高。
2. 周一，央行在公開市場開展1800億7天期、700億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1700億。
3. 周一美股基本收平，受助于美元自高位回落、商品價格上漲，全球股市反彈。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.05%，道指收跌0.02%；紐約黃金收漲0.6%，報1317.80美元/盎司；WTI原油收漲0.63%，報43.30美元/桶。
4. 周一，滬深兩市微幅高開，盤中核電板塊爆發(fā)，而后滬指呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢。盤面上，題材股表現(xiàn)活躍。截止收盤，滬指報3026.05點，漲幅0.77%；深成指報10557.25點，漲幅0.99%；創(chuàng)業(yè)板報2165.21點，漲幅0.96%。
5. 今日關(guān)注：14:00 德國8月PPI月率；20:30美國8月新屋開工年化、營建許可月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:警惕反彈陷阱，繼續(xù)反彈宜逢高減多不追漲】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%報6.6716元；2.央行開展1800億7天期、700億28天期逆回購，當(dāng)日凈投放1700億；3.滬股通凈賣出8.27億。
市場分析。節(jié)后第一個交易日，期指低位縮量反彈，指數(shù)間分化，IC偏強，IF偏弱。滬股通5個交易日累計凈賣出52.62億。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.32、2.26、13.38點，基差收斂至平水狀態(tài)。主力持倉顯著偏多：中信IF、IC總凈空持倉減少364/505手。短周期來看，IF加權(quán)30分鐘周期底背離，短線有反彈的要求，但上方受到60日線的壓制。上證指數(shù)60分鐘周期金叉，短期出現(xiàn)企穩(wěn)信號，但基本面偏空，不宜盲目樂觀，關(guān)注上證3040-3078缺口能否回補。本周將舉行美聯(lián)儲9月議息會議，需重點關(guān)注。
操作建議。主力持倉顯著偏多，30分鐘底背離，短線有企穩(wěn)信號�，F(xiàn)指縮量反彈，警惕反彈陷阱，建議逢高減多不追漲，關(guān)注上證3040-3078缺口能否回補。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:多單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨跳空高開，主力合約SR1701一度逼近6500整數(shù)大關(guān)，夜盤高位震蕩；ICE原糖期貨周一觸及四年峰值，延續(xù)上日大幅上漲的勢頭，因全球供應(yīng)收緊。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國家拋儲之前，國內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強；巴西干燥天氣加劇供應(yīng)擔(dān)憂，ICE原糖期貨繼續(xù)反彈，短線鄭糖將延續(xù)強勢，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多看少動為宜】

周一鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1701突破60日均線壓力，夜盤高開窄幅震蕩；ICE期棉周一大漲近2%，創(chuàng)下兩周來最大單日升幅，因降雨可能會損壞新作物的擔(dān)憂激發(fā)印度和中國買盤。9月19日儲備棉出庫銷售資源2.56噸，實際成交2.56萬噸，成交率100%，成交均價13800元/噸（上一輪出日成交均價13645元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.43萬噸。綜合而言，國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤�。短期來看，新棉大面積上市要到10月，且新棉水分較大；目前市場主要的供應(yīng)渠道即是儲備棉，而自周日開始，儲備棉日拋儲量萎縮至2.5萬噸，市場供應(yīng)短期減少推升期價；但從持倉情況來看，昨日盤中多空均大幅增倉，但成交量卻萎縮，且后期隨著新棉的大面積上市，鄭棉上行空間仍有限，短線多看少動為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注下方37000一線支撐】

周一倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.26%。庫存上，倫銅庫存349625噸，增加625噸；19日上期所銅倉單35039噸，增加4144噸。本周二及周三美聯(lián)儲將召開會議，市場當(dāng)前預(yù)計美聯(lián)儲本周加息的概率僅為12%，但市場猜測官員們將開始為12月份行動做好鋪墊，關(guān)注后期美元變動對銅價的影響。國內(nèi)宏觀方面，中國8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動工業(yè)增速升至五個月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷售則在汽車消費等拉動下回升。8月人民幣貸款增加9487億元，略超市場預(yù)期，較7月份增長近一倍。三季度企業(yè)家信心指數(shù)為51.2%，較上季提高2.2個百分點，為連續(xù)兩個季度環(huán)比上行。宏觀面數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，對銅價形成一定支撐。周一倫銅收出十字線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)關(guān)注下方37000一線支撐，回調(diào)短多可適量關(guān)注。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：供需格局好轉(zhuǎn) 原油影響趨弱】

TA主力1701合約周一低開高走收小陽線，夜盤小幅高開，延續(xù)回升勢頭，期價整體運行在下降三角形中，下方4650一線有較強支撐，但量能低迷，期價暫時未有大級別行情基礎(chǔ)。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報于60%，較上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工廠開工率大幅回升至77%，江浙織機本周開工率大幅飆升至70%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈上中下游開工率較為分化，本周的變化令TA供需格局有所好轉(zhuǎn)。另一方面，美原油指數(shù)短期45-50美元之間波動加劇，對國內(nèi)工業(yè)品走勢形成一定擾動，但聯(lián)動性削弱。TA短線重回震蕩偏多，上方壓力位4900點。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：探至目標(biāo)位集體回升 煤焦強于鋼礦】

盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產(chǎn)，高爐開工率卻呈現(xiàn)小幅回升之勢，令鋼材供給承壓，全國螺紋鋼周度庫存連續(xù)微增。另一方面，房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。目前看來，鋼材供需格局并不樂觀。我們在上一交易日曾提示，螺紋1701合約連續(xù)四周下挫，期價跌落5周和10周均線并增倉破位2300點一線，有形成頭肩型并下探頸線2200元/噸的可能。但在期價運行至疑似“頸線”的2200關(guān)口時，日線周期或有一定反彈。周一期價開盤探至2190元/噸后大幅拉升，收中陽線，夜盤進一步高開高走。鐵礦石走勢也較為符合預(yù)期，下方“頸線”支撐位在380元/噸一線，周一期價探至383元/噸后拉升，夜盤更沖高至400點一線。焦炭、焦煤由于供需格局相對偏緊并未緩解，表現(xiàn)出一定抗跌性。周一煤焦發(fā)力上攻，焦炭突破震蕩區(qū)間1070-1140元/噸，焦煤獲得850一線支撐飆漲突破900點，強勁之勢顯示出甚至將創(chuàng)新高的可能。操作上建議鋼礦以反彈思路看待，目標(biāo)看至前期第二高點，煤焦則偏多思路，建議逢低短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不站上5日均線前空適量持有】

受利比亞產(chǎn)量不確定和凍產(chǎn)傳聞提振，周一美原油價格小幅走高。現(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)部分線性價格下跌20-150元/噸，部分石化下調(diào)線性出廠價，商家心態(tài)悲觀，隨行跟跌出貨。周二塑料1701合約窄幅震蕩收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。利比亞官方上周表示，他們原計劃從一長期關(guān)閉的港口裝運原油，但周末期間該國東部原油港口爆發(fā)沖突，導(dǎo)致裝運推遲，原油昨小幅收高。石化新增檢修裝置較少，而沈陽化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開車，后期檢修裝置重啟仍將增加，供應(yīng)面壓力將逐漸增大。需求上，下游需求積極性不高，謹(jǐn)慎觀望為主，不過9-11是農(nóng)膜消費旺季，預(yù)計后期需求有所改善。周二連塑窄幅震蕩，上方壓力仍大，不有效站上5日均線，前期空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單持有，追高需謹(jǐn)慎】

周一滬膠期貨大幅反彈，期價突破13000整數(shù)關(guān)口，夜盤延續(xù)走強。日膠指數(shù)探周二早盤大幅高開，期價考驗震蕩區(qū)間上沿165.5一線壓力�，F(xiàn)貨庫存方面，九月中旬青島保稅區(qū)橡膠總庫存下跌至10.35萬噸，較8月底下滑11.5%。倉單方面，截止9月19日，天膠期貨庫存為30.01萬噸，較前一交易日增加1090噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，消費旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強，但與此同時，主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，市場供應(yīng)亦不斷增加，供需基本面對市場的影響減弱，短線市場情緒占據(jù)主導(dǎo)作用，昨日滬膠大幅增倉放量，近期或延續(xù)偏強走勢，已有多單持有，追高需謹(jǐn)慎。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：關(guān)注上方5日均線壓力，短線操作為主】

因美聯(lián)儲會議前市場交投謹(jǐn)慎，周一美黃金價格走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉942.61噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收284.40元/克，上海期銀主力合約報收4292元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月NAHB/富國房屋市場指數(shù)為65，高于分析師的預(yù)估值為60。本周二及周三美聯(lián)儲將召開會議，市場當(dāng)前預(yù)計美聯(lián)儲本周加息的概率僅為12%，但市場猜測官員們將開始為12月份行動做好鋪墊。技術(shù)面，美黃金周一收出小陽線，下方1310一線有一定支撐，預(yù)計美聯(lián)儲利率決議前市場走勢震蕩。操作上，國內(nèi)關(guān)注上方5日均線壓力，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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