早盤簡報(bào)
2014年11月04日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國10月匯豐制造業(yè)PMI微幅回升至50.4，顯示制造業(yè)擴(kuò)張緩慢，經(jīng)濟(jì)增長仍缺乏動能。
2.中國10月官方非制造業(yè)PMI小幅回落至53.8，創(chuàng)九個(gè)月新低，但仍高于榮枯線3.8個(gè)百分點(diǎn)，表明我國非制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢。
3.中國央行貨幣政策委員陳雨露表示:未來兩年中國對外投資額將超過利用外資額，逐漸進(jìn)入資本輸出時(shí)代；中國需從貿(mào)易大國向強(qiáng)國轉(zhuǎn)變，繼續(xù)走好“貿(mào)易順差+資本凈流出”的人民幣國際化路徑。
4.美國10月ISM制造業(yè)指數(shù)59，遠(yuǎn)超預(yù)期的56.2和前值56.6，達(dá)2011年3月以來高位，表明制造業(yè)活動加速擴(kuò)張。
5.因政府開支削減，美國9月營建支出月率超預(yù)期下降0.4%，美國三季度的實(shí)際GDP增幅可能會因此受到拖累。
6.歐元區(qū)10月季調(diào)后制造業(yè)PMI終值為50.6，略低于預(yù)期的50.7，盡管擺脫了14個(gè)月新低，但歐元區(qū)10月制造業(yè)活動仍接近停滯。
7.德國10月Markit制造業(yè)PMI終值51.4，回升到50榮枯線上方，顯示制造業(yè)活動反彈；英國10月Markit制造業(yè)PMI升至53.2，遠(yuǎn)超預(yù)期的51.2，為今年7月以來最高。
8.今日關(guān)注：11:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲公布利率決定；21:30美國9月貿(mào)易帳；23:00美國9月工廠訂單月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：短期調(diào)整下跌】

美豆收割進(jìn)度追趕上了五年均值（83%），農(nóng)戶銷售增加緩解豆粕緊張局面，美豆高位出現(xiàn)近兩個(gè)百分點(diǎn)的下跌，油粕跌勢擴(kuò)大，國內(nèi)油粕現(xiàn)貨銷售數(shù)量出現(xiàn)縮減，市場保持謹(jǐn)慎。內(nèi)盤期貨市場，昨日普遍遭遇拋壓，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下滑和需求疲弱憂慮下，商品市場信心低迷。粕價(jià)高位收陰，10日上升通道面臨考驗(yàn)；油脂在兩個(gè)月高位區(qū)短期遇阻，下方跳空缺口處存強(qiáng)支撐；豆一漲勢趨緩，短期陷入震蕩。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：恐慌情緒下，錄得單日最大跌幅】

10月末11月初，國內(nèi)有零星禽流感疫情報(bào)道，11月首個(gè)交易日，雞蛋期貨跌幅超4%，錄得上市以來最大單日跌幅，單日跌去上月全部漲幅。因春季補(bǔ)欄的蛋雞陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)蛋高峰期，同時(shí)養(yǎng)殖戶延遲淘汰現(xiàn)象明顯，市場上雞蛋供應(yīng)量上漲，同時(shí)目前終端需求并無明顯好轉(zhuǎn)，且據(jù)反映，北京即將召開APEC會議，將進(jìn)行交通管制，蛋商車輛難以進(jìn)入，影響銷售，因而蛋價(jià)出現(xiàn)明顯下滑，但目前蛋雞存欄數(shù)量仍偏少，近期蛋價(jià)現(xiàn)貨將以穩(wěn)中小幅偏弱走勢為主。雞蛋期貨，易受疫情影響而有恐慌情緒，但年末獲利拋盤影響恐難持續(xù)，期貨價(jià)格料在4550至4600區(qū)間獲得強(qiáng)勁支撐，空單宜短不戀戰(zhàn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：量能低迷，短炒震蕩操作】

墨西哥糖業(yè)公司基金會預(yù)計(jì)墨西哥14/15榨季糖產(chǎn)量料為570-600萬噸，該國13/14榨季生產(chǎn)糖602萬噸，平均每年的糖消費(fèi)量為400-430萬噸，剩余部分主要出口至美國。據(jù)CFTC最新數(shù)據(jù)，截至10月28日當(dāng)周對沖基金及大型投機(jī)客持有的原糖凈多頭倉位降至12,698手,減幅17.83%，至10月份最低水平。以ICE主力合約測算，10月31日配額內(nèi)到港含稅價(jià)格折合3176元/噸，配額外折算為4142元/噸，均較國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)有優(yōu)勢，且保持穩(wěn)中有跌；廣西昨日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)4350元/噸，成交稀少。鄭糖減倉弱勢震蕩，短線量能低迷，建議參考5至20日均價(jià)線粘合區(qū)域?yàn)榻煌遁S心，短炒震蕩操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線延續(xù)跌勢，震蕩偏空短炒】

國內(nèi)消費(fèi)依然低迷，據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月紡織企業(yè)棉花工業(yè)庫存繼續(xù)減少，其中在庫棉花庫存量為47.77萬噸，較上月減少了2.49萬噸；紡織企業(yè)可支配棉花庫存為60.24萬噸，較上月減少了1.85萬噸。9月份規(guī)模以上紡織業(yè)工業(yè)增加值同比增長5.3%，較上月放緩0.4%。1至9月我國紡織品服裝累計(jì)出口額2219.3億美元，同比增長5.92%，增速較去年同期下滑6.03%。目前我國棉花儲備庫存預(yù)計(jì)在937.6萬噸，雖然相關(guān)部委提及明年3月之前暫不拋售儲備，但庫存壓力大也是壓制棉價(jià)上行的核心因素之一。昨日鄭棉報(bào)收中陰線進(jìn)一步確認(rèn)日線作頂短線趨勢，近兩周日線排列已構(gòu)筑短線震蕩下行通道，短期仍有震蕩下行空間，建議短多及時(shí)止盈，日線周期空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：2600下方，獲利空單可逐步離場】

周一強(qiáng)麥期貨探底回升，主力合約WH501報(bào)收帶下影線的小陰線，技術(shù)面弱勢不改。總的來說，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價(jià)維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強(qiáng)麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨價(jià)格，預(yù)計(jì)強(qiáng)麥持續(xù)下跌空間亦有限。操作上，2600下方，獲利空單可逐步離場。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅震蕩】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.36%，K線收出小陽線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少500噸，為162100噸，3日上期所庫存注冊倉單減少1659噸，為18732噸。昨日公布的美國ISM制造業(yè)PMI升至59好于預(yù)期，美經(jīng)濟(jì)向好利于銅價(jià)，國內(nèi)公布的制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，但引發(fā)市場臆測中國決策者可能推出刺激計(jì)劃，銅價(jià)走高。從中線看，銅精礦進(jìn)入增產(chǎn)周期，消費(fèi)未見好轉(zhuǎn)，中線仍趨弱。預(yù)計(jì)銅價(jià)短線震蕩走勢，后市反彈后仍以偏空思路為主，暫短線操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)偏空操作】

TA1501合約周一再度低開低走，中陰線大跌2.47%收于5442元/噸。期價(jià)承壓5日和10日均線，再創(chuàng)新低5424元/噸，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號。隔夜美原油破位80美元，對工業(yè)品造成較大打擊，TA或繼續(xù)偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：逢高止盈】

玻璃1501合約周一如期延續(xù)偏多走勢，期價(jià)沖高至1058元/噸后震蕩回落，小實(shí)體陽線期價(jià)震蕩上行，倉量平穩(wěn)，短期均線向上運(yùn)行抬升期價(jià)。技術(shù)指標(biāo)則有超買跡象�，F(xiàn)貨市場穩(wěn)中有小漲，但隨著季節(jié)性淡季的逐步來臨，玻璃上行空間十分有限，預(yù)計(jì)將承壓1060一線，隔夜美原油大幅下挫，預(yù)計(jì)將拖累玻璃低開，建議前期短多逢高止盈。

【黑色：集體下行 空頭思路】

黑色產(chǎn)業(yè)鏈逐漸步入季節(jié)性淡季，螺紋1501合約、1505合約周一均低開低走收陰，1505合約價(jià)格逼近前低2523元/噸，若破位下行，則有望進(jìn)一步下探2370元/噸。螺紋下行拖累鐵礦市場周一大跌，1501合約長陰收跌3.37%。焦炭、焦煤齊齊大跌。黑色系列快速回探前低區(qū)域，有望進(jìn)一步收跌，建議維持空頭思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油大跌，短空逢高進(jìn)場】

因報(bào)道稱沙特下調(diào)了對美國的石油售，周一原油價(jià)格大幅走低�，F(xiàn)貨面，PE市場價(jià)格穩(wěn)中有漲，其中線性價(jià)格漲50-100元/噸，部分石化大區(qū)調(diào)漲出廠價(jià)格，商家受此指引跟漲報(bào)盤。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。周一連塑沖高回落收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐 ，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，上方壓力逐步增大，短線有望回落。延長、中煤停車檢修，低價(jià)貨源減少，但預(yù)計(jì)11月中旬裝置將重啟，而近期寧夏寶豐裝置試車，煤化工沖擊增大，預(yù)計(jì)近期震蕩偏弱走勢。操作上，短空少量嘗試進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：關(guān)注130一線爭奪；纖維板：維持61-63區(qū)間操作】

周一膠合板弱勢下跌，主力合約BB1501跌破130整數(shù)支撐，最低下探至139.35點(diǎn)，技術(shù)面偏空；持倉方面，主力多頭增倉力度較強(qiáng)，排名前20倉位維持凈多頭寸。纖維板窄幅震蕩，主力合約FB150依舊運(yùn)行于61.5-63震蕩區(qū)間。倉單方面，截止到11月3日，纖維板倉單數(shù)量414張，膠合板倉單數(shù)量166張，均保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作，預(yù)計(jì)膠合板下方空間有限，關(guān)注期價(jià)130一線爭奪情況，操作上，暫時(shí)觀望為宜；纖維板方面，維持61-63區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：1411合約交割完成之前，期價(jià)仍將弱勢震蕩】

周一滬膠期貨低開震蕩，主力合約RU1501再度考驗(yàn)13000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)200整數(shù)關(guān)口暫有承壓，期價(jià)窄幅整理。截止10月31日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存繼續(xù)下跌至13.94萬噸，較中旬下降3%�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，泰國啟動膠農(nóng)援助計(jì)劃，直補(bǔ)收儲相結(jié)合，加之復(fù)合橡膠國家標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，膠價(jià)下方支撐較強(qiáng)。但1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力及依舊疲弱的國內(nèi)下游需求將限制期價(jià)反彈空間。預(yù)計(jì)在1411合約交割完成之前，期價(jià)仍將維持弱勢震蕩，關(guān)注13000整數(shù)支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有或逢高建空思路】

因美元走高，周一美黃金價(jià)格繼續(xù)走低，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩趨弱。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收229.9元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)229.4元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3493元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)3478元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉741.21噸,增加0.01噸。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱，美聯(lián)儲如期結(jié)束量化寬松計(jì)劃，政策聲明偏鷹派，對黃金形成打壓，而周一發(fā)布的美國10月ISM制造業(yè)PMI意外的上升至59.0，美元走高打壓金價(jià)下行。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國9月貿(mào)易帳。預(yù)計(jì)金價(jià)繼續(xù)下行，操作上，前期空單持有或逢高建空思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能繼續(xù)下跌】

期指連續(xù)上漲后遭遇壓力回調(diào)，技術(shù)指標(biāo)仍在較高位置，有繼續(xù)回調(diào)壓力，短期見頂跡象出現(xiàn)。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能繼續(xù)下跌。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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