早盤簡報
2016年5月18日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億。
2. 英國4月CPI年率實(shí)際增長0.3%；不及預(yù)期，表明脫歐風(fēng)險對英國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響日益明顯，料將使得英國央行加息更為謹(jǐn)慎。
3. 美國4月CPI月率上升0.4%，創(chuàng)2013年2月以來最高水平，并表明美國的通脹基礎(chǔ)正在穩(wěn)固，也為美聯(lián)儲今年稍晚時候開啟加息提供了理由。
4. 周二美股繼續(xù)下滑，油價創(chuàng)7個月新高，投資者正在權(quán)衡強(qiáng)勁的房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)與CPI指數(shù)。道指下跌0.27%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.18%；WTI原油收漲1.2%，報48.31美元/桶；紐約黃金收漲0.2%，報1276.90美元/盎司。
5. 周二，滬深兩市探底回升后又震蕩回落，題材股回暖，創(chuàng)業(yè)板偏強(qiáng)，主板偏弱。截至收盤，滬指報2843.68點(diǎn)，跌幅0.25%；深成指報9908.79點(diǎn)，跌幅0.01%；創(chuàng)業(yè)板指報2081.44點(diǎn)，漲幅1.15%。
6. 今日關(guān)注：07:50日本第一季度GDP；16:30英國3月ILO失業(yè)率、4月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)4月CPI年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短線小級別反彈，謹(jǐn)慎持多不追漲】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.03%報6.5227元；2.央行進(jìn)行500億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠200億；3.滬股通凈賣出1.46億。
市場分析：周二受黑色商品午后暴漲影響，期指急速拉升后震蕩回落，指數(shù)間分化，IC偏強(qiáng)，IF/IH偏弱。IF加權(quán)在10日線附近承壓回落，表明存量資金博弈，市場情緒較為謹(jǐn)慎。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈至2107缺口處遇阻回落，表明此處存在一定壓力。金融、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面走弱，政策面擾動抑制風(fēng)險偏好，基本面中性偏空，當(dāng)前反彈應(yīng)定性為小級別反彈。今日關(guān)注IF加權(quán)10日線處壓力能否突破，站穩(wěn)上證2850可看高2900一線。主力持倉傳遞信號略微偏多，IF/IC前五主力總凈空持倉減少171/357手，中信、海通IF總凈空持倉減少185/134，國泰君安IH總凈空持倉減少291手。
操作建議：關(guān)注IF加權(quán)10日線處壓力，激進(jìn)者多單謹(jǐn)慎持有，不追漲；穩(wěn)健者謹(jǐn)慎觀望，等待趨勢行情。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類暴漲對油脂價格形成抑制】

17日，CBOT大豆期貨周二上漲，結(jié)束四日連跌，因豆粕期貨在基金帶動的技術(shù)性買盤推動下急升，且阿根廷收割的產(chǎn)量和質(zhì)量均不確定。最近的過度降雨導(dǎo)致阿根廷作物出現(xiàn)問題，將促使出口商將部分銷售的阿根廷大豆轉(zhuǎn)為美國大豆,而預(yù)計美國夏季作物生長季天氣溫暖干燥，為市場提供支撐。截至上周日，36%的美國大豆完成播種，高于32%的五年均值，但低于分析師預(yù)估的38%。7月豆粕合約收高7.9美元，報每短噸369.1美元。7月豆油合約收跌0.01美分，報32.78美分。
國內(nèi)市場，受前期進(jìn)口菜粕卸船受阻，可能需要增加支付200元/噸成本，或?qū)⒂绊懞笃诓似蛇M(jìn)口數(shù)量，受此消息刺激，菜粕價格異動性暴漲，豆粕波動區(qū)間上移至2900-3000區(qū)間，菜粕波動區(qū)間上移至2400-2500區(qū)間，短期強(qiáng)勢已超出我們的預(yù)期，特別是菜粕單周漲幅，恐錄得近年以來最大，事件驅(qū)動強(qiáng)化了短期投機(jī)做多勢頭。盡管我們長期看牛粕類價格，但短期挺進(jìn)高價區(qū)間，單邊多單仍宜謹(jǐn)慎減持。強(qiáng)粕抑制了油脂，或?qū)⑾拗朴椭�反彈空間，維持油脂震蕩盤跌的判斷，逢反彈擇機(jī)沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：開陽上漲，幅度擴(kuò)大】

17日，雞蛋價格穩(wěn)中有漲，產(chǎn)區(qū)貨源偏緊，走貨速度好轉(zhuǎn)，銷區(qū)積極上漲，經(jīng)銷商積極采購，受端午支撐，食品廠開始備貨，搜牧預(yù)計近日局部或繼續(xù)上漲。當(dāng)前距離端午節(jié)日還有三周的時間，這對現(xiàn)貨有支持，而后價格將面臨較大調(diào)整壓力。考慮到近日粕類價格暴漲，雞蛋期貨價格，已獲得3730-3750支撐，日內(nèi)高開后，漲勢面臨擴(kuò)大，多單積極介入，短阻3930-3950區(qū)域。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線鄭糖或有震蕩反復(fù)，穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進(jìn)投資者5550下方可輕倉試多】

周二鄭糖弱勢下跌，主力合約SR1609夜盤最低下探至5511點(diǎn)，隨后小幅拉伸；ICE原糖期貨周周二收盤下跌，從一年半高位回落，因擔(dān)心糖價漲幅過度。消息方面，福四通周二預(yù)計2015/16年度全球塘市料供應(yīng)短缺930萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢，鄭糖下方支撐較強(qiáng)；但巴西甘蔗產(chǎn)量將迎來大豐收，國際糖價高位回調(diào)，短線鄭糖或有震蕩反復(fù)，穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進(jìn)投資者5550下方可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：若不能有效突破12800壓力，可逢高輕倉試空】

周二鄭棉大幅反彈，主力合約CF1609夜盤最高上漲至12835點(diǎn)，短期均線向上運(yùn)行。ICE期棉周二大漲，錄得逾四周來最大單日漲幅，受空頭回補(bǔ)帶動。國內(nèi)輪儲情況，5月17日儲備棉輪出出庫銷售資源30024.78噸，成交率100%，成交均價12252元/噸；累計成交33萬噸。儲備棉成交繼續(xù)火爆，現(xiàn)貨市場價格維持堅挺，提振鄭棉反彈，但隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，棉價上行空間亦有限，若不能有效突破12800壓力，可逢高輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注后期能否站上36000一線】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.31%。庫存上，倫銅庫存156750噸，減少2275噸；16日上期所注冊倉單139892噸，增加4057噸。最新公布的數(shù)據(jù)顯示美國4月新屋開工數(shù)據(jù)走強(qiáng)，營建許可疲軟，通脹數(shù)據(jù)大體符合預(yù)期。中國4月銀行業(yè)新增信貸大幅減少至5,556億元人民幣，不足3月時新增貸款1.37萬億人民幣的一半。國內(nèi)近期公布的4月數(shù)據(jù)不佳，市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂增加。周二倫銅走低，收出小陰線，收盤在5日均線附近，上方10日均線有一定壓力。預(yù)計國內(nèi)短線走勢震蕩，關(guān)注后期能否站上36000一線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：中陽線拉升，期價延續(xù)反彈】

美原油指數(shù)近期表現(xiàn)強(qiáng)勁，連續(xù)拉升突破49美元，上行趨勢十分顯著并且仍有空間。TA1609合約前期走勢與美原油形成背離，但現(xiàn)階段期價與原油及其他商品形成階段共振，TA1609合約期價上周大幅下挫觸及4580元/噸階段低點(diǎn)隨后震蕩回升，期價周二高開高走收中陽線，站上5日均線并重回4700點(diǎn)之上，夜盤期價在5日和10日均線之間窄幅震蕩，反彈格局良好。從基本面來看，TA上下游開工率相對平穩(wěn)，暫時并沒有太大變化。TA1609合約期價將延續(xù)震蕩反彈，操作上建議空單離場，適當(dāng)輕倉偏多入場。參考5日均線作為多單止損。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：5日均線之上反彈確立，多單持有】

螺紋1610合約周二高開高走收中陽線，期價突破5日均線并站上2100點(diǎn)，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮。成交熱情一般，持倉持續(xù)大幅下滑，多空減倉力度都較為強(qiáng)烈，其中空單主力出現(xiàn)集中大幅減持，但總體持倉仍是空頭占優(yōu)，這也是期價反彈力度并不強(qiáng)勁的原因。前期我們在期價下探2000點(diǎn)之后認(rèn)為期價或仍有跌破2000點(diǎn)的下行風(fēng)險，但若期價向上突破2075，則反彈基本確立，目前來看期價預(yù)期將依托5日均線震蕩偏多。鐵礦石和焦炭主力合約周二同樣收出陽線，站上5日均線，同樣遭遇較大幅度的減倉，盡管反彈可期，但上行動能不夠有力。建議依托5日均線逢低入多，尤其買入套保的多單可逐步建倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力較大】

因投資者認(rèn)為近期原油產(chǎn)量中斷將會化解全球原油供應(yīng)過剩，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，華北和華南個別線性松動50元/噸，華東個別線性漲跌互現(xiàn)，，市場交投悲觀，商家隨行小幅跟跌。周二塑料1609合約高開震蕩，收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線偏弱走勢。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。因加拿大森林大火迫使更多石油項目撤離以及尼日利亞供應(yīng)受阻，周二原油價格走高。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機(jī)率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月有投產(chǎn)計劃，供給壓力仍大。昨日連塑走勢震蕩，上方8100一線壓力較大，不站穩(wěn)5日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機(jī)會】

周二滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1609考驗(yàn)5日均線壓力；日膠指數(shù)小幅反彈。庫存方面，上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止5月17日，天膠期貨庫存為29.47噸，較上一交易日增加130噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，供需關(guān)系轉(zhuǎn)空及倉單壓力龐大決定滬膠弱勢格局，但短線受商品市場集體反彈影響，滬膠亦跌勢趨緩。已有空單繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢】

因歐美股市下跌，避險需求增加，周二美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉855.89噸，增加4.76噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收270.35元/克，上海期銀主力合約報收3823元/千克。昨日美聯(lián)儲舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯稱今年加息2到3次是合理的，講話鷹派對金價形成一定壓力，但是美股走低，市場避險情緒增加，且黃金ETF持倉增加，黃金價格至收盤走高。技術(shù)面看，周二美黃金收陽，下方5、10日均線形成支撐，不過上方1290一線有一定壓力。預(yù)計短線震蕩偏強(qiáng)走勢，操作上，國內(nèi)不跌破20日均線前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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