早盤簡報
2015年8月27日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行以利率招標(biāo)方式開展了短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)操作，規(guī)模為1400億元，期限為6天，加權(quán)平均中標(biāo)利率2.3%。
2. 國務(wù)院總理李克強8月26日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定加快融資租賃和金融租賃行業(yè)發(fā)展的措施，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。
3. 國家發(fā)改委重申中國宏觀調(diào)控取得新成效，經(jīng)濟(jì)運行保持在合理區(qū)間；并稱預(yù)計下半年我國經(jīng)濟(jì)增速有望保持平穩(wěn)，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)能夠完成全年預(yù)期目標(biāo)。
4. 美國7月耐用品訂單環(huán)比增2.0%，遠(yuǎn)高于預(yù)期的-0.4%，表明企業(yè)的樂觀情緒正在增強，凸顯出美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的耐久性，盡管全球經(jīng)濟(jì)增長放緩。
5. 周三，美股大幅收高，三大股指均創(chuàng)年內(nèi)最大單日漲幅。截至收盤，道指上漲3.95%，標(biāo)普500指數(shù)上漲3.90%；紐約黃金下跌1.2%，收于每盎司1124.60美元；WTI原油下跌1.8%，報每桶38.60美元。
6. 周三，受央行降準(zhǔn)加降息利好刺激，滬指開盤后一度沖上3000點，隨后震蕩走低，尾盤跳水，最終收跌。截至收盤，滬指跌1.27%，報2927.29點；深成指跌2.92%，報9899.72點；創(chuàng)業(yè)板跌5.06%，報1890.04點。
7. 今日關(guān)注：14:00英國8月Nationwide房價指數(shù)月率；20:30美國第二季度實際GDP年化季率修正值、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國7月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛） 

期市早評

金融期貨

【股指：醞釀超跌反彈，日內(nèi)交易不追漲】

政策信息。1.中國央行開展了1400億元SLO操作，釋放短期流動性。2. 上周保證金凈流入40億元，結(jié)束四周凈流出。3. 滬股通凈流入75億，三日累計凈流入238.33億，外資借道滬股通加倉A股。4. 人民幣兌美元即期匯率收盤上漲0.03%，報6.4105。5. 中金所對164名客戶采取限制開倉1個月的監(jiān)管措施。
市場分析。雙降利好未能催生反彈，空頭勢力異常強大，技術(shù)分析基本失效，市場情緒主導(dǎo)指數(shù)波動。提高期指保證金政策導(dǎo)致減倉明顯，但前20主力減空力度顯著大于減多，中信席位凈空持倉減少600手，仍是觀望態(tài)度。大量投機(jī)資金退出期指交易后導(dǎo)致日內(nèi)波動加大，需警惕本周持續(xù)減倉過程帶來的期指下行壓力。趨勢方面，期指反彈過后9月份仍有再度下行空間，今明兩日醞釀超跌反彈，周二開盤的跳空缺口有望回補，即IF加權(quán)3100/上證3200有希望見到，但周一開盤的巨大跳空將構(gòu)成強大阻力。
操作建議。市場操作難度極大，一般投資者可觀望，激進(jìn)者可輕倉參與可能的反彈行情，日內(nèi)交易只低吸不追漲。警惕持續(xù)減倉帶來的期指下行壓力。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下檔獲得支撐，追隨商品大勢反彈】

CBOT大豆期貨周三慣性下挫1.8%，9月大豆期貨合約收跌16-1/2美分，報每蒲式耳8.77-3/4美元。9月豆粕合約收挫3.2美元，報每短噸324.4美元。9月豆油合約回落0.70美分，報26.12美分。兩大因素將對盤面有重要指引，其一是美國9月升息預(yù)期大幅降低，其二是雙降因素存在刺激。昨日市場慣性下挫，因外圍風(fēng)險偏好顯著回升，短期下跌動能衰弱，國內(nèi)油脂暴跌過后，反彈一觸即發(fā)。需注意市場系統(tǒng)性因素及情緒面變化，高波動率延續(xù)宜縮短交易周期，豆油5200支撐，豆粕2650至2670支撐區(qū)域，持穩(wěn)可短線參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：技術(shù)條件惡化，日內(nèi)波動加劇】

26日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊4.18降，山東濟(jì)南4.21降，河南鄭州4.60平，遼寧大連4.24平，產(chǎn)區(qū)普跌幅度較小；主消區(qū)北京大洋路4.38平，上海浦東4.73平，廣東廣州4.60降低，消區(qū)多有下滑，幅度較小。學(xué)校開學(xué)引起的食堂備貨暫告一段落，而中秋節(jié)的節(jié)前集中備貨還未完全開啟，蛋價進(jìn)入短時的震蕩整理期；后市隨著中秋節(jié)集中備貨影響，蛋價或仍有上行空間，但蛋雞“歇伏”的結(jié)束以及新增產(chǎn)蛋雞的開產(chǎn)，雞蛋供應(yīng)回升，蛋價上行空間或有限。期價承壓4000至4050區(qū)域，昨破位領(lǐng)跌商品，短期內(nèi)，若不能恢復(fù)性反彈突破該區(qū)域，則技術(shù)破位目標(biāo)指向3700附近，日內(nèi)關(guān)注商品普漲市況下，雞蛋期貨市場的反饋，未能突破性持穩(wěn)技術(shù)宜短空。（新紀(jì)元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線走勢震蕩】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌2.69%。庫存上，LME增加13475噸，至369025噸；26日上期所庫存注冊倉單無變動，為33142噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。央行雙降，但市場對中國經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂并未完全解除，倫銅承壓走低。
不過昨晚美股大幅走高，關(guān)注是否能帶動國內(nèi)股市，從而提振銅價。另外，因預(yù)期進(jìn)口成本上升，促使進(jìn)口商購買保稅區(qū)銅庫存，從而帶動保稅銅庫存升水達(dá)到一年高位。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，上方5、10日均線有一定壓力。國內(nèi)連續(xù)交易時段，銅價低開低走，下方38000一線有一定支撐。預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：空單止盈 短線操作】

TA主力1601合約周三在央行降息降準(zhǔn)的影響下，小幅高開后觸及4400元/噸，然而日內(nèi)商品普遍高開低走，TA中陰線收于4280元/噸，夜盤期價圍繞4300點震蕩，仍維持于低位波動。隔夜美原油指數(shù)自38美元回升至40美元之上，美元指數(shù)走低，原油或有止跌反彈的可能。此番降息降準(zhǔn)的幅度并不大，短期提振效果不佳，中長線的格局也并未有實質(zhì)利好扭轉(zhuǎn)。TA建議空單暫止盈離場，短線波段操作。關(guān)注美原油以及股指的走勢。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：抗跌性強，等待股指反彈的提振】

螺紋1510合約和1601合約周三受股指沖高回落的拖累，高開低走收中陰線，承壓短期均線族，但期價在2000點之下表現(xiàn)出較強的抗跌性。目前螺紋盤面已經(jīng)不再是基本面左右，繼續(xù)走低或者觸底反彈主要取決于宏觀環(huán)境及股指表現(xiàn)，而鐵礦石在被動跟跌后仍呈現(xiàn)較強抗跌性，近強遠(yuǎn)弱顯著。夜盤表現(xiàn)平平，依舊維持弱勢。日內(nèi)股指若反彈，螺紋和鐵礦則將跟漲，操作上建議前期空單止盈離場，短線震蕩偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短多適量參與】

因汽油需求減少及供應(yīng)增加，周三美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格大穩(wěn)小動，石化價格多數(shù)持穩(wěn)，市場交投穩(wěn)定，商家多數(shù)隨行就市出貨。裝置上，揚子石化部分裝置25-31日檢修，寧波富德MTO月底檢修一個月，蒲城新能短期停車，供給壓力減弱。周三塑料1601合約高開震蕩收陰，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，5日均線處有一定壓力。由于部分裝置檢修，供給壓力減弱，隔夜原油小幅回落，預(yù)計短線走勢震蕩，不破位跌破8100，偏多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:暫不建議抄底，維持逢高偏空思路】

周二滬膠期貨高開低走，期價再創(chuàng)新低，考驗11000整數(shù)支撐；日膠指數(shù)低位整理，期價運行于均線系統(tǒng)下方。期貨庫存方面，截止8月26日，上期所天膠期貨庫存1511030噸，較前一個交易日減少650噸。國際橡膠聯(lián)盟近期發(fā)布的報告預(yù)計，今年的厄爾尼諾現(xiàn)象是18年來最強的一次，將導(dǎo)致2015年全球天膠產(chǎn)量下降。消息方面，印度政府表示不會禁止天然橡膠進(jìn)口或者提高關(guān)稅，盡管此前印度橡膠產(chǎn)區(qū)喀拉拉邦和卡納塔克邦提出強烈要求。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，主產(chǎn)國天膠出口穩(wěn)步增長，國內(nèi)汽車需求持續(xù)低迷，上期所天膠庫存高企，基本面弱勢依舊；央行降準(zhǔn)降息，大宗商品依舊延續(xù)跌勢，可見目前市場信心多脆弱。預(yù)計近期膠價弱勢難改，暫不建議不抄底，維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：避險情緒下降，向下尋求支撐】

因美股全線回暖，周三美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉681.00噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收234.5元/克，上海期銀主力合約報收3260元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國7月耐用品訂單月2.0%，預(yù)期-0.4%，數(shù)據(jù)較好提振美元，而美股昨日大漲使得避險情緒下降，黃金承壓回落。消息面，今日重點關(guān)注美國第二季度實際GDP年化季率修正值。技術(shù)面看，美黃金收出中陰線，跌破10日均線支撐，預(yù)計短線小幅震蕩。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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