早盤簡報
2014年9月11日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 國務院總理李克強表示：中國今年經(jīng)濟下行壓力增大，但不會發(fā)生“硬著陸”；中國將積極擴大進口，并繼續(xù)吸引外國投資。
2. 9月，海外資金繼續(xù)流入在港上市的A股ETF，布局滬港通投資機會，有多只A股ETF產(chǎn)品獲凈申購，凈流入資金近20億港元，這已經(jīng)是A股ETF連續(xù)第15周獲資金凈流入。
3. 德國經(jīng)濟部稱：盡管二季度收縮，德國經(jīng)濟仍走在擴張的軌道上，但地緣政治沖突和歐元區(qū)其他地區(qū)疲軟不堪正在拖累德國的增速；經(jīng)濟增長助力主要來自美國和亞洲新興市場。
4. 法國7月貿(mào)易帳赤字小幅縮小至55.39億歐元，赤字程度仍超出預期，進出口均小幅惡化。而法國7月工業(yè)產(chǎn)出月率意外增長0.2%，好于預期的-0.4%，不及前值1.3%。
5. 歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)下降至-9.8，創(chuàng)2013年7月來最弱水平，預期會下降至2.0，前值為2.7，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟料再次陷入衰退。
6. 新西蘭聯(lián)儲將基準利率維持在3.5%的水平不變，并稱此后仍然需要進一步緊縮措施，但在此之前將盡可能久地對國內(nèi)經(jīng)濟狀況進行觀察。
7. 周三，美股走強，標普500結(jié)束此前兩日連跌，報1995.69點；VIX指數(shù)下跌4.59%，收12.88；美債收益率繼續(xù)走高；黃金下跌0.3%，接近三個月新低；WTI原油庫存多于預期，油價大跌1.2%。
8. 今日關注：09:30中國8月CPI/ PPI年率；14:00德國8月CPI終值年率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：9月供需報告今晚發(fā)布，利空預期料有助跌效果】

cbot大豆期貨周三多數(shù)收漲，從合約低位反彈，因在關鍵供需報告公布前出現(xiàn)一波溫和的低吸買盤,但漲幅受限，因預期美國農(nóng)業(yè)部將在周四晚間公布的月度供需報告中上調(diào)大豆總產(chǎn)量和單產(chǎn)預估。部分市場人士預估，預報周五和周六中西部西北部的霜凍將損害部分作物，這也扶助支撐大豆期價。而從價位上來看，這種縮量類十字k線形態(tài)，仍表現(xiàn)悲觀，長期下跌目標恐未到達，特別是美豆粕破位新低，已經(jīng)打開新的下跌空間。
馬來西亞棕櫚油局昨日中午公布8月供需報告，數(shù)據(jù)顯示8月產(chǎn)量和庫存均環(huán)比增加22%至203萬噸和205萬噸，均超過市場預期。國內(nèi)油脂供應壓力也未緩解，雖然國內(nèi)棕櫚油庫存持續(xù)下降，目前已經(jīng)降至不足85萬噸的水平，但豆油供應壓力偏大，豆油庫存近136萬噸，去庫存過程中價格熊市演繹進程深化。大連豆油期貨價格新低，若有效跌穿5900，將在短期打開200余點的下跌空間，而馬來西亞棕櫚油利空報告后探底回升，船運調(diào)查機構(gòu)出口數(shù)據(jù)強勁利多拉動，關注國內(nèi)油脂能否有效新低，持穩(wěn)新低則繼續(xù)參與空單；豆粕日內(nèi)低開3100之下，近日跌穿3000關口的可能性在增加；連豆抗跌，囿于4500到4600之間強勢震蕩。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：下降通道壓制，恐限制反彈】

主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格處于下跌趨勢之中，銷區(qū)走貨一般，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶低價惜售，收購商壓價，市場貨源不多，流通速度正常偏慢，總體而言，缺蛋與壓價并存。天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，前期補欄蛋雞產(chǎn)蛋量增加，目前暫難緩解供應趨緊狀況。需求方面表現(xiàn)難尋亮點，雞蛋價格承壓；然雞蛋價格震蕩調(diào)整，老雞繼續(xù)出淘，蛋雞存欄下降，雞蛋供應依舊偏緊，限制蛋價下行空間。期貨市場，近一個月以來，累積下跌已近10%，4400到4430區(qū)域獲得技術性支撐后出現(xiàn)反彈，但未能突破性的持穩(wěn)4530至4560區(qū)域，則仍處于下降通道之中，注意未能增持放量突破，多單不戀戰(zhàn)。（新紀元期貨王成強）

【白糖：百萬倉位對峙，短線寬幅洗盤】

因全球供應充裕且來自巴西的競爭激烈，而現(xiàn)貨市場焦點轉(zhuǎn)向即將到期的洲際交易所10月原糖合約，泰國原糖貼水本周走闊。美國氣候預測中心（CPC）稱，北半球秋季和冬季出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象的幾率為60%-65%，其預測厄爾尼諾將在9月到10月期間出現(xiàn)，然后在秋末初冬達到高峰，但是強度較弱。8月下半月巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量同比下滑6.4%，至300萬噸；乙醇產(chǎn)量增加7.5%，至22億公升；用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗比例同比上升。國內(nèi)現(xiàn)貨平穩(wěn)，鄭糖主力合約盤間持倉超過百萬手，盤間試探下破前低價位，隨后多頭抵抗激烈，多空短線分歧加大，預計短線將延續(xù)寬幅震蕩洗盤，空頭一方稍有優(yōu)勢，4515之下短炒震蕩偏空操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：縮量弱勢震蕩，持有短空頭寸】

周四公布月度供需報告前，交易商調(diào)整頭寸，ICE期棉收漲2.1%報每磅67.14美分；過去三日累積上揚4.4%，收在關鍵短期移動均線之上。據(jù)中國棉花協(xié)會最新調(diào)查顯示，預計今年我國棉花產(chǎn)量600萬噸左右，減少100萬噸，減幅達14.2%。下游消費，8月我國紡織品服裝出口金額同比增8.89%。昨日國內(nèi)棉價小幅下跌，進口棉主港報價小幅上漲0.7美分。鄭棉主力合約昨日全天窄幅震蕩于5日線下，量能衰減，日線技術指標低位鈍化，盤面短線氛圍平和，預計日內(nèi)或高開弱勢震蕩，交投重心不突破前日大陰線實體范圍則短線空單謹慎持有，暫不宜追加隔夜空頭頭寸。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：區(qū)間上沿空單繼續(xù)持有】

周三強麥期貨大幅回調(diào)，主力合約WH501報收中陰線，期價考驗60日均線支撐，技術指標向下運行。農(nóng)業(yè)部稱，8月下旬以來，西北東部、黃淮、江漢、華北和東北地區(qū)先后出現(xiàn)大范圍降雨天氣過程，累計降雨量普遍在25-50毫米，土壤墑情得到改善，大部受旱地區(qū)旱情得以緩解。中華糧網(wǎng)預計，2014年全國小麥產(chǎn)量約2300億斤，較上年增9.63%，屬于恢復性增產(chǎn)；其中冬小麥產(chǎn)量約2185億斤，較上年增10.13%。受下游需求疲弱影響，近期各地小麥價格止?jié)q回落，短期強麥期價或跌破震蕩區(qū)間，1501合約區(qū)間上沿空單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計近期震蕩偏弱】

周三倫銅小幅反彈，至收盤上漲0.24%，K線收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線走勢轉(zhuǎn)弱。庫存上，LME庫存增加925噸，至155625噸。10日上期所注冊倉單減少649噸，至10934噸�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)銅供應壓力進一步增強，現(xiàn)銅升水快速收窄，平水銅小幅貼水，成交略好于好銅，中間商入市壓價，買現(xiàn)拋期。國內(nèi)刺激政策預期降溫，對基本金屬走勢形成壓制，而美元持續(xù)走強亦不利銅價，后市關注政策面進一步變動，預計近期銅價震蕩偏弱，逢反彈多單離場。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：空單繼續(xù)持有】

TA主力1501合約低開于6580元/噸，日內(nèi)短暫上沖探至6616元/噸，但承壓5日均線大幅下挫，跌1.42%收于6508元/噸。技術形態(tài)上看，期價“三頭”基本確立，現(xiàn)價跌破頸線位6650一線，或?qū)⑦M一步跌穿6400點甚至回落至6200一線。TA基本面偏空不改，隔夜美原油周線級別跌勢剛剛開啟。建議空單在5日均線之下繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：整數(shù)關口震蕩 偏空操作為主】

玻璃1501合約周三平開后沖高回落，巨幅增倉放量報收中陰線，短暫跌破1000點�，F(xiàn)貨市場價格平穩(wěn)，部分地區(qū)廠家有所提價，產(chǎn)銷一般。玻璃價格在‘金九銀十’預期悲觀之下，目前難有起色。中線下行趨勢尚未結(jié)束，期價難脫離1000點為中心的寬幅震蕩，建議偏空操作或觀望。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：逢低止盈 謹防反彈】

周三黑色板塊劇烈波動，螺紋深度下探至2725元/噸后快速拉升至5日均線2812附近，隨后再度回落，長上下影線配合天量成交，螺紋多空分歧顯著。鐵礦石同樣放量探低回升，觸及570元/噸新低，但持倉大幅回落。焦煤焦炭紛紛創(chuàng)新低后小幅收陽，技術形態(tài)上看黑色連續(xù)快速下跌后，有反彈需求。盡管下游尚未出現(xiàn)利好，目前維持偏空思路，但建議空頭逢低止盈，謹防短線快速反彈。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計近期震蕩偏弱】

因預期需求疲弱而供應充裕，周三NYMEX10月原油期貨價格下行，至收盤下跌1.03美元�，F(xiàn)貨面，市場價格下跌，其中線性跌100-200元/噸，高壓產(chǎn)品華北地區(qū)略有回落，石化銷售大區(qū)普遍下調(diào)線性出廠價格，貿(mào)易商跟盤積極讓利促進成交。裝置上，蘭州石化、上海金菲部分裝置停車，神華裝置計劃9月檢修。周三連塑震蕩走低，上方5、10日均線承壓，MACD指標零軸下死叉，短線走勢趨弱。煤化工沖擊壓力下，中線趨弱，技術面短線破位下行，預計近期震蕩偏弱，操作上，空單持有。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：近期或震蕩調(diào)整，但下方130一線料存在較強支撐；纖維板：短多謹慎持有】

周三膠合板期價弱勢回調(diào)，主力合約BB1501報收小陰線，期價重心下移，短期均線向下拐頭；近月合約BB1409維持高位震蕩。纖維板方面，主力合約FB1501報收兩連陽，期價重心不斷上移，技術面維持偏強走勢；近月合約FB1409高位整理。倉單方面，截止到9月10日，纖維板倉單數(shù)量增加42張至114張；膠合板倉單數(shù)量維持在253張，其中常州奔牛港78張，浙江國貿(mào)169張，鎮(zhèn)江惠龍港6張。受交割月限倉制度影響，資金炒作告一段落，但目前已有倉單數(shù)量仍不能滿足交割需求，近月期價仍將高位整理。隨著金九銀十消費旺季到來，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢。短期來看，膠合板1501跌破支撐，近期或呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢，但預計下方130一線料將存在較強支撐，逢調(diào)整低位可以輕倉試多；纖維板1501維持強勢，短多謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：短期膠價仍將維持弱勢下跌，不排除進一步下探13000一線尋求支撐】

周三滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1501低位報收十字星，期價依舊運行于均線系統(tǒng)下方。日膠指數(shù)報收四連陰，期價不斷創(chuàng)新低。The Rubber Economist Ltd預計，到2014年底，全球橡膠庫存將達到379萬噸，2015年為433萬噸。至2014年底，儲備將增至相當于消費量的3.9各月，高于一年前的2.5各月。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，目前國內(nèi)天膠下游需求疲弱，東南亞天膠生產(chǎn)進入旺產(chǎn)期，而泰國政府拋儲亦加大供應壓力，加之龐大倉單壓力。受多重利空打壓，短期膠價仍將維持弱勢下跌，不排除進一步下探13000一線尋求支撐。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱】

因美元走強，周三黃金價格震蕩走軟，國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收248.25元/克，預計早盤開盤價248.35元/克，上海期銀主力合約報收4102元/千克，預計早盤開盤價4097元/千克。美黃金收出小陰線，上方5、10、20日均線空頭排列壓制期價，短期走弱趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉788.72噸，流入3噸。消息面，今日重點關注國內(nèi)CPI、PPI年率，德國8月CPI終值年率。美國加息預期下，黃金中線走勢趨弱，近日地緣政治沖突弱化，而國內(nèi)寬松預期下降，打壓國內(nèi)黃金需求。預計金銀短線震蕩下行，空單持有或逢反彈高點做空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

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